Navrhnem obchodný vzťah s LÁSKOU

Zamiloval som sa do bývalej pandemickej hviezdy. The Lovesac Company (LOVE) zaznamenala pokles ceny akcií približne o tri štvrtiny od svojich historických maxím. Rovnako ako mnoho iných maloobchodníkov, Lovesac precenil dopyt v roku 2022 a musel znášať úpravy zásob. Nerozchádzajte sa však s názvom len preto, že je v malom probléme.

LOVE stále vyzerá atraktívne z dlhodobejšieho hľadiska, na základe ocenenia a podľa mňa je to zaujímavá medzera na trhu. Dalo by sa povedať, že budem verný tejto hre s možnosťami.

Spoločnosť navrhuje a predáva stredne luxusný nábytok, ktorý zahŕňa modulárne pohovky, penové sedacie kreslá a súvisiace doplnky do domácnosti. Predaj prebieha predovšetkým na 189 maloobchodných miestach v 40 štátoch a online na www.lovesac.com. Spoločnosť sa zameriava na bohatú demografickú skupinu vo veku 25 až 45 rokov. Pravdepodobne ste už videli ich reklamy, ktoré sa mi zdajú celkom úhľadné, aj keď už nepatrím medzi cieľovú zákaznícku základňu.

Akcie v roku 2022 klesli asi o dve tretiny, ale zdá sa, že sa snažia vytvoriť základňu blízko súčasnej úrovne obchodovania. Hlavný produktový rad spoločnosti sa zameriava na „sactionals“, ktoré sú navrhnuté ako prepojené segmenty pohovky a sedadiel pre lásku s poťahmi, ktoré možno prať v práčke. Vďaka vzájomnej prepojenosti a kombinatorickej povahe produktov Lovesac môžu byť vystavené na miestach s malými rozmermi, ktoré zahŕňajú nákupné centrá, centrá životného štýlu, kiosky, mobilné vrátnice a pouličné lokality. Povaha ponuky LOVE poskytuje zabudovanú priľnavosť: Ak nábytok zákazníka potrebuje ubytovať viac ľudí alebo ak je jeden z poťahov opotrebovaný, je lacnejšie a jednoduchšie ho pridať alebo vymeniť za Lovesac – o čom svedčí jeho vysoký počet (42 % opakovaných zákazníkov. Tieto akcie predstavujú takmer 90% celkového predaja Lovesac.

Akcie začali v roku 2022 na jasne nadhodnotenom území s takmer 35-násobným ziskom dopredu. Problémy s dodávateľským reťazcom, nedávne problémy so zásobami a spomaľujúce sa makroekonomické prostredie znížili prognózy rastu ziskov a výnosov v posledných štvrťrokoch. Ale ocenenie sa zdá byť celkom presvedčivé pre túto spoločnosť bez dlhov, ktorá v súčasnosti dosahuje deväťnásobné zaostalé zisky a 50% násobok tohtoročných tržieb. Očakáva sa, že predaje vzrastú o 25 % vo fiškálnom roku 2023. Riaditeľ minulý týždeň kúpil akcie v hodnote viac ako 190,000 XNUMX USD v príjemnom hlasovaní o dôvere a nedávne cenové ciele analytických firiem sú ďaleko nad úrovňou, kde sa akcie v súčasnosti obchodujú.

Videl som, ako sa akcie obchodujú bokom, zatiaľ čo Lovesac rieši problémy so zásobami, vďaka čomu je stratégia pokrytých hovorov efektívnym spôsobom, ako hrať tohto podhodnoteného maloobchodníka.

Stratégia možnosti:

Takto sa dá v LÁSKE vykonať krytá pozícia. Použitím júlových 20-dolárových stávok na volanie vytvoríte krytý príkaz na volanie s čistým debetom v rozmedzí 15.80 až 16.00 dolárov (čistá cena akcií – opčná prémia). Táto stratégia poskytuje ochranu proti poklesu o viac ako 25 % a zhruba rovnaký potenciál vzostupu počas kratšieho ako osemmesačného trvania opcie, a to aj v prípade, že akcia klesne zo súčasných úrovní obchodovania.

(Upozorňujeme, že v dôsledku faktorov vrátane nízkej trhovej kapitalizácie a/alebo nedostatočného verejného obchodovania považujeme tieto akcie za akcie s nízkou kapitalizáciou. Mali by ste si uvedomiť, že takéto akcie sú vystavené väčšiemu riziku ako akcie väčších spoločností vrátane vyšších volatilita, nižšia likvidita a menej verejne dostupných informácií a že takéto príspevky môžu mať vplyv na ceny akcií.)