Indonézsky uhoľný miliardár Low Tuck Kwong ťaží superzisky, aby sa stal druhým najbohatším človekom v krajine

Tento príbeh je súčasťou spravodajstva Forbes o Indonézii najbohatších 2022. Pozrite si úplný zoznam tu.

Low Tuck Kwong zo spoločnosti Bayan Resources, ktorej bohatstvo za posledný rok vyskočilo takmer päťnásobne, je presvedčený, že uhlie má stále ziskovú budúcnosť.

Wpodnietiť globálne kampane Zníženie spotreby uhlia vrhlo mrak na dlhodobú budúcnosť paliva, posledné dva roky sa ukázali ako mimoriadne vhodné pre miliardára Nízky Tuck Kwong, zakladateľ a prezident riaditeľ štvrtého najväčšieho indonézskeho producenta uhlia, Bayan Resources. Globálny trh bol veľmi silný, keďže ceny po februárovej invázii Ruska na Ukrajinu prudko vzrástli. Výdatné dažde tiež znamenali, že člny potrebné na prepravu uhlia Bayan po rieke Senyiur na Borneu do jeho prístavu v Balikpapane fungovali hladko – na rozdiel od predchádzajúcich rokov, keď sucho narušilo ich dodávky a poškodilo konečný výsledok.

Za prvých deväť mesiacov tohto roka mala spoločnosť Bayan vyššie príjmy (3.3 miliardy USD) a zisk (1.7 miliardy USD) ako za celý rok 2021 – a minulý rok už priniesol prudké výsledky, pričom tržby sa viac ako zdvojnásobili a zisk sa takmer zoštvornásobil. Cena akcií spoločnosti Bayan sa od začiatku roka 2021 päťnásobne zvýšila a tento rok sa strojnásobila. (V decembri dôjde k rozdeleniu akcií v pomere 1:10.) Nárast akcií pomohol 74-ročnému Lowovi, ktorý vlastní väčšinový podiel v Bayan, poskočiť na 2. 50 najbohatších Indonézie z 18. miesta, s bohatstvom 4.7-násobným nárastom na 12.1 miliardy dolárov.

Indonézska vláda, podobne ako mnohé iné, sa snaží znížiť množstvo energie v krajine, ktorú vyrába uhlie, a počas novembrového summitu G20, ktorý organizovala Indonézia, bol ohlásený program, v rámci ktorého skupina rozvinutých krajín a súkromných banky by poskytli 20 miliárd dolárov na pomoc Indonézii znížiť spotrebu uhlia a vyvinúť viac obnoviteľných zdrojov energie.

Špičkový výkon

Po niekoľkých plochých rokoch zaznamenal Bayanov biznis boom.

Lowa to neznepokojuje. Vyhovujú mu Bayanove vyhliadky v odvetví, ktoré je pod útokom, no pre krajinu je kľúčové. Vo svojom posolstve vo výročnej správe spoločnosti Bayan za rok 2021 Low uviedol: „Aj keď uznávame, že uhlie sa považuje za odvetvie, ktoré zaniká, naša nákladová základňa patrí medzi najnižšie na svete a naše uhlie s nízkymi emisiami, ktoré sa nachádza na najnižšom mieste. tretiu, pokiaľ ide o produkciu ekvivalentu CO2, zabezpečí, že budeme medzi poslednými spoločnosťami, ktoré zostali.

Finančný riaditeľ spoločnosti Bayan Alastair Mcleod, keď sa ho pýtali na program financovania vo výške 20 miliárd dolárov, povedal, že ide o „veľmi malú časť sumy potrebnej na prechod Indonézie od uhlia“. A tvrdil, že uhlie bude súčasťou energetického mixu v rozvojových krajinách ešte mnoho rokov.

