Impact Investment Fund Managers premenia agro-potravinárske investície na „pozornú“ prax

Vietnamský zenbudhistický mních Thích Nhất Hạnh (1926 – 2022), zástanca a učiteľ vedomého jedenia raz povedal, že „keď ho cvičíme naplno, vedomé jedenie premení jednoduché jedlo na duchovný zážitok, ktorý nám dáva hlboké uznanie za všetko, čo sa stalo. do tvorby jedla, ako aj do hlbokého pochopenia vzťahu medzi jedlom na našom stole, našim vlastným zdravím a zdravím našej planéty.“

S modernými priemyselnými postupmi v potravinárskom sektore, ktoré prispievajú k rôznym sociálnym, ekonomickým a politickým neduhom, ako aj k zhoršovaniu životného prostredia prostredníctvom neudržateľného využívania vody a znečistenia vody, emisií skleníkových plynov, znečisťujúcich látok v životnom prostredí, znečisťujúcich látok a cez vyčerpávanie prírodných zdrojov – s potravinami. samotný odpad produkuje 3.3 miliardy ton oxidu uhličitého každý rok – spotrebitelia a investori si začínajú uvedomovať, že doláre vynaložené na potraviny a poľnohospodárstvo môžu pomôcť vyriešiť alebo udržať mnohé problémy súčasného sveta.

40-ročná Kirchner Group, tradičná obchodná banka a butiková poradenská firma, a Kirchner Asset Management, jej divízia optimalizácie súkromných aktív a fondov, ktorá sa špecializuje na správu nedostatočne výkonných a konečných rizikových a súkromných kapitálových fondov. so silným zameraním v agropotravinárskom obchodnom priestore využíva koncept Mindful Food na usmernenie podpory svojich portfóliových spoločností v súlade s Kirchnerovým vedomým investičným étosom známym ako „Kirchnerov model dopadu“.

Podľa Blaira Kirchnera, výkonného riaditeľa a spoluriaditeľa Impact Activities v Kirchner Group, The Kirchner Impact Model odkazuje na Kirchnerov prístup „zarábania a návratnosti“, ktorý „odzrkadľuje Kirchnerove hodnoty a súcitnú kultúru integrácie medzi vytváraním hodnôt a podporovaním hodnôt v všetky jej aktivity: komerčné, filantropické a dopadové.“

„Keď sa na to pozrieme, každý podnik sa dá zlepšiť a každý podnik by mal zlepšiť svet,“ hovorí Kirchner.

Tim Lee, prezident Kirchner Asset Management, ktorý vyvinul stratégiu Mindful Food, vysvetľuje, že zatiaľ čo Kirchner Impact Model má rovnaké ciele vo všetkých priemyselných skupinách, v ktorých Kirchner Group pôsobí, implementácia Mindful Food je prispôsobená potravinám a poľnohospodárstvu. priemyslu, v ktorom má Kirchner mimoriadne silné odborné znalosti a skúsenosti (druhou sú vedy o zdraví a živote).

„Cieľom Mindful Food je proaktívne zlepšovať šance na komerčný úspech potravinárskych a poľnohospodárskych spoločností, ktoré majú potenciál pozitívneho sociálneho vplyvu,“ vysvetľuje Lee. „Pomocou tohto prístupu používame štruktúrovanú metodológiu, ktorou podporujeme a pridávame hodnotu potravinárskym a poľnohospodárskym spoločnostiam (a ich zainteresovaným stranám) v každej fáze od začiatku až po ukončenie.“

Kirchner aplikoval svoj koncept Mindful Food vo svojich partnerstvách s agrobiznisom vrátane Dehy Alfalfa Mills z Arlingtonu Nebraska, popredného dodávateľa prísad z lucerny, v spolupráci s Red Sea Farms na Blízkom východe, ktorá sa zameriava na komercializáciu výskumu v oblasti chovu slanej vody v regióny s nedostatkom vody a v rámci Kirchner Food Fellowship, univerzitného študenta vedeného dopadového investičného programu, ktorý hľadá, financuje a pomáha sľubným spoločensky zodpovedným poľnohospodárskym podnikom prostredníctvom školenia alokácie kapitálu a zároveň poskytuje študentom možnosť rozhodovať sa o súbore investičného kapitálu.

Kirchner Food Fellowship v súčasnosti pôsobí v Mexiku, Strednej Amerike a Spojených štátoch a nedávno spustila svoju inauguračnú kohortu pre Historically Black Colleges and Universities (HBCUs) v spolupráci s Foundation for Food & Agriculture Research (FFAR), Rockefeller Foundation a Burroughs- Wellcome Fund, na podporu rozvoja budúcich poľnohospodárskych finančníkov a prispievanie k diverzite a začleneniu do tohto odvetvia, a v súčasnosti spolupracuje s kolegami z Floridskej univerzity A&M, Morgan State University a Xavier University.

Nedávno som sa stretol s Timom Lee a Blair Kirchner, aby som zistil viac o Mindful Food.

