Inflácia sa minulý mesiac uvoľnila viac, ako sa očakávalo

Kľúčové jedlá

• Investori strávili pondelok a utorok prípravou na správu o inflácii z tohto týždňa, ktorá bola zverejnená v stredu skoro ráno
• Inflačné očakávania analytikov a ekonómov ukázali, že júlové zmiernenie CPI sa začalo spomaľovať
• Klesajúce ceny plynu podporili nádejné predpovede, aj keď neuspokojivé zisky spoločnosti viedli k tomu, že trh sa uzavrel väčšinou na rovnakej úrovni
• Očakáva sa, že júlové a augustové údaje o inflácii a pracovných miestach budú informovať o nadchádzajúcom septembrovom rozhodnutí Fedu o zvýšení sadzieb

Futures rástli, zatiaľ čo akcie v utorok klesali uprostred neuspokojivých ziskov spoločnosti a nárastu vysoko očakávanej správy o inflácii z tohto týždňa.

Keď sa futures mierne zvýšili, index Nasdaq Composite viedol utorňajšie poklesy a klesol takmer o 1.2 %. S&P 500 a Dow zaostali a stratili približne 0.4 % a 0.2 %.

Akcie klesli čiastočne vďaka neuspokojivým ziskom spoločnosti, ktoré poukazovali na ťažké cesty pred nami. Výrobcovia čipov Nvidia a Micron spolu s výrobcom vakcín Novavax varovali, že budúce príjmy by mohli zaostať za predchádzajúcimi usmerneniami v dôsledku spomaľujúcej sa ekonomiky.

Ale pokles akcií zo začiatku týždňa je len začiatok. Investori sa v pondelok a utorok pripravovali na stredajšie vydanie indexu spotrebiteľských cien. Údaje v rámci – a reakcia Fedu – budú smerovať k politike úrokových sadzieb a náladám spotrebiteľov v nasledujúcich mesiacoch.

Čo investori očakávali v správe o inflácii tento týždeň

Júlový index spotrebiteľských cien bol zverejnený v stredu ráno. Pred jej zverejnením strávili investori celý utorok hľadaním dôkazu, že inflácia dosiahla vrchol. Stávky boli tento mesiac obzvlášť vysoké po tom, čo sa v piatok objavili neočakávane vysoké údaje o pracovných miestach v USA.

Predpovede predpovedali, že ceny indexu spotrebiteľských cien stúpnu o 8.7 % ročne alebo o 0.2 % na mesačnej báze. Ďalšia metrika inflácie, ktorá odstraňuje nestále ceny potravín a energií, zaznamenala nárast inflácie o 6.1 %, čo je mierne nad júnových 5.9 %.

Ekonómovia očakávali, že správa o inflácii z tohto týždňa ukáže mierne spomalenie cenových ziskov, keďže stúpanie ropy a plynu sa ochladilo. Ceny plynu počas júla klesali, v súčasnosti sú približne 20 % pod júnovým maximom. Od utorka, priemerná cena za galón plynu celoštátne stála 4.03 USD.

Medzitým sa niektoré tlaky na dodávateľský reťazec toto leto postupne zmiernili. Nedávne údaje naznačujú, že dodacie lehoty dodávok sa skrátili, keďže platené ceny klesli.

Ekonómovia zároveň predpovedali, že náklady na bývanie v júli vzrastú, pričom v júni došlo k najväčšiemu nárastu indexu mesačného nájomného od roku 1986. Niektorí ekonómovia sa domnievajú, že nájomné sa po krátkom vrchole zníži, medzi neprijateľnými cenami a rastúcimi údajmi o výstavbe viacerých rodín.

Akí investori vlastne dostal v správe o inflácii tento týždeň

Údaje zverejnené v stredu naznačujú, že inflácia v USA minulý mesiac klesla viac, ako sa očakávalo. Je to najmä vďaka znižovaniu cien benzínu a zmierňovaniu problémov s dodávateľským reťazcom.

Celkovo index spotrebiteľských cien v júli vzrástol o 8.5 percenta. Išlo o väčšie spomalenie, ako sa očakávalo.

Inflačné očakávania do budúcnosti

Júlové čísla inflácie by mohli pripraviť pôdu pre nadchádzajúce kroky Fedu. Čísla však nie sú všetko – dôležitý je aj sentiment spotrebiteľov. A v tomto smere má newyorský Fed niekoľko povzbudivých správ.

Tvrdí to najnovšia newyorská centrálna banka prieskum spotrebiteľského sentimentubudúce inflačné očakávania v júli výrazne klesli. Výhľadové jednoročné inflačné očakávania klesli zo 6.8 % v júni na 6.2 % v júli, pričom trojročné očakávanie kleslo z 3.6 % na 3.2 %. Stredné päťročné inflačné očakávania sa tiež mierne zmiernili z 2.8 % na 2.3 %.