Zo scény na prevádzkovej základni spoločnosti Low v Tabangu vo Východnom Kalimantane, cez ktorú sa presúva 85 % produkcie spoločnosti, má uhlie ďaleko od zániku priemyslu. Tabang je úľ aktivity. Nákladné vozidlá s dvojitým prívesom, každé väčšie ako dospelá modrá veľryba, prepravujú 230 ton uhlia 69 kilometrov z baní do prístavu Senyiur nepretržite, okrem dvoch dní v roku, Dňa nezávislosti Indonézie a Eid al-Fitr. V súčasnosti je na okruhu 150 nákladných vozidiel a tento počet sa zdvojnásobí, aby sa udržal krok s cieľom spoločnosti zvýšiť produkciu na 60 miliónov ton ročne v roku 2026.

Globálny cenový skok

Ceny uhlia vzrástli po februárovej ruskej invázii na Ukrajinu.

Bayan musí dostať svoje čierne zlato k domácim zákazníkom – existujú záväzky voči energetickým spoločnostiam krajiny – aj k medzinárodným zákazníkom. V prvých deviatich mesiacoch roku 2022 smerovala štvrtina uhlia Bayanu na indonézsky trh, pričom medzi hlavných medzinárodných nákupcov patrili Filipíny (30 %), Južná Kórea (15 %), India (9 %), Bangladéš (7 %) a Malajzia (5 %).

Je ťažké preceňovať dôležitosť uhlia pre Indonéziu. Ide o najväčšieho svetového exportéra energetického uhlia, ktoré má tento rok priniesť viac ako 91 miliárd dolárov. A stále je to najväčší zdroj energie v domácnostiach, ktorý predstavuje 38 % vyrobenej energie v roku 2021, pred ropou a zemným plynom, pričom obnoviteľná energia predstavuje len 12 %. V zemi je veľa uhlia; Ministerstvo energetiky predpovedalo, že pri priemernej domácej produkcii 600 miliónov ton ročne by existujúce zásoby uhlia v Indonézii mohli vydržať viac ako 60 rokov.

Je ťažké preceňovať dôležitosť uhlia pre Indonéziu. Je najväčším svetovým vývozcom energetického uhlia.

Laha, kto to videl veľa vzostupov a pádov za 25 rokov v tom, čo nazýva „tvrdým biznisom“, sa zrodilo v Singapure. Jeho otec, ktorý sa presťahoval do Singapuru z Guangzhou v južnej Číne, keď mal tri roky, založil stavebnú firmu Sum Cheong. Keď mal Low 14 rokov, začal po škole pomáhať svojmu otcovi na stavbách. Sum Cheong sa nakoniec stal úspešnou firmou v Singapure a Malajzii. Ale radšej ako plán prevziať to Low chcel ísť von na vlastnú päsť, na väčšom mieste, a videl príležitosť v Indonézii, kde v tom čase podnikalo len málo ľudí zo Singapuru. V roku 1973 – vo veku 25 rokov – zabezpečil svoj prvý projekt, robil základy pre továreň na zmrzlinu v Ancol na pobreží Jakarty. Low hovorí, že bol prvým dodávateľom v Indonézii, ktorý použil dieselové kladivá na hromadenie, čo urýchlilo prácu.

Pri vykonávaní práce mal Low veľkú prestávku. Hovorí, že mal „veľké šťastie“, že stretol Liem Sioe Liong, zakladateľa skupiny Salim a priateľa zosnulého prezidenta Suharta. Liem, ktorý sa neskôr stal najbohatším podnikateľom v Indonézii, bol majiteľom mlyna Bogasari neďaleko továrne na výrobu zmrzliny. „Videl, ako nosíme hromady, zastavil nás a rozprával sa so mnou. Povedal som mu, že neviem hovoriť indonézskym jazykom Bahasa, a on mi dal svoju vizitku, hovoril so mnou po mandarínsky a požiadal ma, aby som ho neskôr videl,“ hovorí Low. To viedlo k tomu, že Low spolupracoval s Liem, ktorý zomrel v roku 2012, a jeho najmladším synom Antoni, ktorý je na 5. mieste v rebríčku 50 najbohatších Indonézie. "Obaja nám veľmi pomohli," hovorí Low.

