(Bloomberg) -
Najčítanejšie z Bloombergu
Rozpad ázijskej jednotky HSBC Holdings Plc by mohol uvoľniť 26.5 miliardy dolárov, alebo približne pätinu jej súčasnej trhovej hodnoty, podľa prieskumu, ktorý by mohol podporiť tlak zo strany jej najväčšieho akcionára na prepracovanie banky.
Dva ďalšie scenáre, z ktorých by mohli profitovať akcionári, sú, že HSBC odčlení ázijské podnikanie alebo len svoje maloobchodné operácie v Hongkongu do čiastočných počiatočných verejných ponúk, uviedla spoločnosť In Toto Consulting Ltd. v správe z 8. júna. Vyhlásenie v správe uvádza analýzu bol objednaný „nezávislou treťou stranou“.
Britský Sunday Times uviedol, že Ping An Insurance Group Co., najväčší akcionár HSBC, bola firmou, ktorá si objednala správu In Toto, bez toho, aby uviedla, odkiaľ má informácie. Hovorca Ping An odmietol komentovať, či stojí za analýzou.
"Je rozumné zapojiť sa do hlbšieho rozhovoru o tom, či je potrebná radikálnejšia reštrukturalizácia, aby HSBC nielen prežila, ale aj dlhodobo prosperovala," povedal Asheefa Sarangi, výkonný riaditeľ a zakladateľ In Toto. "Ak sa vedenie HSBC plne nezaviaže k úspešnej realizácii, každá takáto transakcia by bola odsúdená na zánik ešte predtým, ako by sa začala."
Spoločnosť Ping An viedla diskusie s veriteľom o oddelení ázijskej pobočky, aby vytvorila hodnotu pre akcionárov, informovala agentúra Bloomberg koncom apríla. Kampaň podnietila internú kontrolu s vedúcimi pracovníkmi spoločnosti Goldman Sachs Group Inc., ako vyvrátiť prípad Ping An.
Vedúci predstavitelia banky so sídlom v Londýne sú proti myšlienke rozdelenia HSBC a začali analýzu v snahe potlačiť argument Ping An, že investori banky by urobili lepšie, keby sa mohli rozhodnúť investovať do čisto ázijského biznisu. so sídlom v Hong Kongu.
"Akákoľvek z týchto firemných akcií by nemohla zanechať zainteresované strany horšie ako dnes," povedal Sarangi s odvolaním sa na scenáre, ktoré In Toto stanovil. „Hoci odčlenenie sú drahé a komplikované transakcie, môžu odblokovať hodnotu a urýchliť rast pre vyčleňujúcu sa dcérsku spoločnosť, ako aj pre zostávajúcu spoločnosť, z dlhodobého prospechu akcionárov spoločnosti.“
Odovzdanie papierovej chyby zastavilo protestné hlasovanie akcionárov HSBC
Výzva na rozdelenie najväčšej európskej banky získava podporu v hongkonskej maloobchodnej základni, ktorá vlastní asi tretinu banky, pričom niektorí to považujú za istý spôsob, ako zabrániť tomu, aby sa stály tok výplat prerušil, ako tomu bolo počas výška pandémie.
Napriek tomu žiadny z najväčších akcionárov HSBC verejne nepodporil návrh Ping An. Na obranu HSBC tvrdí, že dominantný zdroj príjmov Ázie je rezervovaný u západných klientov v regióne.
Wall Street vykresľuje opatrný výhľad na takýto strategický posun. Barclays Bank Plc odhaduje, že rozdelenie by mohlo znížiť 3 % až 8 % trhovej hodnoty banky a jeho stiahnutie by stálo miliardy dolárov. JPMorgan Chase & Co. vidí podstatné zmeny, ktoré vedú k potrebe „nákladnej reštrukturalizácie, uvoľnenia nákladov na firemné centrá, straty výnosov/podielu na trhu, zvýšenej regulačnej kontroly a potenciálneho nesúladu kapitálu a financovania“.
Akcie HSBC v pondelok o 0.7:9 v Londýne vzrástli o 25 %.
(Pridáva cenu akcií v poslednom odseku. Skoršia verzia príbehu opravila názov výskumnej firmy.)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/hsbc-could-unlock-26-5-120402279.html