Daphne Ewing-Chow: Tim, môžeš mi povedať, ako je prístup Mindful Food špecializovanejší ako Kirchnerov model dopadu?

Tim Lee: Prvým krokom v Mindful Food je odolať pokušeniu myslieť si, že „ak to vybudujete, oni prídu“ alebo že každé dobré riešenie sa premietne do úspešného podnikania. Aj keď to platí pre každý podnikateľský zámer, zisťujeme, že pokušenie je obzvlášť silné v potravinárstve a poľnohospodárstve, pravdepodobne preto, že existujú miliardy úst, ktoré treba nakŕmiť, pričom ešte len prídu.

Je iróniou, že práve veľkosť a globálna povaha potravín a poľnohospodárstva robí správne obchodné plánovanie zložitejším ako väčšina ostatných priemyselných odvetví. Zdroje zložitosti siahajú od rozsahu (nič z toho nie je virtuálny, všetko zahŕňa fyzické), cez dodávateľský reťazec (v ktorom nie je pozícia nikoho pevne stanovená), konkurenciu (kedysi lokálnu, teraz čoraz globálnejšiu) až po distribúciu (žiadna iná priemyselný sektor vyprodukoval viac sprostredkovateľov), na vládu (nad rámec obchodnej politiky a zdaňovania je množstvo nariadení), na vkus spotrebiteľov (zmeny v stravovaní a generačných preferenciách), na vedu, prírodu a udržateľnosť (potraviny vyrábame a konzumujeme veľmi odlišne od naši predkovia; nevyhnutne to tak bude aj vo vzťahu k našim potomkom), aby sme vymenovali aspoň niektoré.

Ďalšia a trvalejšia fáza Mindful Food sa zaoberá častým prehodnocovaním plánu a mimoriadne vysokou úrovňou ostražitosti pri meraní a korekcii finančných výsledkov. 

Inak povedané, potravinárske a poľnohospodárske spoločnosti majú takmer vždy na práci viac a musia prekonať viac ako väčšina iných podnikov – s menšími peniazmi! Preto kapitálová efektívnosť figuruje na poprednom mieste v odnoži Mindful Food modelu Kirchnerovho vplyvu.   

Keď sa Mindful Food úspešne implementuje, umožňuje efektívnym podnikom nielen vyhnúť sa umieraniu na viniči, ale aj optimalizovať svoj dosah pri riešení dôležitých globálnych problémov.

Daphne Ewing-Chow: Blair, ako sa Kirchner Food Fellowship spája s myšlienkou Mindful Food?

Blair Kirchner: Kirchner Food Fellowship využíva základné princípy našej skupiny a koncept Mindful Food.

Program sa domnieva, že zatiaľ čo objem dopadového investičného kapitálu naďalej rastie, prístup k tomuto kapitálu pre začínajúcich podnikateľov v regiónoch a komunitách s nedostatočnou obsluhou tomu tak nie je. Aby sa to zlepšilo, sú potrebné investičné zdroje špecifické pre daný ekosystém a tímy domácich alokátorov dopadového kapitálu, aby tlačili peniaze a obchodné zdroje do oblastí, kde sú najviac potrebné, dalo by sa dokonca povedať „pozorný prístup“. Základným poslaním Kirchner Fellowship je zostavenie, školenie a posilnenie rôznorodých študentských investičných tímov na tento účel.

Program mal vždy tému potravinovej bezpečnosti, pretože študenti sa snažia získať ziskové, udržateľné podniky, ktoré sa nejakým spôsobom snažia riešiť problémy potravinovej bezpečnosti a uskutočňujú svoje rozhodnutia o investíciách.

Keď sme spustili program v roku 2014, videli sme potrebu zlepšiť spôsob alokácie základného kapitálu v počiatočnej fáze na nedostatočne obsluhovaných trhoch, najmä v poľnohospodárskom a potravinárskom sektore. Tiež sme videli potrebu viacerých tímov dobre vybavených, dobre prepojených, „miestnych“ investorov s anjelským vplyvom. Za týmto účelom sme zamerali naše úsilie na rozvoj tímov cielených študentov vysokých škôl, ktorí chcú prehodnotiť úlohu ziskových podnikov v ekonomickom rozvoji. Nesklamali. Vďaka ich vynaliezavosti a úsiliu dochádza k pozitívnym zmenám a uznanie jedinečných príspevkov programu k hnutiu globálneho vplyvu neustále rastie.

Program investoval do spoločností, ktoré sa zaoberajú otázkami, ako je miestna produkcia potravín, zdravie, výživa, prístup k potravinám a zdravie pôdy, a naša nadácia pre vplyv, ktorá drží investície do štipendia, pôsobí ako proaktívny praktický investor a poskytuje podporu spoločnostiam v portfóliu. pomôcť im rásť a zlepšiť operácie, aby sa uľahčili ďalšie investície a vplyv.

