Pozadie inflácie môže zvýšiť chuť na túto hru s dlhopismi

Apetít po ETF cenných papierov chránených pred infláciou Treasury, inak známych ako TIPS, sa môže čoskoro zvýšiť.

Podľa DJ Tierneyho Charlesa Schwaba sú tieto investície čoraz príťažlivejšie, keďže ekonomika vykazuje ďalšie známky spomalenia.

„S pohybom sadzieb smerom nahor a prelomom inflácie môžu mať [TIPS ETF] práve teraz väčší zmysel ako pred rokom alebo dvoma,“ povedal pre CNBC hlavný stratég investičného portfólia spoločnosti.ETF Edge" minulý týždeň. "Stále v to dlhodobo veríme."

TIPS ETF sú indexované podľa inflácie, takže ich istina sa pri raste inflácie upraví. Napriek veľkým prílevom v roku 2020 zaznamenali TIPS ETF tento rok zmysluplné odlevy.

"To, čo vidíte v roku 2022, je len malý kúsok kyvadla, ktorý sa kýva opačným smerom," povedal Tierney. „Je inflácia v súčasnosti takým veľkým problémom ako pred rokom? Pravdepodobne nie. Investori mohli urobiť taktické alokácie smerom k TIPS ETF a možno to trochu sťahujú.“

Tierney je sprostredkovateľom pre klientov Schwab US TIPS ETF, čo je zatiaľ v tomto roku pokles o 16 %. Za posledné dva mesiace však vzrástol o viac ako 2 %.

"Je len povzbudivé, že tvárou v tvár veľmi náročnému roku stále vidíme, že investori celkovo využívajú ETF ako dlhodobý investičný nástroj," povedal Tierney.

Finančný futurista VettaFi a odborník na ETF Dave Nadig však varoval, že zlomové výnosy TIPS sú zvyčajne poháňané skôr sentimentom investorov než realitou.

„TIPY sú jednou z týchto vecí, ktoré sú notoricky náročné aj pre naozaj veľkých obchodníkov,“ povedal. "Staré príslovie hovorí, že v čase, keď ste sa rozhodli obchodovať s TIPMI, buď dovnútra alebo von, sa pravdepodobne mýlite."

Ak sa však investorom podarí správne načasovať, Nadig povedal, že klesajúci trend TIPS sa môže čoskoro obrátiť.

„Zaznamenali sme masívne odlevy v TIPS, ale breakeven na 10-ročných TIPS je 2.3 %, čo znamená, že musíte veriť, že inflácia bude v priemere menej ako 2.3 %, aby ste si vybrali priamu štátnu pokladnicu oproti 10-ročným TIPS. “ Povedal Nadig. "Myslím, že je to celkom dobrá stávka... že teraz môže byť ten správny čas nastúpiť."