Inflácia sa drží po celom svete. Kde je to najťažšie?

Kľúčové jedlá

• Mnoho faktorov viedlo k vysokej miere inflácie, ktorú svet zažíva.
• Mnohé krajiny zažívajú vysokú infláciu, niektoré sa blížia k 10 %.
• Hlavným nástrojom boja proti inflácii sú vyššie úrokové sadzby, no ich účinok si vyžaduje čas.

Americkí spotrebitelia sa s rastúcou infláciou stretávajú už takmer rok. Mnohí z nás však neberú do úvahy globálne účinky inflácie a to, ako sa líši v rôznych častiach sveta.

V reakcii na nárast inflácie americká centrálna banka agresívne zvyšuje úrokové sadzby u nás doma. Centrálne banky na celom svete prijímajú podobné opatrenia. Pozrime sa bližšie na to, ako sme sa sem dostali, kde inflácia zasiahla najviac a čo robia iné krajiny, aby obmedzili škody.

Ako sme dosiahli vysokú infláciu?

Inflácia, ktorú dnes zažívame, pochádza z rôznych faktorov, ako napríklad:

• Vládne výdavky
• Covid-19
• Problémy s dodávateľským reťazcom
• Vyššie mzdy
• Silný spotrebiteľský dopyt
• Pomalé reakcie politiky
• Ruská invázia na Ukrajinu.

Celkovo najvýznamnejším faktorom bola pandémia. Krajiny na celom svete sa dostali do karantény a uzavreli hranice v snahe obmedziť šírenie choroby. Tým sa vytvoril dominový efekt v celom dodávateľskom reťazci.

Tento problém bol znásobený stimulačnými peniazmi a finančnou pomocou, ktoré vlády vyplácali občanom. S peniazmi na míňanie ľudia naďalej kupovali veci. S nižšími zásobami, ale silným dopytom ceny prirodzene rástli. Ceny sa zvýšili ešte vyššie v dôsledku vĺn panických nákupov, ktoré sa vyskytli na začiatku pandémie.

Keď sa štáty v USA začali znovu otvárať, podniky potrebovali pracovníkov. Vzhľadom na vysoký počet voľných pracovných miest by pracovníci mohli s istotou požadovať vyššiu mzdu. S vyšším príjmom prichádzajú aj väčšie spotrebiteľské výdavky (ako aj zjavné zvýšené náklady firiem na nábor zamestnancov), čo spôsobilo, že ceny ešte vzrástli.

Federálny rezervný systém, zapletený do toho všetkého, pomaly reagoval na tieto ekonomické sily. Fed opakovane uviedol, že inflácia bola počas pandémie dočasná a rýchlo pominie, a rozhodol sa nezvyšovať úrokové sadzby. Keďže sa peniaze požičali lacno, podniky a spotrebitelia naďalej míňali. Výsledkom bola náhla inflácia na úrovniach, ktoré USA nezažili 40 rokov.

Napokon, rusko-ukrajinský konflikt spôsobil prudký nárast cien energií a potravín. Zatiaľ čo ceny energií ustúpili zo svojich maxím, ceny potravín naďalej rastú, keďže Ukrajina – známa ako chlebník Európy – zostáva odrezaná od svojich obvyklých lodných trás po súši a po mori.

Tento istý príbeh sa s určitými obmenami odohráva na celom svete. Krajiny čelia rekordnej inflácii a teraz sa snažia dobiehať, aby ju spomalili. Pohybujú sa po tenkej hranici medzi prílišnou agresívnosťou a posielaním svojich ekonomík do recesie a tým, že nerobia dosť na to, aby dostatočne znížili infláciu.

Mnohí odborníci sa domnievajú USA budú v recesii čoskoro a mnohí ďalší varujú pred globálnou recesiou. V súčasnosti 80 % veľkých ekonomík zažíva spomalenie hrubého domáceho produktu.

Dobrou správou je, že väčšina odborníkov neočakáva vážnu recesiu ako v roku 2008, keď sa zrútil trh s bývaním. Namiesto toho očakávajú, že táto recesia bude mierna a dlhotrvajúca. S recesiou, ktorá sa globálne rozširuje, môžu investori očakávať podpriemerné výnosy akciových trhov, vysokú nezamestnanosť, stagnujúci rast miezd a nízky spotrebiteľský dopyt.

Kde je inflácia najhoršia?

Najhoršie čísla o inflácii pochádzajú z Turecka s indexom spotrebiteľských cien (alebo CPI) na úrovni 80 %. Tesne na druhom mieste je Argentína s mierou 78.5 %. Ide však o anomálie, keďže politické a menové problémy zohrali významnú úlohu v astronomickej inflácii v týchto krajinách.

Mnohé krajiny, vrátane Švédska, Dánska, Mexika a Brazílie, tlačia 10 %.

Tu sú niektoré ďalšie krajiny spolu s ich najnovšími číslami CPI:

• Thajsko: 7.9 %
• Taiwan: 2.7 %
• Austrália: 6.1 %
• Južná Kórea: 5.7 %
• Kanada: 7.6 %
• Čína: 2.5%
• Rusko: 14.3 %

Zatiaľ čo definícia inflácie je rovnaká bez ohľadu na to, kam vo svete cestujete, každá krajina sa líši od Spojených štátov. Takže získať porovnanie medzi jablkami a jablkami medzi USA a inými krajinami je takmer nemožné.