Tieto poklesy sa vyskytli vo všeobecnosti naprieč príjmovými skupinami v čele s očakávaným poklesom cien potravín a plynu. Z nedávnych maxím sa stiahli aj očakávania rastu cien domov a medziročných výdavkov.

Výsledky prieskumu poskytujú dôkaz, že nálady spotrebiteľov by sa mohli zlepšovať, ako aj povzbudenie, že ekonomická situácia by sa mohla dostať pod kontrolu. To je dobrá správa pre budúce vyhliadky na zvyšovanie sadzieb, pretože znížené inflačné očakávania znižujú pravdepodobnosť, že obavy z inflácie vyvolajú samonaplňujúce sa proroctvo vyššej inflácie.

Čo to znamená pre investorov?

Predstavitelia Federálneho rezervného systému už poznamenali, že možnosť a závažnosť budúceho zvýšenia sadzieb bude závisieť od údajov o inflácii, zamestnanosti, spotrebiteľskom a ekonomickom raste odteraz až do ich zasadnutia v polovici septembra.

Ak budú čísla augustovej inflácie vysoké, spolu s piatkovými fenomenálnymi údajmi o zamestnanosti by to mohlo naznačovať zvýšenie sadzieb o 75 bázických bodov budúci mesiac.

Pre väčšinu investorov to znamená, že najlepším postupom je počkať, ako sa Fed zachová. Zatiaľ čo vysoké úrokové sadzby môžu tlmiť investičné zisky, keďže rast spoločností sa spomaľuje, správa o výnosoch z tohto týždňa naznačuje, že samotná inflácia je na korporátnej Amerike ťažšia, než sa očakávalo.

Napriek tomu, medzi vysokou infláciou, vysokými úrokovými sadzbami a tohtoročnou výkonnosťou akciového trhu, nie je divu, že mnohí investori sú stále opatrní pri návrate do akcií.

Ako to ovplyvňuje faktory, ktoré zasiahli našu AI?

Inflačné očakávania sú kľúčovou dynamikou, ktorú politici Fedu sledujú pri určovaní, kedy a o koľko zvýšiť úrokové sadzby. Fed už od marca zvýšil svoju menovú sadzbu o 225 bázických bodov (2.25 %).

Keďže údaje o zamestnanosti z minulého týždňa sú silné, v septembri by mohlo byť v hre ďalších 75 bázických bodov. A hoci nálada spotrebiteľov zostáva silná, môže sa to zmeniť, ak inflácia čoskoro nezačne klesať pod očakávania.

Všetky správy sú zmiešané pre sentiment spotrebiteľov a investorov. Zatiaľ čo zvyšovanie sadzieb výrazne ovplyvňuje podnikové pôžičky a rast, vyššie úrokové sadzby môžu tiež znížiť infláciu, ktorá pohlcuje spotrebiteľské peňaženky a zisky investorov.

Okrem toho, keďže sentiment spotrebiteľov a investorov – nehovoriac o ekonomickom výkone – predbežne stúpa, by to z dlhodobého hľadiska mohlo znamenať dobré správy. Na druhej strane to môže mať pozitívny vplyv na pocity našej AI.

Nedovoľte, aby správa o inflácii z tohto týždňa ovplyvnila vaše dlhodobé ciele

Na konci dňa investovanie nie je šprint – je to maratón. Zatiaľ čo správa o inflácii z tohto týždňa a pohyby úrokových sadzieb na budúci mesiac môžu ovplyvniť akciový trh, v konečnom dôsledku sa tento pohyb čoskoro zredukuje na výkyv na akciovom grafe.

Ako teda viete, kedy investovať a na základe akých ekonomických údajov?

Odpoveď: nie.

Nie je možné predpovedať, aké údaje ovplyvnia výkonnosť akcií z dlhodobého hľadiska, a kedy sú údajne „veľké“ správy o niečo viac ako len kvapka. A keď investujete v dlhodobom časovom horizonte, rozdiel je často zanedbateľný.

Našťastie, s Q.ai môžete pohodlne zaujať stanovisko, že na krátkodobých údajoch o inflácii v konečnom dôsledku nezáleží. Naša umelá inteligencia číta trh a využíva stratégie založené na údajoch na rýchle a inteligentné obchodovanie.

Či už chcete chrániť svoju hotovosť s našimi Súprava na nafukovanie alebo sa zapojiť Ochrana portfólia aby sme minimalizovali vplyv krátkodobých správ, držíme vám chrbát. Tak na čo čakáš?

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 50 USD.