Low sa tiež spojil s Jaya Steel – dcérskou spoločnosťou Pembangunan Jaya, spoločného podniku medzi provinčnou vládou v Jakarte a miestnymi podnikateľmi vrátane neskoršieho majetkového magnáta Ciputra – aby založili Jaya Sumpiles Indonesia. Pôvodné vlastníctvo bolo 50/50, potom Low prevzal plnú kontrolu. Low mal prácu, ale chcel stabilnejší tok príjmov, ako poskytovala civilná výstavba. Koncom roku 1987 sa Low rozhodol vstúpiť do podnikania dodávateľov uhlia.

V tom čase bol indonézsky uhoľný priemysel ešte len v plienkach. Jaya Sumpiles spolupracoval s niekoľkými baníkmi na odstraňovaní skrývky, ťažbe a odvoze (nadložie je materiál, ktorý sa musí odstrániť pred začatím ťažby). Počas 1990. rokov minulého storočia domáca produkcia raketovo vzrástla zo 4.4 milióna ton na 80.9 milióna ton, k čomu prispela politika naklonená baníkom, ktorá podporila investície. V novembri 1997, po desaťročí skúseností v tomto sektore as potrebným indonézskym občianstvom v ruke (dostal ho v roku 1992), Low kúpil svoju prvú koncesiu: Gunungbayan Pratamacoal, vo východnom Kalimantane.

Výroba sa začala v roku 1998 – čo bol skľučujúci čas na začatie podnikania v Indonézii, uprostred ázijskej finančnej krízy a politických nepokojov, ktoré zahŕňali nepokoje v Jakarte a Suharte, ktoré boli vytlačené z moci. So svojou prvou zásielkou stratil baník 3 doláre za tonu, pretože ceny klesli. „Naša cesta nebola od začiatku jednoduchá. Ľudia sa nám smiali [že sme kúpili baňu]. Povedali, že sme hýľ [indonézsky blázon],“ spomína Low.

Vo východnom Kalimantane bohatom na uhlie už dlho existujú vážne logistické prekážky ťažby. V porovnaní s inou uhoľnou baňou Multi Harapan Utama bola prvá koncesia spoločnosti Low dvakrát tak ďaleko od prístavu v Balikpapane a jej člny museli absolvovať štvordňovú cestu po prúde. (Aj štyri dni trvá cesta po prúde z Tabangu, súčasného hlavného producenta Bayanu, do Balikpapanu.) Pre ľudí, ktorí sa dostanú do Tabangu z Balikpapanu, je potrebná takmer dvojhodinová cesta helikoptérou alebo celý deň po rieke a cestách.

Napriek prekážkam sa Low domnieval, že uhlie z východného Kalimantanu sa ukáže ako ziskové a expanduje, pričom získal koncesie a väčšinový podiel v spoločnosti Dermaga Perkasapratama, prevádzkovateľa uhoľného terminálu Balikpapan, jedného z najväčších v krajine, ktorý má v súčasnosti kapacitu 1.5 mil. ton alebo 24 miliónov ton ročne a môže sa predĺžiť. V roku 2004 Low konsolidoval aktíva a založil Bayan Resources, pomenovanú po miestnom okrese. O štyri roky neskôr, keď sa Bayan stal ôsmym najväčším producentom v Indonézii, kótoval akcie na indonézskej burze cenných papierov. Výnosy z IPO išli na rozvoj koncesií vrátane tých v Tabangu, ktoré teraz pozostávajú z 12 povolení na ťažbu pokrývajúcich 34,715 XNUMX hektárov, čo je takmer polovica veľkosti Singapuru. V oblasti sa nachádza subbitúmenové uhlie s nízkym obsahom popola a síry s výhrevnosťou, ktorá je najvhodnejšia pre uhoľné elektrárne, no zároveň je relatívne menej znečisťujúce ako iné druhy uhlia.

