Inflačné efekty nastavené na Kneecap Retailers' sviatočný výhľad na rok 2022 a po ňom

Aký rozdiel predstavuje rok.

Vyšiel poradenský gigant McKinsey & Co výsledky spotrebiteľského prieskumu minulú jeseň, ktorý niesol tento bujarý nadpis: „Nakupujúci sa cítia míňajúci a spoločenskí.“ McKinsey povedal, že polovica z tých, ktorí uvádzajú ročné príjmy vo výške najmenej 100,000 2021 dolárov, bola „nadšená alebo nedočkavá na sviatky“. Ukázalo sa, že to bol dobrý hovor. Napriek pandémii a jej mnohým komplikáciám, konečný súčet amerického sčítania ľudu ukázal, že ročné maloobchodné tržby vzrástli v roku 18 o neuveriteľných 2020 percent oproti roku XNUMX.

Titulok tohto roku? Čo tak: „Nakupujúci sú vyčerpaní, vyčerpaní a zachmúrení?“ Nie som si istý, či je toto vyhlásenie presné.

Hlavným zloduchom je inflácia, ale problém siaha oveľa hlbšie ako cena plynu alebo potravín. Úrokové sadzby stúpajú. To znamená, že náklady na dlhy z kreditných kariet prudko rastú a očakáva sa, že ako nedávno sľúbil Federálny rezervný systém, budú naďalej rásť, keďže centrálna banka koná, aby zabránila zhoršeniu inflácie.

Pred rokom mali spotrebitelia dobrý dôvod cítiť sa „míňavo“. Okrem iných faktorov mnohí využili časť záplavy vládnych stimulačných prostriedkov uvoľnených počas roka na zníženie dlhu. Ceny nehnuteľností zároveň začínali svoju divokú jazdu. Medián predajných cien domov predaných v USA vzrástol o viac ako tretinu len za 12 mesiacov. Spotrebitelia boli zaplavení hotovosťou, úvermi a vlastným kapitálom.

O rok neskôr sa dlh na kreditnej karte zvýšil a zaznamenal najväčší medziročný percentuálny nárast za viac ako dve desaťročia. Revolvingový úver sa v júli zvýšil len ročným tempom 11.6 percenta.

Spotrebitelia teda míňajú peniaze, ktoré nemajú, a teraz ich to stojí oveľa viac. Pred rokom si priemerná kreditná karta s nastaviteľnou sadzbou účtovala približne 15 %. Dnes priemerná nastaviteľná sadzba pre všetky ponuky nových kariet prekročila 21 %, pričom niektoré bankové karty koketovali s 25 %. Je zaručené, že tieto sadzby budú naďalej rásť, keď Federálny rezervný systém zvýši základnú sadzbu, na ktorej sú založené sadzby kreditných kariet.

Medzitým rastúce sadzby hypoték dusia bonanzu nehnuteľností. Ceny domov sa znižujú, kapitál domov klesá a tí, ktorí obchodovali, investovali do nehnuteľností alebo si kúpili druhé bývanie, zisťujú, čo to znamená byť chudobný.

Snáď najviac vypovedajúcou štatistikou o stave spotrebiteľa je FED Miera osobných úspor tracker, ktorý vypočítava osobné úspory ako percento disponibilného osobného príjmu. Toto opatrenie vyvrcholilo v máji 2020, keď federálne stimulačné platby zaplavili ekonomiku hotovosťou.

Pred rokom bola miera úspor 10.5 %, čo je najviac za tri desaťročia. O rok neskôr, v najnovšej správe za júl, klesla na 5 %, čo je najnižšia miera od Veľkej katastrofy/hypotečnej krízy v roku 2008.

Čo tieto údaje znamenajú pre stav spotrebiteľa a budúce výdavky?

Po prvé, autá a domy sa pre mnohých stávajú nedostupnými, a preto sa tento segment ekonomiky bude naďalej spomaľovať, ako to zamýšľali úpravy úrokových sadzieb Fedu. Ak Fed dokáže dostať infláciu pod kontrolu, konkrétne ceny potravín a plynu, potom môže byť svetlo na konci tunela. Ak nie a spotrebitelia majú menej peňazí na míňanie, pravdepodobne znížia výdavky alebo si požičia.

Čo nás privádza ku konečnému faktoru spotrebiteľského dlhu, ktorý treba zvážiť. Ak počet zamestnancov zostane vysoký a ľudia budú môcť naďalej platiť svoje platby kreditnými kartami A udržať si primerané percento dlhu, možno nás všetkých čaká slušné pristátie.

Problémom je, že v týchto vyhláseniach je veľa „ak“.

Pre podniky aj spotrebiteľov je najlepšie, ak budú naďalej pozorne sledovať všetky metriky toho, čo sa momentálne deje a čo sa stalo v ekonomike, ale rovnako dôležité je snažiť sa predvídať, čo môže nasledovať.