(Bloomberg) - Rozžiarený Gautam Adani stál v utorok vedľa izraelského premiéra Benjamina Netanjahua a vyzeral uvoľnene, keď sa stovky ľudí zhromaždili na slávnostnom podpise zmluvy v prístave Haifa, na ktorého vývoji sa indický miliardár podieľa.
Najčítanejšie z Bloombergu
60-ročný magnát mal dôvod byť veselý: ponuky na poslednú chvíľu pomohli vlajkovej lodi jeho impéria ports-to-power uzavrieť rekordný predaj akcií za 2.5 miliardy dolárov napriek prudkému útoku na predajcu nakrátko, ktorý vyvolal prudký nárast akcií. Keď mieril domov z Tel Avivu o 6:13 miestneho času vo svojom súkromnom lietadle Bombardier Global 6500 – relatívne novej akvizícii so super rýchlym bezdrôtovým pripojením – priemyselník strávil veľa času v najtichšej časti letovej kabíny na maratónske hovory.
Brutálny výpredaj akcií Adani Group však pokračoval aj v stredu 1. februára, pričom za týždeň vymazal trhovú hodnotu viac ako 80 miliárd dolárov – napriek predpokladanému úspešnému ukončeniu predaja akcií.
Znepokojení investori začali volať Adaniho finančný tím, aby vyjadrili obavy, podľa ľudí oboznámených s udalosťami, ktorí si neželali byť menovaní, keďže diskusie boli súkromné.
Budova protivetru
Jedným z nich bola Royal Group, materská spoločnosť Abu Dhabi's International Holding Co., ktorá prinútila konglomerát, aby prehodnotil predaj akcií Adani Enterprises Ltd., povedal jeden z ľudí.
V stredu popoludní štátna finančná inštitúcia – tiež jeden z hlavných investorov v následnej ponuke – uviedla, že nebude skupinu ďalej podporovať. Opozičné strany už skôr v parlamente kritizovali vládu Narendru Modiho a počas prejavu o rozpočte únie skandovali „Adani, Adani“. Tycoon často prispôsobuje svoju firemnú stratégiu Modiho národným prioritám.
V stredu niekedy okolo 5:30 v Indii Adani požiadal o zvolanie mimoriadneho zasadnutia správnej rady o 10 minút. Predaj akcií bol zrušený. O 21:XNUMX v Indii sa podanie dostalo na miestne burzy, čo znamenalo dramatický obrat.
Za necelých 19 hodín sa doteraz najväčší následný predaj akcií v Indii zmenil z hotovej veci na blbosť.
Zástupcovia Royal Group, IHC a Adani Group okamžite neodpovedali na písomné žiadosti o vyjadrenie mimo úradných hodín.
Ochrana vzťahov
Adani sa rozhodol zriecť sa krátkodobého víťazstva, keď využil následnú ponuku na ochranu svojich dlhodobých vzťahov s markízavými investormi, ktorí inak hľadeli na nejaké trápne straty medzi trhovými cenami zo súm, ktoré sa zaviazali.
A tým pádom si americký krátky predajca Hindenburg Research, ktorý 24. januára publikoval ostrú správu, vyžiadal najväčšiu obeť.
Hindenburg vo svojej výbušnej šírke obvinil Adaniho konglomerát z „nehanebných“ podvodov a rokov manipulácie s akciovým trhom, prania špinavých peňazí, ako aj z ďalších údajných zločinov, ktoré označil za „najväčší podvod v histórii spoločnosti“.
Adani Group odpovedala, že správa bola „falošná“, „zlomyseľne zlomyseľná“ a hrozila súdnym konaním.
Vo svojom 413-stranovom nedeľnom vyvrátení nazval Hindenburgovu správu a jej krátku stávku „vypočítaným podvodom s cennými papiermi“, ako aj útokom na Indiu a jej inštitúcie.