Zoberme si napríklad Turecko, jedným z hlavných dôvodov ich vysokých čísel inflácie je pokles ich meny, líry. Keďže americký dolár je svetovou rezervnou menou, je oveľa stabilnejší. Ak sa pozriete na mieru inflácie v Turecku, uvidíte, že inflácia bola od polovice 1970. rokov do začiatku roku 2003 dvojciferná. V USA je inflácia do značnej miery pod kontrolou od začiatku 1980. rokov.

Na druhom konci spektra je Spojené kráľovstvo, ktoré zaznamenáva infláciu okolo 10 %. Je to spôsobené vplyvom pandémie na dodávateľský reťazec a vysokými cenami ropy z rusko-ukrajinského konfliktu. Na rozdiel od Turecka je mena stabilná a nemá taký veľký vplyv.

Zatiaľ čo 10% inflácia sa zdá byť vysoká, niektoré správy predpovedajú, že inflácia v Spojenom kráľovstve sa tento rok na jeseň zvýši na 14% a budúci rok dosiahne 18%. To je oveľa viac ako v USA, kde ekonómovia odhadujú, že ekonomika už dosiahla vrchol inflácie.

Ako vyššie úrokové sadzby spomaľujú infláciu?

Vyššie úrokové sadzby spomaľujú infláciu z niekoľkých dôvodov. Po prvé, keď zvýšite úrokové sadzby, podniky si požičiavajú menej peňazí, pretože dlh je teraz drahší. Keďže si požičiavajú peniaze na financovanie rastu, je prirodzené, že rast sa spomalí. To tiež vedie k tomu, že spoločnosti najímajú menej pracovníkov, čím sa znižuje rast miezd a zamestnanosť.

Podobne si spotrebitelia požičiavajú menej peňazí na nákup nových domov a áut, keď sú úrokové sadzby vysoké. Namiesto toho ušetria viac, pretože môžu získať vyššiu návratnosť svojich úspor.

Skombinujte to a budete mať pomalší dopyt z dôvodu vyšších úrokových sadzieb a menšieho počtu pracovných miest. Výsledkom je, že ceny klesajú – alebo aspoň nestúpajú. Keď sa inflácia v USA vráti na cieľovú mieru 2-3 %, Federálny rezervný systém sa bude snažiť udržať ju na tejto úrovni znížením úrokových sadzieb.

Ako riešia infláciu iné krajiny?

Federálny rezervný systém agresívne zvyšuje úrokové sadzby v USA, aby schladil infláciu. Predseda Fedu Jerome Powell sa zameriava na sadzbu FED fondov 4-4.5%, ale to bude závisieť od budúcich správ CPI a iných ekonomických údajov.

A čo ostatné krajiny? Napríklad Bank of England zvyšuje úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve s cieľom bojovať proti inflácii. Ďalším nástrojom, ktorý Spojené kráľovstvo používa, sú cenové stropy energií. Tieto stropy síce obmedzujú množstvo, o ktoré sa môžu ceny energií zvýšiť, no stanovujú cenu na šesť mesiacov. To by mohlo znamenať, že inflácia zostane vyššia oveľa dlhšie, pretože vysoké ceny sú zablokované na pol roka. Teraz sa hovorí o zmene tohto cenového stropu na tri mesiace s cieľom pomôcť v boji proti inflácii.

V Turecku sa deje pravý opak. Znižujú úrokové sadzby. Prezident Erdogan verí, že zvýšenie úrokových sadzieb zvýši infláciu, nie ju zníži. V súčasnosti sa úrokové sadzby v Turecku pohybujú okolo 13 %.

Japonsko, ktorého CPI je na úrovni 2.6 %, sa drží pevne a nezvyšuje úrokové sadzby. Krajina stále čelí pomalému hospodárskemu rastu, ktorý pretrváva už roky, a tak je Bank of Japan nervózna zo zvyšovania sadzieb a spomaľovania ekonomiky ešte viac. Japonsko však vstúpilo na podporu jenu, ktorý len v tomto roku oslabil o 20 %. Dúfame, že zastavením poklesu meny budú náklady na dovoz (vrátane energie) príjemnejšie.

Bank of Canada tiež pracuje na zvýšení úrokových sadzieb v boji proti inflácii. Väčšina centrálnych bánk na celom svete zvyšuje úrokové sadzby, aby bojovala s infláciou, ale nič iné nerobí. Existuje len málo dostupných nástrojov na boj s infláciou a žiaľ, zvýšenie úrokových sadzieb si vyžaduje čas, kým sa prejaví.

Sčítané a podčiarknuté

Krajiny na celom svete zažívajú infláciu v dôsledku pandémie a konfliktu medzi Ruskom a Ukrajinou. Väčšina centrálnych bánk používa menovú politiku na boj proti rastu cien – menovite zvyšovaniu úrokových sadzieb – ako svoju primárnu zbraň.

Problém je v tom, že trvá určitý čas, kým vyššie úrokové sadzby preniknú cez ekonomiku, takže aj keď sa môže zdať, že táto stratégia nefunguje, mohla by už mať vplyv. Banky majú úzku hranicu medzi príliš veľkým a príliš malým zásahom; príliš agresívne centrálne banky by mohli neúmyselne poslať ekonomiky do recesie. A globálna recesia nie je niečo, čo by chcel niekto riešiť.

Pre investorov existujú stratégie, ako poraziť trh aj v období recesie. Q.ai odstraňuje dohady z investovania.

Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie. Potom ich vhodne zbalí Investičné súpravy vďaka ktorým je investovanie jednoduché a – dovolíme si povedať – zábavné.

Najlepšie zo všetkého je, že sa môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.