Daphne Ewing-Chow: Tim a Blair, môžete mi povedať o inovácii alebo podniku týkajúceho sa jedla, ktorý bol pre vás obzvlášť výnimočný?

Blair Kirchner: Skvelým príkladom nášho programu Fellowship je Kuli Kuli, ktorý vedie úžasná generálna riaditeľka Lisa Curtis. Kuli Kuli vytvára udržateľné superpotraviny a prirodzene energizujúce moringové prášky, ktoré zlepšujú zdravie a výživu žien a planéty.

Ako Certified B Corp Kuli Kuli spĺňa vysoké štandardy environmentálneho správania a verejnej transparentnosti a priamo spolupracuje s malými rodinnými farmármi a ženskými družstvami, aby im pomohla rozšíriť svoje podnikanie a získať prístup na americký trh. Moringu často pestujú a spracúvajú ženy, čo z nej robí vynikajúcu plodinu pre malé farmárky, ktoré chcú doplniť príjem svojej domácnosti. Poskytovaním nepretržitej technickej pomoci a flexibilných platobných podmienok odomykajú silu amerického trhu pre našich dodávateľských partnerov.

Lisina húževnatosť a pozorný prístup k podnikaniu vytvorili neuveriteľný rast pre jej spoločnosť od nášho počiatočného investovania v roku 2015 a tiež viedli k významnému vplyvu, ktorý generuje príjmy 5.2 milióna dolárov pre Moringa Farmers. Spoločnosť podporila viac ako 3200 žien a rodinných farmárov a viac ako 24 miliónov stromov Moringa bolo vysadených alebo zachovaných.

Spoločnosť tiež zabezpečila investície od strategických spoločností, ako sú Kellogg a Griffith Foods, a popredných ag investorov, ako je S2G Ventures.

Tim Lee: Príkladom od Kirchner Asset Management je portfóliová investícia do Sol Cuisine, kanadského priekopníka v oblasti rastlinných proteínových alternatív. Jej zakladateľ, Dror Balshine, videl výhody života bez mäsa oveľa skôr ako väčšina, začal podnikať v roku 1997, teda viac ako desať rokov pred Beyond Meat and Impossible Foods.

^{(Video vyššie zobrazuje Drora Balshina, ktorý spieva svoju rastlinnú ľúbostnú pieseň Cauli (You're My Favorite Flower)}

Z hľadiska vplyvu sú spoločnosti ako Sol Cuisine životne dôležité. Inovácie v rastlinnom mäse môžu zohrávať významnú úlohu pri riešení hlavných environmentálnych problémov (zmena klímy, biodiverzita, stratené biotopy, dobré životné podmienky zvierat) a pri podpore zdravších alternatív potravín na celom svete.

Sol Cuisine preukázala nášmu tímu obzvlášť silný potenciál vďaka Drorovmu zarytému naliehaniu na výrobu najzdravších produktov v rámci kategórie bez obetovania chuti, rozmanitosti a skúseností. Počas mnohých rokov a značných investícií do výskumu, vývoja a inovácií procesov vyvinula spoločnosť Sol Cuisine širokú škálu položiek menu, ktoré ďaleko presahovali rámec burgerových placiek, ktoré boli v slepých chuťových testoch hodnotené nad konkurenciou pre nutričný profil, kvalitu a chuť.

Sol Cuisine však napriek všetkému prísľubu a potenciálu nebola imúnna voči finančnej realite potravinárskeho priemyslu. Nízke marže a nedostatok financií vytvorili začarovaný kruh, v ktorom sa schopnosť Sol Cuisine konkurovať novým, väčším hráčom zmenšovala.

Kirchner Asset Management sa začal angažovať v roku 2019 a prevzal úlohu kľúčového investora a riaditeľa predstavenstva. S prístupom Mindful Food sme spolupracovali s Drorom a jeho tímom na špičkovej úrovni a preorientovaní kľúčových aspektov obchodného plánu, pričom sme maximálne využili obmedzený kapitál, ktorý bol po ruke. Do 2 rokov sa výnosy zmenili z nerastu na CAGR nad 60 %, marže sa podstatne zlepšili a prístup ku kapitálu sa zjednodušil. 

Dôležitou súčasťou cesty bolo rozšírenie diverzity a začlenenia do riadiaceho tímu a predstavenstva. Strategicky sa predstavenstvo vyvinulo na takú, ktorá bola väčšinou zastúpená mimoriadne talentovanými a schopnými ženami z odvetvia. 

Keď sa všetky časti spoločnosti svetovej triedy konečne dôkladne spojili, bolo takmer logické, že spoločnosť Sol Cuisine bude oslovená na akvizíciu. V skutočnosti sa to stalo, keď PlantPlus Foods, nadnárodný JV vytvorený gigantmi na spracovanie potravín ADM a Marfrig, kúpil podnik za 100 miliónov dolárov v januári 2022.

Krása prístupu Mindful Food spočíva v tom, že končí aj s odmeňujúcim finančným výsledkom pre investorov.