O tri dni neskôr sa predaj jej akcií rozpadol uprostred nepokojov.
Sklamaní účastníci
Jeden skľúčený účastník mimoriadneho stredajšieho stretnutia Adani povedal, že všetko, čo stačilo, bol útok malého predajcu nakrátko, aby za týždeň zničil roky tvrdej práce.
Skúsený obchodník, ktorý pomáha pri procese predaja akcií, povedal, že počas takmer dvoch desaťročí kariéry ešte nikdy nezažil zrušenie ponuky akcií takýmto spôsobom.
Pocit úľavy medzi veľkými investormi bol však hmatateľný. Štátna spoločnosť Life Insurance Corporation of India Ltd., ktorá je akcionárom piatich spoločností skupiny Adani, podľa známych ľudí považovala toto rozhodnutie za gesto dobrého podnikového riadenia.
Tak to predal aj Adani. Vo videu začiatkom štvrtka pred investormi povedal: "Pre mňa je prvoradý záujem mojich investorov a všetko je druhoradé."
Dodal, že ich chcel izolovať od strát. „Napriek volatilite akcií za posledný týždeň bola vaša viera a viera v spoločnosť, jej podnikanie a jej manažment pre nás všetkých mimoriadne upokojujúca a ponižujúca.“
Výpredaj však pokračoval. Do piatku sa od zverejnenia Hindenburgovej správy vyparila polovica hodnoty konglomerátu, teda viac ako 110 miliárd dolárov.
Vplyv na širší indický trh bol tiež obrovský. Od štvrtka rupia klesla voči všetkým svojim ázijským kolegom počas obdobia, zatiaľ čo spready na indexe dlhopisov v krajine sa rozšírili na najširšiu úroveň za štyri týždne.
Dištancovanie sa
Zvlnené efekty podnietili Modiho vládu, o ktorej sa predpokladá, že má úzke vzťahy s Adanim, aby sa začala verejne vyjadrovať a dištancovať sa od škandálom zasiahnutého konglomerátu. Hoci záujmy Adani od prístavov po energetiku sú neoddeliteľne späté s národnými plánmi rastu, vládni predstavitelia hovorili o jeho vplyve na širšiu ekonomiku.
„Je to medzi jednou súkromnou spoločnosťou a regulátorom a trhom; Netýka sa to makroekonomiky,“ povedal vo štvrtok v rozhovore štátny tajomník financií TV Somanathan. „Expozícia bánk, LIC voči Adani nie je vôbec znepokojujúca. Nevidím v tom žiadne riziko nákazy.“
Aranžéri zrušenej ponuky akcií spoločnosti Adani sa museli zmieriť s nepatrnými poplatkami a snažia sa získať späť, čo sa dá z toho, čo mal byť mega následný predaj akcií. Väčšina z 12 miliónov dolárov, ktoré mali investičné banky zarobiť, závisela od úspechu transakcie, uviedli ľudia, ktorí o veci vedia. Teraz očakávajú len minimálnu odmenu za svoju prácu na ponuke.
Adani Deal Arrangers Eye Scraps z očakávanej výplaty 12 miliónov dolárov
Keď sa turbulentný týždeň chýlil ku koncu, bojovný magnát vstúpil do rozhovorov s veriteľmi o predplatení niektorých pôžičiek krytých založenými akciami, pretože niektoré banky prestali prijímať cenné papiere skupiny ako kolaterál.
"Prach ešte nie je usadený," uviedol vo štvrtok Alok Churiwala, výkonný riaditeľ spoločnosti Churiwala Securities Pvt. so sídlom v Bombaji. "Človek musí byť veľmi ostražitý a investorom sa odporúča, aby sa nehrabali v akciách Adani, kým nebude jasné, ako ďalej."
– S pomocou Alisy Odenheimer, Baiju Kalesh, Archana Narayanan, Anto Antony, Ragini Saxena, Vidya Root a Ashutosh Joshi.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html