Údaje o inflácii prídu v kritickom momente pre politiku Fedu po zlyhaní bánk

V dôsledku zlyhanie banky Silicon Valley (SIVB), investori budú pozorne sledovať to, čo sa začiatkom tohto mesiaca považovalo za najdôležitejší údajový bod pre budúcnosť politiky Federálneho rezervného systému – februárovú správu o inflácii.

Ostro sledovaný index spotrebiteľských cien (CPI) by mal ukázať, že spotrebiteľské ceny sa minulý mesiac mierne ochladili, pričom celková inflácia podľa prognózy vzrastie o 6 % oproti predchádzajúcemu roku. spomalenie oproti januáru Ročný zisk 6.4 % podľa odhadov agentúry Bloomberg.

Nárast o 6 % by znamenal najpomalší medziročný rast spotrebiteľských cien od septembra 2021.

V porovnaní s predchádzajúcim mesiacom sa očakáva, že spotrebiteľské ceny vo februári vzrástli o 0.4 %, čo je pokles z 0.5 % mesačného nárastu zaznamenaného v prvom mesiaci tohto roka.

Podľa údajov agentúry Bloomberg sa na základe „jadra“, ktorý odstraňuje volatilnejšie náklady na potraviny a plyn, očakáva, že ceny vo februári vzrástli o 0.4 % oproti predchádzajúcemu mesiacu a 5.5 % oproti minulému roku.

Utorkové údaje o inflácii prichádzajú len niečo vyše týždňa pred ďalším vyhlásením o politike Fedu, stanoveným na 22. marca, kedy investori teraz očakávajú, že centrálna banka zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov alebo o 0.25 %.

„Ak sa CPI a jeho spleť podzložiek objavia vyššie, ako sa očakávalo, pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 50 báz bude ešte väčšia,“ napísal Bob Schwartz, starší americký ekonóm z Oxford Economics. „[Naopak], ak by tento kritický ukazovateľ inflácie vykazoval ďalšie známky ochladzovania, predstavitelia Fedu pravdepodobne zaujmú opatrnejší prístup a ponechajú zvýšenie sadzieb na menšom 25-bázovom bode prijatom na poslednom stretnutí.

Od pondelkového popoludnia trhy s približne 80-percentnou pravdepodobnosťou zvýšia sadzby o 25 bázických bodov na svojom zasadnutí 22. marca s približne 25-percentnou pravdepodobnosťou, že Fed ponechá sadzby nezmenené, podľa údajov skupiny CME.

Minulý týždeň investori dali väčšiu šancu ako 50 % tomu, že Fed zvýši sadzby o 50 bázických bodov tento mesiac po dvoch dňoch svedectvo predsedu Fedu Jeroma Powella že zdôraznené úrokové sadzby budú pravdepodobne vyššie, ako sa pôvodne predpokladalo.

Príbeh pokračuje

Tento výhľad zmenil vývoj z bankového sektora za posledný týždeň.

"Hrozba systémového narušenia bankového systému je malá, ale riziko vyvolania finančnej nestability môže povzbudiť Fed, aby sa na nadchádzajúcom zasadnutí rozhodol pre menšie zvýšenie sadzieb," dodal Schwartz. "Úžasný prepad 45-ročného výnosu štátnej pokladnice o 2 bázických bodov vo štvrtok a piatok podporuje túto vyhliadku."

Ekonómovia z Wall Street zostávajú v rozhodnutí rozdelení Goldman Sachs predpovedá, že Fed nezvýši sadzby. Bank of America, EY a Oxford Economics argumentovali v prospech zvýšenia o 25 bázických bodov.

Fed, ktorý má aktuálnu cieľovú úrokovú sadzbu 4.5 % – 4.75 %, zvýšil sadzby za posledný rok o kumulatívnych 4.5 % v snahe potlačiť infláciu. Spotrebiteľské ceny dosiahli vrchol minulé leto a dosiahli zhruba 40-ročné maximum 9.1 %.

Zameranie Fedu na infláciu a trh práce pri stanovovaní politiky bude vystavené jedinečnej výzve, keďže centrálna banka riadi aj svoje tzv.tretí mandát“ finančnej stability po troch krachoch bánk za posledný týždeň.

Trh práce predstavuje pre centrálnu banku aj ďalšiu komplikáciu, keďže januárový rast miezd v nepoľnohospodárskom sektore o 504,000 XNUMX pracovných miest v spojení s februárovým silnejšie, než sa očakávalo Správa pravdepodobne nepodporí uvoľnenie agresívneho politického postoja Fedu.

„Fed potrebuje vidieť viac dôkazov o zníženom dopyte po pracovnej sile, aby mohol s istotou chápať vplyv reštriktívnejšej menovej politiky, ktorá sa zahryzne do príjmu, spotrebného dopytu a následne inflácie, a najmä lepkavo vysokej inflácie služieb,“ Rick Rieder. V piatok to napísal hlavný investičný riaditeľ spoločnosti BlackRock pre globálny fixný príjem.

Rieder dodal, že vplyv zvyšovania sadzieb ešte viac komplikuje budúcotýždňové rozhodnutie a vysvetľuje: „Navyše, bankový sektor nedávno utrpel úder do čeľuste a trhy následne upravili ceny zvyšovania Fedu na základe potenciálu väčších rizík finančnej stability. Je potrebné mať na pamäti, že ďalším neoficiálnym mandátom Fedu bolo udržiavanie finančnej stability.

Alexandra Canal je hlavný reportér pre zábavu a médiá v Yahoo Finance. Sledujte ju na Twitteri @alliecanal8193 a pošlite jej e-mail na adresu [chránené e-mailom]

Kliknutím sem získate najnovšie ekonomické správy a ekonomické ukazovatele, ktoré vám pomôžu pri rozhodovaní o investíciách

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance