Príjmoví investori vždy hľadajú akcie, ktoré budú produkovať vysoko výnosné dividendy, ale mnohé z týchto akcií dlhodobo nefungujú dobre. Je iróniou, že jeden z najpopulárnejších investičných trustov hypotekárnych nehnuteľností (mREIT) medzi investormi s príjmami zaostáva na akciovom trhu napriek svojej povesti ako akcie s vysokým výnosom. Poďme sa na to pozrieť bližšie.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: ouzom) je mREIT, ktorý investuje do cenných papierov krytých hypotékou (MBS) na požičiavanie peňazí na rezidenčné nehnuteľnosti podporované Fannie Mae, Freddie Mac alebo Ginnie Mae. Dnes je to jeden z najsledovanejších mREIT medzi investormi.
Annaly Capital Management má dlhodobú povesť ako volatilná akcia s vysokou hodnotou beta 1.35 (1.00 je na úrovni bežného trhu), ale vždy vyplácala investorom s príjmom veľkú dividendu, ktorá kompenzovala túto volatilitu. A hoci má Annaly Capital Management dlhú históriu vyplácania dvojciferných dividend, bohužiaľ za posledných päť rokov túto dividendu tiež niekoľkokrát znížila. Štvrťročná dividenda, ktorá v novembri 1.20 vyplatila 2017 USD, je teraz len 0.88 USD.
Ak by ste pred piatimi rokmi investovali 10,000 222.41 USD do Annaly Capital Management, získali by ste 44.96 akcií za upravenú cenu 20.00 USD. Za posledných päť rokov by ste získali 4,448 USD na dividendách, čo je 44.4 3.52 USD, čo predstavuje zisk 18.41 %. Dnes ročná dividenda XNUMX USD prináša XNUMX %.
Problém je však v tom, že cena akcií spoločnosti Annaly Capital Management za posledných päť rokov výrazne klesla a jej posledná cena bola 19.12 USD. Váš celkový výnos za päť rokov by teda bol -12.99 % alebo -2.74 % ročne. Dokonca aj s prijatými dividendami by ste mali len 8,703 10,000 USD z pôvodnej investície XNUMX XNUMX USD. Takže vyplatené dividendy vám pomôžu iba vtedy, ak ste investor s čistým príjmom, ktorý neplánuje akcie predať a máte v úmysle len zbierať dividendy donekonečna.
Ak by ste svoje dividendy reinvestovali namiesto prijatia hotovosti, urobili by ste ešte horšie. Pôvodných 222.42 akcií by teraz narástlo na 406.19 akcií, ale váš celkový výnos by bol -22.34 % alebo priemerná strata 4.93 % ročne. Tvojich 406.19 akcií by teraz malo hodnotu 7,766 XNUMX dolárov. Ide teda o jednu akciu, pri ktorej sa nemusí vyplatiť reinvestovať dividendy.
Dňa 26. septembra spoločnosť Annaly Capital Management iniciovala spätné rozdelenie akcií v pomere 1:4, aby zvýšila svoju cenu, ktorá klesla pod 6 USD, no odvtedy je cena stále približne o 5 % nižšia. Investori sú často opatrní voči spoločnostiam, ktoré iniciujú spätné rozdelenie akcií.
Annaly nedávno oznámila svoje prevádzkové náklady za tretí štvrťrok. Non-GAAP zisk na akciu (EPS) vo výške 1.06 USD prekonal odhady o 0.07 USD. To bolo pozitívne a odvtedy zvýšilo cenu akcií o približne 15 %.
Ročné finančné prostriedky z operácií (FFO) vo výške 4.19 USD stále pokrývajú dividendu 3.52 USD, ale výplatný pomer je na vysokej strane 84%. Nie je tam veľká miera bezpečnosti.
Pointa je, že pre investorov s čistým príjmom, ktorí sa nestarajú o cenové výkyvy, ale potrebujú len vysoký príjem, by mohla byť Annaly Capital Management na súčasnej úrovni hodnotnou investíciou. Ale pre investorov, ktorí hľadajú zhodnotenie kapitálu spolu s dividendami, Annaly Capital Management pravdepodobne nie je ideálnou voľbou.
Pozrite si viac o investovaní do nehnuteľností od Benzinga
Prezrite si možnosti investovania do pasívnych nehnuteľností s Screener ponuky nehnuteľností spoločnosti Benzinga.
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html