Bayan kladie Tabangovu obrovské ložisko uhlia v objeme takmer 2 miliárd ton, čo by mohlo predĺžiť životnosť bane o viac ako 30 rokov. Aby sa vyrovnali s cenovým cyklom uhlia a znížili sezónne riziká prírody, spoločnosť implementuje dlhodobý plán efektívnosti. Nízky pomer skrývky Tabangu 2.9 (čo znamená, že na prístup k tone uhlia je potrebné odstrániť 2.9 kubických metrov horniny a zeminy) a 69-kilometrová asfaltovaná súkromná cesta na odvoz uhlia do prístavu Senyiur výrazne znížili výrobné náklady spoločnosti Bayan a zlepšili marže, ako aj používanie dvojitých prívesov na úsporu paliva. V prvých deviatich mesiacoch tohto roka bola čistá zisková marža spoločnosti o 51 % vyššia ako ostatné, keďže ceny uhlia prudko stúpali. Za celý rok 2021 bola marža 44 %.

Výkon čiastočne závisí od hladiny rieky Senyiur, ktorá je niekedy príliš nízka na to, aby prevádzkovala člny s uhlím. V rokoch 2016, 2018 a 2019 sa v dôsledku nedostatočného ponoru pre člny oneskorili niektoré dodávky spoločnosti Bayan, čo klientom vygenerovalo sankčné poplatky vo výške viac ako 3.6 milióna dolárov. Low dokonca urobil krok k predaju svojich akcií, ale zrušil plán, pretože ponuky boli príliš nízke. Zainteresované strany „by teraz zarobili majetok, keby kúpili spoločnosť,“ hovorí Low.

Aby sa naplno využil potenciál baní Tabang, Bayan vynakladá 400 miliónov dolárov na novú infraštruktúru. V roku 2019 začala s výstavbou 101-kilometrovej súkromnej odťahovej cesty spájajúcej Tabang a nový prístav v Muara Pahu na najväčšej rieke východného Kalimantanu, Mahakam. Mahakam nemá problémy s ponorom v období sucha a člny môžu plávať v noci. Spoločnosť inštaluje tri výkyvné nakladače v novom prístave pre rýchlejšie nakladanie uhlia. Paralelne so súkromnou dopravnou cestou Bayan buduje aj cestu pre verejné použitie, ktorá pomáha zabezpečiť prístup do odľahlej oblasti. Očakáva sa, že celý projekt, ktorého cieľom je zvýšiť produkciu na 60 miliónov ton v roku 2026, bude dokončený do konca roku 2023.

„Chceme byť najväčší a najlepší v Indonézii,“ hovorí finančný riaditeľ Mcleod. V súčasnosti je v krajine najziskovejšia konkurenčná uhoľná spoločnosť Adaro Energy. „Za prvých šesť mesiacov vygenerovali 1.3 miliardy USD a my sme vytvorili 1 miliardu USD [čistý zisk]. Urobili však 27.5 milióna ton predaja, zatiaľ čo my len 17 miliónov ton,“ hovorí. Keď Bayan dokáže vyrovnať objem, tvrdí: "Budeme najziskovejšou uhoľnou spoločnosťou v Indonézii."

Alberto Migliucci, generálny riaditeľ a zakladateľ spoločnosti Petra Commodities so sídlom v Singapure, vidí dobré vyhliadky pre indonézske uhlie a Bayan. V strednodobom horizonte očakáva zvýšenie dopytu z Číny, keď sa zotavuje z pandémie, a Indie po druhu uhlia s nízkym obsahom popola, ktoré vyhovuje produkcii Bayanu. Berie na vedomie, že tieto dve krajiny, ktoré sa podieľajú na spotrebe uhlia dvoma tretinami, sa zdržali na záväzku Konferencie OSN o zmene klímy v roku 2021 (COP26) zastaviť vydávanie povolení pre uhoľné elektrárne.

