Veríme v dividendy – 3 výhodné ponuky v oblasti zdravotnej starostlivosti so zvýšením výplat

Ropný titán John D. Rockefeller raz zavtipkoval: „Poznáš jedinú vec, ktorá mi robí radosť? Je to preto, aby som videl, ako moje dividendy prichádzajú.“ Aj keď vyplatenie dividendy nie je tvrdým kritériom pre každú akciu zaradenú do portfólia, v ktorom s mojím tímom riadime Obozretný špekulant, naďalej nachádzam významnú príťažlivosť v akciách vyplácajúcich dividendy.

Nárast výnosov z investícií s pevným výnosom urobil tieto nástroje oveľa zaujímavejšími, než tomu bolo v minulých rokoch. Samozrejme, je to kompenzované hrozbou narušenia kúpnej sily v dôsledku trvalej inflácie.

Hoci dividendy nie sú nikdy zaručené, história rastúcich výplat spoločnosti Corporate America naznačuje, že tento kúsok akciového trhu môže investorom pomôcť tlmiť vplyvy inflácie. Okrem toho príjem, ktorý investori dostávajú v obdobiach trhových turbulencií, by mal ľuďom pomôcť menej sa obávať kolísania cien.

Aj keď ani akcie, ani dlhopisy neboli v aktuálnom roku imúnne voči volatilite, a ako sme spomenuli v našom najnovšom príspevku: Investovanie do prostredia s vyššou úrokovou sadzbouŠtudenti histórie trhu pravdepodobne chápu, že jediný záver, ktorý môžeme vyvodiť o rastúcich úrokových sadzbách, je, že predstavujú protivietor pre dlhopisy.

Výpredaje, poklesy, poklesy, korekcie a dokonca aj medvedie trhy sú udalosti, ktoré akcioví investori vždy museli znášať, ale akcie vyplácajúce dividendy výrazne prekonali svojich kolegov bez dividend v pretekoch dlhodobých výnosov.

Obozretný špekulant OSOBITNÁ SPRÁVA: Inflácia 101B

DIVIDENDOVÍ TURISTI

Predovšetkým index S&P 500 Dividend Aristocrats Index (ktorý zahŕňa akcie spoločností, ktoré vyplácali a zvyšovali svoje ročné dividendy najmenej 50 po sebe idúcich rokov) bol v aktuálnom roku poprednou výkonnosťou, pričom k r. 5.5. decembra (vs. -21 % pre širší index).

Jeden aristokrat, Abbott LaboratoriesABT
je medziročne nižšia o viac ako 20 %, keďže sa očakáva, že boom testovania na COVID sa v budúcom roku drasticky spomalí a segment výživy zavážilo stiahnutie dojčenskej výživy.

Pokles akcie robí zo súčasného násobku P/E 19 veľmi rozumnú cenu vzhľadom na to, že historický priemer je vyšší ako 30. Spoločnosť sa ďalej môže pochváliť diverzifikovaným tokom príjmov, ktorý by mal chrániť súčasnú výplatu dividend s viacerými cestami rastu, najmä v rámci Medical Devices a divízia Alinity.

Úspech spoločnosti Abbott v testovaní na COVID-19 z nej urobil hlavné koleso v boji proti vírusu. Toto úsilie viac ako zdvojnásobilo hotovosť v súvahe v porovnaní s obdobím pred pandémiou, čo zvyšuje pravdepodobnosť zastrčených fúzií a akvizícií vzhľadom na sklon manažmentu k obchodom v nie príliš vzdialenej minulosti.

A napokon, začiatkom tohto mesiaca spoločnosť Abbott zvýšila dividendu o 8.5 %, čím posunula výnos až na 1.9 %.

VEĽKÁ PHARMA

Na výber sú zrelí aj dvaja farmaceutickí giganti, ktorí sa dnes nepovažujú za aristokratov, ale môžu byť na dobrej ceste, keďže obaja za posledný mesiac zvýšili svoje dividendy.

PfizerPFE
partnerstvo s BioNTech je dobre známe, za posledné dva roky vygenerovalo viac ako 60 miliárd dolárov z vakcíny proti COVID, ale analytici predpokladajú, že do roku 10 toto číslo klesne pod 2030 miliárd dolárov. Napriek tomu spoločnosť nedávno uviedla, že odhaduje 15 miliárd dolárov predajná príležitosť pre svoju franšízu mRNA (ktorá zahŕňa chrípku, kombinovanú chrípku/COVID a ďalších kandidátov na experimentálnu vakcínu) do roku 2030.

Ešte v novembri vedenie zvýšilo spodnú hranicu svojej celoročnej predpovede tržieb na rok 2022 na 99.5 miliardy dolárov, čo je nárast z 98 miliárd dolárov. Posilnenie zahŕňa nárast odhadovaných celoročných príjmov z očkovania proti COVID o 2 až 34 miliárd USD po tom, čo tržby za tretí štvrťrok dosiahli takmer 3 miliardy USD oproti priemernej prognóze analytikov a približne 2 miliárd USD z predaja Paxlovid (firemná tabletka COVID). Očakávania upraveného zisku na akciu sa tiež posunuli vyššie a vzrástli na rozpätie 22 až 6.40 USD, z rozpätia 6.50 až 6.30 USD.

Pokiaľ ide o časť, Merck & Co. (MRK) našiel hlavných víťazov Keytruda, Lagevrio, Gardasil a Januvia s tempom, že každý z nich v roku 3 zarobil viac ako 2022 miliardy dolárov (prvé dve prekonali túto prekážku za jediný štvrťrok). Tieto úspechy a hĺbkové vedenie s priestorom na pridanie k existujúcim franšízam predstavujú presvedčivú príležitosť na rast za veľmi rozumné zhodnotenie.

Výsledky zverejnené minulý týždeň zo strednej fázy klinickej štúdie Keytrudy v kombinácii s experimentálnou personalizovanou vakcínou proti rakovine mRNA by mohli znamenať, že jej vlastné mRNA partnerstvo je za rohom. Personalizovanú rakovinovú zmes vytvorila Moderna (MRNA), ktorá preukázala štatisticky významné a klinicky významné zlepšenie primárneho koncového ukazovateľa prežitia bez recidívy pri melanóme (a znížila riziko recidívy alebo smrti o 44 %) oproti samotnej Keytrude (ktorá už znížilo riziko úmrtia alebo recidívy o 43 % v porovnaní s placebom pri testovaní).

Obe spoločnosti plánujú v roku 3 začať štúdiu fázy 2023 u pacientov s melanómom, ktorá bude musieť potvrdiť zistenia z fázy 2, pričom existuje potenciál, že podobná kombinácia (ktorá zahŕňa vzorky tkaniva pacienta) by mohla dosiahnuť ďalšie onkologické indikácie nad rámec rakoviny kože.

Spoločnosť Merck sa môže pochváliť históriou vracania hotovosti akcionárom, diverzifikovaným tokom príjmov a stabilnou tvorbou voľného peňažného toku.

Pfizer aj Merck sú dostupné pre forwardové násobky P/E nižšie ako S&P 500 s dividendovým výnosom 3.2 % a 2.6 %.