Na trhu „dieťa s vodou vo vani“ je tucet nespravodlivo potrestaných akcií, ktoré sú zrelé na skok

Spolu s technologickými akciami sa tento rok zrazili aj menšie spoločnosti, ktorých ceny v „nepríjemnej recesii a poklese sú horšie ako mnohé medvedie trhy,“ poznamenáva tím stratégov Jefferies pod vedením Stevena G. DeSanctisa.

Russell 2000
RUT,
-1.91%
je medziročne nižšia o 20 %, čo nie je príliš ďaleko od 26 % poklesu pre Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
Podobne ako Nasdaq, aj Russell je v zovretí technického medvedieho trhu s poklesom o 26 % v porovnaní s historickým maximom z novembra 2021.

„U malých spoločností sa to stále zhoršuje, pričom výkon z vrcholu je horší ako priemerná recesia a ešte horší ako priemerný pokles. To posunulo náš model absolútneho oceňovania späť na reálnu hodnotu, keď len pred 15 mesiacmi bol na 100. percentile,“ hovorí DeSantis klientom v poznámke.

Jefferies poznamenáva, že jeho model relatívneho oceňovania je teraz na úrovniach, ktoré neboli zaznamenané od roku 2003. Zatiaľ čo čaká na pokles ďalšej topánky – vo forme odhadov zárobkov po chmúre od maloobchodníkov – to sa ešte nestalo. DeSanctis povedal, že tím vidí v sektore toľko revízií smerom nahor ako nadol a pravdepodobne bol „príliš agresívny“ pri znižovaní svojho koncoročného cieľa Russell na rok 2022 na rok 2080 a rastu ziskov na 13 %.

V našej volanie dňa, tím Jefferies tvrdí, že táto ťažko zasiahnutá skupina akcií bola nenáležite potrestaná reakciou investorov „dieťa s vodou vo vani“. A tím ponúka tucet alebo viac akcií, o ktorých si myslí, že by mohli byť pripravené na skok.

To samozrejme nie sú všetky sektory a Jefferies sa vyhýba sekulárnemu rastu, keďže odhady neustále klesajú. Cyklické sú iný príbeh. Po odchode z medvedieho trhu „tieto akcie visia s rastom, naďalej zaznamenávajú lepšie revízne trendy a odhadovaný rast v roku 22 teraz predstavuje viac ako 18 %,“ povedal DeSanctis.

Ani tím sa neprikláňa k dlhopisovým zástupcom, ako sú obranné akcie. „Hodnotenia sú vysoko nad ich dlhodobými priemermi, poháňané veľkými prílevmi do týchto sektorov, a samozrejme, skupina má tendenciu zaostávať, keď sa medveď vráti do svojej jaskyne,“ hovorí tím.

A nezachraňujte akcie so zámorskými expozíciami, pretože tím si myslí, že Čína je bližšie k ukončeniu blokád (hoci Peking mal tento týždeň nejaké pochmúrne správy o COVID-19), s množstvom zdrojov na stimuláciu ich ekonomiky. „Myslíme si, že by to mohlo byť ako v druhej polovici roka 2016, keď vyššie exponované mená v zámorí porazili index o viac ako 6 % v zadnej polovici roka,“ povedal DeSanctis.

Čo sa týka mien hodnotených nákupom, tím má 14, ktoré „klesli výraznejšie ako index, ale nevynechali čísla ani nezaznamenali zníženie svojich odhadov“. Na vrchole sú Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor a Coty.

Tu je úplný zoznam:

stanovisko: 'Mám pocit, že znovu prežívam leto 2008.' Stratég David Rosenberg vidí, že medvedí trh potopí S&P 500 na 3,300.

Buzz

prasknutie
SNAP,
-42.83%
sa prepadá o 30 %, po tom, čo skupina sociálnych médií uviedla, že pravdepodobne nedosiahne štvrťročné odhady z dôvodu a “ďalej a rýchlejšie, ako sa očakávalo” zhoršenie ekonomiky. To je tiež hit zvyšok internetového sektora — Materská platforma Facebooku
FB,
-8.81%,
pinterest 
PINY,
-24.41%,
Abeceda
GOOGL,
-5.96%
a Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
akcie stúpli po tom, čo predajca elektroniky dosiahol vyššie výnosy, kým Dole
DOLE,
-11.85%
klesá po tom, čo sa distribútor potravín prehupol do straty. Intuícia
INTU,
-3.99%
a Agilent Technologies
A,
-1.61%
sa ohlási po uzávierke.

Predseda Fedu Jerome Powell má neskôr vystúpiť na konferencii o vývoji Indiánov o 12:20 východného času, s predajom nových domov o 10:XNUMX východného času.

Stretnutie s veľkými finančnými inštitúciami, Čínskou ľudovou bankou a čínskym bankovým regulátorom vyzvali veriteľov, aby „ísť všetci von stabilizovať základy ekonomiky“. JPMorgan a UBS nedávno znížili rating čínskej ekonomiky.

Trhy

Akciové futures
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
tlačia nižšie s výnosmi dlhopisov
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
tiež driftovanie na juh, ceny ropy pod tlakom a dolár
DXY,
-0.23%
získať nejaké ponuky spolu so zlatom
GC00,
+ 0.87%.

Graf

Najnovšie z honby za zdôvodnením dna akcií pochádza od Stifelovho hlavného akciového stratéga a veterána, ktorý sleduje trh, Barryho Bannistera, ktorý hovorí, že sleduje zhoršujúci sa podnikový kredit, ktorý by signalizoval ďalší pokles akcií.

„Prísnejšie finančné podmienky rozvinuli penu, ale firemné úvery predstavujú riziko poklesu a rast si vyžaduje pauzu Fedu,“ hovorí klientom v poznámke.

Prečítajte si: Kedy akcie nájdu dno? Tento stratég hovorí, že výnosy zo štátnej pokladnice sa musia najskôr oprieť.

Tickery

Toto boli najvyhľadávanejšie tickery na MarketWatch od 6:XNUMX východnej hodiny:

Náhodné čítanie

V Londýne naskočili veľké davy ľudí nová linka metra Elizabeth.

Dopravné zápchy v Davose:

Pre nás ostatných smrteľníkov môžu vysoké ceny plynu znamenať prázdniny len v našich hlavách:

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.

Chcete viac na nasledujúci deň? Zaregistrovať Barronov denník, ranný briefing pre investorov vrátane exkluzívneho komentára od autorov Barron a MarketWatch.