"Bayan podával veľmi dobrý výkon. Majú solídne prevádzky s priaznivými geologickými podmienkami, ktoré im umožnia zvýšiť výrobu a využiť súčasnú trhovú príležitosť,“ hovorí Migliucci. Bayan sedí na obrovskej hromade peňazí. Spoločnosť má viac ako 1.3 miliardy dolárov v hotovosti a takmer 280 miliónov dolárov v pohotovostných úveroch a nulové dlhy po predčasnom splatení dlhopisov vo výške 400 miliónov dolárov v minulom roku. Migliucci si myslí, že vďaka tomu je spoločnosť lepšie pripravená čeliť náročnejším finančným situáciám, ktoré v súčasnosti ovplyvňujú uhoľný priemysel. S hotovosťou má Bayan tiež príležitosť rozšíriť sa na nerasty, ktoré súvisia so zelenou energiou a odvetvím EV. McLeod potvrdzuje, že spoločnosť sa snaží diverzifikovať.

Low, ktorý má malý biznis s obnoviteľnými zdrojmi energie, hovorí, že sa bude naďalej sústrediť na uhlie. S výhľadom na nový 581-metrový most, ktorý bude čoskoro zaneprázdnený nákladnými autami prepravujúcimi uhlie 363 dní v roku, naznačuje presvedčenie, že Bayan bude ešte dlho rušný. "Tento most by mohol trvať viac ako 40 rokov," hovorí žiariaci Low.

Banícky zverinec

Spoločnosť Low's Bayan Resources vybudovala vo východnom Kalimantane veľkú infraštruktúru na ťažbu a prepravu miliónov ton uhlia. V súčasnosti je vo výstavbe ako osobný výdavok celkom iný druh stavby – klimatizovaný priestor, kde môže žiť 12 až 16 tučniakov. „Budúci rok tu budú,“ hovorí.

Je súčasťou súkromnej zoologickej záhrady, ktorú vlastnil Low, ktorú založil koncom 1990. rokov, keď si všimol, že existuje veľa divých zvierat, ktoré stratili svoje biotopy pri ťažbe a pestovaní na plantážach, a následne sa potulovali do dedín v blízkosti jeho baní.

Low sa rozhodol získať povolenia na ochranu a rozšíriť ho na to, čo je teraz. Tučniaky sa pridajú k viac ako 200 druhom vtákov a zvierat (väčšinou vtákov) v Low's zoo. Okolo voliéry, ktorá sa rozprestiera na dvoch hektároch, sú 32 metrov vysoké siete. „Milujem zvieratá,“ hovorí Low počas rannej prechádzky vo voliére, keď sa v blízkosti prechádza pár žeriavov sivých. Zahŕňa kakadu, plameniaky, ibisy, pávy a zoborožce, ktoré sa potulujú okolo - iba mäsožravce ako orly sú umiestnené v samostatných výbehoch. Okrem vtákov má zoologická záhrada aj sortiment tigrov, jeleňov, krokodílov, obrovských korytnačiek, alpák a koní, medzi ktorými sa pravidelne pridáva aj Low.

Okrem profesionálov, ktorí riadia zoologickú záhradu, Low tiež najíma ľudí žijúcich v tejto oblasti a školí ich, aby sa o zvieratá starali, čím poskytuje prácu tým, ktorí v tejto oblasti žijú. V súčasnosti v zoologickej záhrade pracuje 110 ľudí, na ktorých Low minie ročne zo svojho vrecka viac ako 20 miliárd rupií (1.3 milióna dolárov). Zoologickú záhradu, ktorá bola verejnosti prístupná bezplatne, navštevovali ročne tisíce ľudí. Ale Covid-19 si vynútil jeho zatvorenie pre verejnosť a ešte sa musí znovu otvoriť, pretože Bayan dodržiava prísne protokoly pre ľudí, ktorí prichádzajú a odchádzajú z baní.

Low hovorí, že má v úmysle dať zvieratá chované v jeho zariadení do iných zoologických záhrad a ochranárskych projektov. Keď raz alebo dvakrát mesačne navštívi uhoľné bane z Jakarty, nikdy nevynechá kontrolu svojich zvierat, fotenie a videá, ktoré často zdieľa so svojimi telefónnymi kontaktmi. Okrem zvierat Low vysadil aj mnoho druhov rastlín a stromov v oblasti v koncesii Tabang 180 kilometrov severozápadne od Samarindy, hlavného mesta Východného Kalimantanu.