Jednotliví investori kaucia za všetko V decembri, Data Show

Zdá sa, že individuálni investori zachytili nervozitu v každej triede aktív.

To je zvyčajne pozitívny signál pre trh ako celok, čo by malo prísť ako úľava po roku, keď akcie aj dlhopisy utrpeli poriadny výprask.

Podielové fondy a fondy obchodované na burze zaznamenali počas piatich týždňov od 21. decembra konzistentné odlevy. Keďže tieto fondy zvyčajne vlastnia individuálni investori, môžeme rozumne predpokladať, že jednotlivci, ktorí podnikajú krok k tomu, aby sa vzdali aspoň časti svojich investície.

Zachraňujú fondy, ktoré sa špecializujú na akcie (domáce a zahraničné), dlhopisy (zdanené aj nezdaniteľné) a hybridné fondy s akciami aj dlhopismi, ako aj komodity, ukazujú nové údaje.

Inkaso zo skladových a dlhopisových fondov

V priebehu piatich týždňov do 21. decembra investori podľa údajov zverejnených v stredu r. Inštitút investičnej spoločnosti. K odlevom došlo počas štyroch z piatich týždňov.

Podobne dlhopisoví investori ťahali peniaze zo svojich fondov s pevným výnosom počas štyroch z piatich týždňov s čistou celkovou sumou 31.6 miliardy USD.

Výbery hybridných fondov boli viac v súlade s odlevmi v každom z piatich týždňov. Celkový výber dosiahol 16.6 miliardy dolárov.

Tieto cash-outy by nemali prekvapiť skúsených investorov. Akciový aj dlhopisový trh masívne klesli. SPDR S&P 500 (SPY
) ETF, ktoré sleduje index S&P 500, stratilo v roku 18.2 podľa Morningstar 2022. Medzitým iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) klesla o 17.9 %, opäť podľa Údaje Morningstar.

Jednotliví investori majú nepríjemný zvyk predávať, keď cena cenných papierov klesá, a potom ich znova kupovať, keď sú ceny vysoké. Samozrejme, ide o stratégiu na stratu peňazí, ale aj tak to robia.

Konzistentnosť nedávnych predajov tiež naznačuje hlbokú úroveň strachu medzi jednotlivými investormi, čo by zase malo viesť každého k tomu, aby na obzore videl pozitívne výnosy. To je známe ako opačný indikátor a uvidíme, či to bude fungovať v pravý čas.

Investori utekajú aj od komodít

Asi najväčším prekvapením bola správa, že počas štyroch z piatich týždňov až do 21. decembra zaznamenali komoditné fondy čistý odlev vo výške 1.8 miliardy dolárov. Treba poznamenať, že trhy komodít sú oveľa menšie ako trhy akcií alebo dlhopisov. Je tiež pravda, že komoditné fondy sú v USA relatívne menej populárne

Takže aj keď je odlev 1.8 miliardy dolárov malý, stále je významný.

To je tiež šokujúce vzhľadom na výnosy z Invesco DB Commodity Tracking (DBC
), ktorá sleduje širokú škálu komodít, si pripísala 19.3 %.

Je ťažké pochopiť, prečo by niekto kauciu za sektor, ktorý vykázal vyššiu výkonnosť v porovnaní s akciami a dlhopismi o takmer 40 percentuálnych bodov.

Možno sú príčinou prehnané obavy z údajne blížiacej sa recesie. Nech je dôvod akýkoľvek, je to zvláštne.