Po štvrtkových šokujúcich údajoch o inflácii, ktoré ukazujú medziročný rast spotrebiteľských cien o 7.5 %, by zvýšenie úrokových sadzieb mohlo prísť doslova kedykoľvek, hoci najpravdepodobnejším načasovaním by bolo plánované dvojdňové zasadnutie Federálneho výboru pre voľný trh, ktoré sa skončí v marci. 16.
Už bolo urobených dosť analýz o tom, ako aktíva fungujú počas cyklov zvyšovania sadzieb Fedu. Ale čo konkrétne prvé zvýšenie?
Chung Wang, hlavný analytik Leuthold Group, poukazuje na to, že prvé zvýšenia sa zvyčajne vyskytli pred vrcholom inflácie. Tentoraz, pravdepodobne, Jerome Powell & Co. môže začať cyklus na vrchole inflácie alebo možno dokonca za ním. Miera nezamestnanosti tiež vykazuje oveľa strmšiu trajektóriu ako historický model.
Pokiaľ ide o akciový trh, Wang poznamenáva, že prvé zvýšenie zvyčajne nezabije býčí trh – často však predstavuje vrchol výkonnosti amerických akcií v porovnaní so zvyškom sveta. Tak tomu bolo aj tento rok – S&P 500
SPX,
tento rok klesol o 6 %, zatiaľ čo svetový index iShares MSCI All-Country z USA
ACWI,
klesol o 1 %.
Malé čiapky
RUT,
zvyčajne trpia pred prvým zvýšením – Wang hovorí, že je to preto, že sú to aktíva, ktoré sú obzvlášť citlivé na likviditu – ale potom sa odrazia a stabilizujú. Hodnota má tiež tendenciu prekonať rast po prvých zvýšeních. Zlatu a indexu komodít (ktorý má veľkú váhu voči rope) sa po prvom zvýšení tiež darí celkom dobre.
Americký dolár
DXY,
je jedným z aktív, ktoré v skutočnosti nezvýši prvé zvýšenie. „Zatiaľ čo dolár zvyčajne posilňuje v očakávaní prvého zvýšenia sadzieb, vo všeobecnosti vrcholí okolo oznámenia zvýšenia sadzieb, čo je klasický príklad „kúpte fámu, predajte správy“,“ hovorí.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
klesol o 526 bodov vo štvrtok ako výnos 2-ročnej štátnej pokladnice
TMUBMUSD02Y,
vzrástli o najväčšiu sumu za jediný deň za viac ako 12 rokov.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/inflations-on-fire-and-the-feds-poised-to-act-heres-how-markets-and-the-economy-have-reacted-to- the-first-hike-in-a-a-cycle-11644574181?siteid=yhoof2&yptr=yahoo