Ako premeniť volatilitu na bezpečnú 7.5% dividendu

Dnes sa pozrieme na to, ako môžeme hrať podľa trhového „merača strachu“ – známeho ako VIX, pre 7.5% dividendu, ktorá je taká stabilná, ako prichádzajú.

Ako môžete hádať, VIX bol tento rok na vzostupe, keďže sa prehĺbil výpredaj trhu vyvolaný Fedom.

VIX si nemôžete priamo kúpiť a aj keby ste mohli, nezískali by ste z neho žiadne dividendy. Ale tam is trieda aktív, ktorá využíva vyššiu volatilitu, ktorú nám ukazuje VIX, na generovanie hotovosti navyše, čo má za následok vyšší (a bezpečnejší) tok príjmov pre vás: uzavreté fondy (CEF) ktoré predávajú kryté opcie.

Jediný plán opcií, ktorý by mali investori zvážiť

Viem, že myšlienka predaja opcií znie nebezpečne. Ale predaj kryté hovory je iný. Ak sa obmedzíte len na možnosti krytých hovorov, môžete využiť hazardné hry ostatných, aby ste si vytvorili čistý a konzistentný tok príjmov.

Funguje to takto: kúpite akciu alebo skupinu akcií a predáte krytú kúpnu opciu proti tejto akcii alebo akciám. Táto možnosť dáva kupujúcemu právo kúpiť od vás akcie (alebo akcie) v budúcnosti za vopred dohodnutú pevnú cenu. Výmenou za toto právo kupujúci call-opcie dáva predávajúcemu hotovosť – toto je známe ako opčná prémia.

Tu sa veci zlepšujú: prémie stúpajú v časoch väčšej volatility a neuplatnené opcie vypršia bezcenné. Ak teda držíte 100 akcií spoločnosti za 100 USD, dohodnite sa na predaji za 120 USD výmenou za 1 USD v hotovosti, ale cena akcií spoločnosti nikdy nedosiahne 120 USD, platnosť opcie je bezcenná – ale ponecháte si tých 100 akcií. a 1 dolár v hotovosti na akciu.

Ide o spoľahlivú stratégiu prinášajúcu príjmy, ktorú mnohí profesionálni investori používajú už desaťročia, a je dostupná každému prostredníctvom fondov, ako sú napr. Fond Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX vlastní známe spoločnosti S&P 500 ako napr Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) a McDonald's (MCD), ale s obratom: investorom, ktorí dnes nakupujú, vypláca 7.5% tok príjmov. Okrem toho dostávate hotovostné výplaty od spoločnosti Nuveen, ktorá predáva call opcie voči tomuto portfóliu, čo je stratégia, ktorú SPXX úspešne používa na zabezpečenie stabilného príjmu počas 20 rokov, počas Veľkej recesie a COVID-19.

Teraz tam is úlovok s SPXX a fondmi, ktoré sa mu páčia: ich stratégia vypisovania opcií poskytuje stabilný príjem a trochu zabezpečenie proti volatilite, no za cenu nižších výnosov z dlhodobého hľadiska, pretože najlepšie akcie fondu sú často „odvolané“, čo spôsobuje aby prišli o svoje najväčšie zisky. To je dôvod, prečo zvyčajne kladieme dôraz len na kryté call fondy v časoch väčšej volatility. Na stabilne rastúcom trhu uprednostňujeme orientáciu na „čisté“ akciové CEF.

Krátko po dosiahnutí dna, keď sa trh ešte len začína zotavovať, však fondy s krytou výzvou majú tendenciu tesne sledovať alebo dokonca mierne prekonávať výkonnosť z dôvodu vyššej volatility, pričom zároveň poskytujú oveľa vyšší tok príjmov.

Presne to sa stalo v roku 2020, keď SPXX mierne predstihol širší index a do konca roka sa vrátil o 40 % z najnižšieho výpredaja COVID-19, pričom vyplatil dividendy. viac ako štyrikrát väčší.

To je asi tak blízko k obedu zadarmo, ako len dividendový investor dokáže nájsť – a ak sú tu akcie blízko dna, história sa môže zopakovať. Ale aj keď vidíme vyššiu volatilitu, SPXX môže byť spoľahlivým zdrojom vzostupných a dividendových príjmov, kým sa veci (nevyhnutne) urovnajú, a tiež až do ďalšieho oživenia.

Investori to začínajú chápať, a preto sa SPXX teraz obchoduje s 1% prémiou k NAV. Fond však v minulom roku dosiahol prémie až 4.7 %, čo naznačuje ďalšie zisky vpred.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne