V nestabilnej ekonomike je hotovosť kráľom – a tieto spoločnosti z indexu S&P 500 ju majú, hovorí Barclays

Spoločnosti, ako aj jednotlivci, znižujú hotovostné zásoby nahromadené v dôsledku fiškálnych stimulov a slabých výdavkov na služby, poznamenal tím vedený Maneeshom Deshpandeom v poznámke pre klientov zo 7. júna. Uviedli, že za druhý štvrťrok po sebe S&P 500 bývalých finančných spoločností spaľuje hotovosť rýchlosťou okolo 70 miliárd dolárov za štvrťrok, čím sa hotovosť/aktíva znižujú na predpandemickú úroveň.

Spätné odkúpenie je miesto, kam smeruje väčšina hotovosti, s úrovňami na novom historickom maxime okolo 230 miliárd dolárov, na čele s FANMAG — Meta (predtým známy ako Facebook)
META,
-3.96%,
Amazonka
AMZN,
-5.49%,
Netflix
NFLX,
-4.32%,
Microsoft
MSFT,
-3.70%,
jablko
AAPL,
-3.07%,
a Google
GOOGL,
-2.76%
— priemyselné odvetvia a spotrebný tovar.

Vyššia inflácia pomaly, ale isto odbúrava hotovostné zásoby domácností a korporácií.

Nižšie uvedený graf ukazuje 25 názvov akcií v indexe S&P 500, o ktorých Barclays očakáva, že budú mať najsilnejšie hotovostné rezervy a 25 s nimi bude mať pravdepodobne najslabšie do konca roka 2022. Deshpande poznamenáva, že pokles prebytočnej hotovosti je prekvapivý, a ak pokračuje súčasným tempom, čo by znamenalo, že „prísnejšie finančné podmienky budú ešte väčším protivietorom, ako sme doteraz predpokladali“.

Stratégovia tiež poznamenávajú, že v dôsledku vyššej inflácie a negatívneho rastu reálnych miezd sa domácnosti opierajú o nadmerné úspory, keďže vďaka poklesu spotreby služieb a mimoriadnym fiškálnym stimulom vytvorili prebytočnú hotovosť vo výške 2.5 bilióna dolárov. Barclays má podváženú pozíciu v sektoroch súvisiacich so spotrebiteľmi, pretože veľká časť zmenšujúcich sa úspor pripadá na domácnosti s vyšším príjmom.

Vzhľadom na to, že je veľkou neznámou, ako vysoko bude musieť Federálny rezervný systém zvýšiť úrokové sadzby, aby skrotil infláciu do konca roka 2022 alebo začiatkom roku 2023, uviedli, že by radšej investovali do spoločností, ktoré v najbližších niekoľkých rokoch neprepália svoje hotovostné rezervy. štvrtí.

Pokiaľ ide o spoločnosti, ktoré Barclays plánuje mať do konca roku 2022 najviac hotovostných aktív, prvých päť na tomto zozname sú Vertex Pharmaceuticals.
VRTX,
-1.54%,
Las Vegas Sands
LVS,
-4.51%,
Incyte
INCY,
-2.91%,
Activision Blizzard
ATVI,
-0.14%
a Live Nation Entertainment
LYV,
-2.36%.

Celý zoznam je tu:

Barclays tiež poskytla zoznam spoločností, o ktorých očakáva, že budú mať problémy s hotovostnou úrovňou do konca roka, ak sa finančné podmienky sprísnia. Medzi ne patrí
EFX,
-3.85%,
Martin Marietta Materials
MLM,
-3.05%,
Akamei Technologies
AKAM,
-2.61%,
Kvantové služby
PWR,
-3.67%
a Lowe
NÍZKY,
-3.38%.