Inflácia je červená. Ako ochrániť svoje portfólio a zvýšiť príjem.

Pred touto aktualizáciou, hovorí Jared Woodard z BofA Global Research, sa výskumný výbor nezaoberal dividendami, ale myslel si, že „existujú lepšie miesta, kde by sa dal použiť nový kapitál“.

„Dnes sa nachádzame v období od polovice do neskorého cyklu, Federálny rezervný systém môže zvyšovať úrokové sadzby [a] môžeme vidieť, že inflácia sa drží dlhšie, ako si ľudia mysleli,“ hovorí Woodard, ktorý vedie výbor pre výskum. "Napríklad rastové akcie nie sú vaším priateľom v období vysokej inflácie a rastúcich úrokových sadzieb."

Vo výskumnej poznámke z 11. januára Woodard napísal, že „rast dividend neustále prevyšuje infláciu od roku 1950“, a to aj v časoch, keď inflácia prudko stúpala, ako tomu bolo v 1970. a v 1980. rokoch.

„S dividendovým ETF,“ hovorí, „dostanete zaplatené a vaše dividendy môžu časom rásť a prekonať infláciu.“

Oddelene od hovoru BofA, Barron HAD

Zornička

zostavte zoznam týchto ETF a do priloženej tabuľky sme zaradili 10 najväčších podľa spravovaných aktív k 31. decembru.

Na základe čistého prílevu do týchto fondov sa investori začali venovať dividendovým ETF v správnom čase. Dividendové ETF vlani podľa Morningstar odhadovali čistý prílev takmer 49 miliárd USD, čo je nárast z približne 8 miliárd USD o rok skôr.

31 miliárd dolárov

Schwab US Dividend Equity
ETF (ticker: SCHD) vlani podľa Morningstar získalo takmer 10 miliárd dolárov v hotovosti na čistom základe, čo je viac ako ktorýkoľvek iný dividendový ETF. Všetky fondy uvedené v tabuľke mali v minulom roku čistý prílev, hoci v rôznej miere.

Aj keď je na výber množstvo dividendových ETF, investori si musia urobiť domácu úlohu.

„V prvom rade je dôležité si uvedomiť, že žiadne dve dividendové ETF nevznikajú rovnako,“ hovorí Ben Johnson, riaditeľ globálneho výskumu ETF v Morningstar. "Je naozaj dôležité prehrabať sa v detailoch, konkrétne v detailoch načrtnutých v indexových metodológiách týchto fondov."

Medzi veci, ktoré by investori mali preskúmať, hovorí Johnson, patrí súbor akcií, z ktorých fond čerpá, ako sa tieto akcie z tohto fondu vyberajú, ako sú držby vážené a ako je index vyvážený.

Napriek tomu sú rastúce dividendy tradične dobrým zabezpečením proti inflácii a dividendové ETF s relatívne nízkymi nákladovými pomermi môžu dávať zmysel.

Index S&P 500
Podľa BofA Global Research sa dividendy na akciu a zisky na akciu historicky pohybovali spoločne, pričom dividendy na akciu vzrástli v priemere o 7.7 % ročne a dividendy na akciu od roku 6.9 vzrástli o 1946 %. Dividendy rástli od roku 5.6 ročným poklesom o 1950 %, pred 3.5 % v prípade inflácie.

Všeobecne povedané, dividendové ETF majú tendenciu spadať do dvoch kategórií: tie, ktoré hľadajú akcie s vyšším výnosom, a tie, ktoré zdôrazňujú akcie s rastom dividend.

Spomedzi najväčších dividendových ETF „investori vo všeobecnosti uprednostňujú pestovateľov – tie ETF, ktoré sa snažia vlastniť akcie, ktoré majú históriu vyplácania a rastu svojich dividend a je pravdepodobné, že v tom budú pokračovať,“ hovorí Johnson.

S aktívami okolo 70 miliárd USD k 31. decembru,

Vanguard Dividendové ocenenie
ETF (VIG) je najväčší fond v tejto skupine. Jeho cieľom je sledovať výkonnosť indexu S&P Dividend Growers Index.

Vrátane najvyšších podielov fondu na konci roka 2021

Microsoft

(MSFT), ktorá má relatívne nízky výnos 0.8 %, ale v posledných rokoch zvýšila svoju dividendu na približne dvojcifernú hodnotu;

UnitedHealth Group

(UNH), ktorý poskytuje 1.2 %;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5 %; a

Home Depot

(HD), 1.8 %. UnitedHealth a Home Depot zaznamenali v minulom roku dvojciferné zvýšenie dividend, zatiaľ čo Johnson & Johnson's bol približne 5 %.

Na rozdiel od toho

Vanguard High Dividend Yield
ETF (VYM) sa snaží sledovať FTSE High Dividend Yield Index. Pozostáva z akcií, „ktoré vyplácajú dividendy, ktoré sú vo všeobecnosti vyššie ako priemer“, podľa súhrnného prospektu fondu, ale snaží sa čiastočne zmierniť prirodzené riziko akcií s vyšším výnosom hľadaním spoločností vyššej kvality.

Podľa Morningstar je 12-mesačný výnos fondu 2.78 %, čo je výrazne viac ako 1.67 % pre Vanguard Dividend Appreciation ETF. Hoci tieto dva fondy Vanguard majú odlišný prístup, v ich nedávnych najvyšších podieloch, vrátane, došlo k určitému prekrývaniu

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot a Johnson & Johnson.

Woodard poukazuje na to, že sektorové váhy sa môžu medzi týmito ETF výrazne líšiť. Napríklad najväčší sektorový podiel Schwab US Dividend Equity ETF tvorili financie a informačné technológie, obe na viac ako 20 % k 31. decembru.

SPDR S&P dividenda

Najnižšiu váhu ETF (SDY) mala technológia, 3 %; najväčší bol spotrebný tovar (16.43 %) nasledovaný priemyselnými odvetviami (15.21 %).

Stratégia dividendového ETF nie je spoľahlivá. BofA ako možný protivietor uvádza možnosť, že spoločnosti budú držať svoje „peňažné rezervy v čase rastúcej neistoty okolo Covidu, pretrvávajúceho inflačného tlaku a vplyvu zvýšenia Fedu na vyhliadky rastu“.

Napriek tomu môžu mať tieto fondy v tomto prostredí veľký zmysel, hovorí Woodard, pričom investorom pripomína, aby si urobili náležitú starostlivosť: „Naozaj sa oplatí pozrieť sa pod kapotu.“

Napíšte Lawrence C. Strauss na adrese [chránené e-mailom]