Vnútri sviatočného kondičného boja

Zdá sa, že fitness priemysel smeruje k silnej dovolenkovej sezóne, ale nie každý zaznamená podporu.

Kategória je na horskej dráhe už viac ako dva roky, pričom pandémia Covid zmenila cvičebné rutiny a získala nových víťazov v sektore. Teraz sa zdá, že inflačné tlaky a reset po zablokovaní budú v prospech tradičných telocviční a možností výmeny – ohrozujú pripojené domáce fitness zariadenia, ako sú produkty vyrobené spoločnosťou pelotón a lululemon-vlastnené zrkadlo.

Inflácia zostáva hlavným problémom spotrebiteľov, hoci údaje z októbra ukázal mierne uvoľnenie. Projekcie výdavkov na dovolenku ukazujú, že rastúce náklady môžu viesť k tlmenejšiemu rozdávaniu darčekov v tomto roku.

Zdá sa, že dopyt je silnejší skôr zážitky ako veci. Kategória fitness má za sebou históriu prežitia cenových tlakov a zvyčajne sa teší z rozmaru novoročných predsavzatí.

„V rokoch 08 a 09 sa príjmy a členstvo v odvetví fitness skutočne zvýšili v porovnaní s väčšinou maloobchodu,“ povedal analytik Jefferies Corey Tarlowe pre CNBC s odkazom na finančnú krízu a recesiu tej doby.

Tarlowe, ktorý kryje Planéta Fitness a Lululemon, povedali, že výdavky na fitness zostávajú stabilné, dokonca aj medzi spotrebiteľmi s nižšími príjmami a spotrebiteľmi stlačenými infláciou. Vidí však, že telocvične vyhrávajú nad drahším domácim vybavením. Ľudia obchodujú nadol a posúvajú sa viac smerom k hodnote, povedal, "a to je dobré pre Planet Fitness."

Planéta Fitness zaznamenal rekordné členstvo a rozšíril svoje celoročné smerovanie, keď 8. novembra oznámil zisk za tretí štvrťrok. Spoločnosť uviedla, že na konci štvrťroka mala 16.6 milióna členov, čo je historické maximum – dokonca aj v porovnaní s obdobím pred pandémiou – a uviedla, že v tomto období pridala 29 nových lokalít.

Generálny riaditeľ spoločnosti Planet Fitness Chris Rondeau povedal, že členovia tiež viac cvičia: šesťkrát do mesiaca oproti päťkrát za mesiac, keď Planet Fitness vstúpila na burzu v roku 2015. Spoločnosť tiež oznámila pokles miery zrušenia.

Rondeau uviedol, že angažovanosť pre všetky vekové skupiny je blízko alebo nad úrovňou pred pandémiou. Spoločnosť, známa svojimi cenovo dostupnými členstvami v porovnaní s luxusnejšími telocvičňami ako Life Time a Equinox, sa mohla pochváliť silnými akvizíciami zákazníkov prostredníctvom svojich zľavnených ponúk.

Pozitívne trendy zaznamenávajú aj luxusné telocvične. Život 9. novembra oznámila 9% nárast členov od roku 2021 a 4,000 XNUMX ďalších členov v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom.

Kadencia pridávania je pomalšia ako od roku 2020 do roku 2021, no luxusná fitness značka naďalej láka svoju zákaznícku základňu s vyššími príjmami osobnými skúsenosťami ako napr. rastúci populárny šport pickleball.

Predajcovia odevov dúfajú, že budú naďalej ťažiť z odolnosti v oblasti fitness.

lululemon v septembri vykázala silný dopyt po športovom oblečení zo strany spotrebiteľov s vyšším príjmom. Spoločnosť uviedla, že „nevidí žiadne zmysluplné zmeny“ v správaní spotrebiteľov napriek makroekonomickému prostrediu a v skutočnosti zvýšila svoj orientačný rozsah na rok 2022 o približne 200 miliónov dolárov na 7.87 miliardy až 7.94 miliardy dolárov.

Spoločnosť oznámi svoje výsledky za tretí štvrťrok v decembri.

Iní predajcovia dúfajú, že domáce fitness bude aj v nasledujúcich mesiacoch na zozname želaní. Dickove športové potreby a Lowe — ktorá nedávno rozšírila svoj sortiment cvičebných pomôcok a príslušenstva — vychvaľovali stabilitu odvetvia, a to aj napriek inflácii.

Ale, ako poznamenáva Jefferies' Tarlowe, existuje väčšie riziko s kapitálovo náročným vybavením s nižšou maržou v porovnaní s produktmi s vyššou maržou, ako je športové oblečenie. Napriek tomu maloobchodníci ako Lowe sú presvedčení, že dopyt sa udrží.

"Dopyt po zariadení na domáce fitness sa od pandémie udržal," uviedol výkonný viceprezident merchandisingu spoločnosti Lowe Bill Boltz vo vyhlásení pre CNBC. "Najmä počas sezóny sviatočných darčekov ponúkame v obchodoch zvýšený výber fitness doplnkov."

Luxusné domáce produkty ako pelotón, však majú v posledných mesiacoch problémy, keď spotrebitelia vychádzajú z domu a vracajú sa do kancelárií a telocviční. Výrobca stacionárnych bicyklov začiatkom tohto mesiaca oznámili výsledky za prvý štvrťrok, ktoré boli výrazne pod očakávaniami Wall Street, zaznamenávanie štvrťročnej straty predplatiteľov a podľa výpočtov UBS paralelný pokles angažovanosti – 16 % medziročne.

Aj keď sa spoločnosť snaží získať nových zákazníkov – predáva svoje bicykle na Amazone a v Dick's Sporting Goods, spustenie nájomný program a umiestňovanie bicyklov do hotelov po celej krajine – analytici si nemyslia, že hodnotová ponuka priťahuje viac predplatiteľov.

„Trvalo globálne pandémii, aby sa z 1 milióna predplatiteľov stali 2 milióny. Môžete skutočne pestovať tú základňu?" Arpiné Kocharyan, analytik voľného času, hier a ubytovania z UBS, povedal v rozhovore pre CNBC. "Zaznamenali sme zdvojnásobenie miery odchodu ľudí."

Peloton predpovedal tržby v druhom štvrťroku medzi 700 miliónmi a 725 miliónmi dolárov, čo je približne 150 miliónov dolárov pod 874 miliónmi dolárov, v ktoré Wall Street dúfala, podľa konsenzuálnych odhadov Refinitiv v čase správy.

Lululemon, ktorý získala v roku 2020 domácu fitness spoločnosť Mirror za 500 miliónov dolárov, by mohli čeliť podobným domácim protivetrom. Vedúci pracovníci nezverejnili Mirror tržby v poslednej štvrťročnej aktualizácii, ale akvizícia zostala nákladom vo finančných výkazoch spoločnosti.

"Jednoducho si nemyslím, že Mirror bol strategicky najlepšou voľbou pre Lululemon," povedal Tarlowe z Jefferies. „Pravdepodobne to stále riedi zisk. Investujú do podnikania, aby pomohli vylepšiť segment Mirror, ale pochybujem o hodnote, ktorá v skutočnosti celkovo pridá k podnikaniu.“

Zrkadlové predplatné bolo zabalené v Lululemon's nový členský program za 39 USD mesačne, ktorá zahŕňa aj prístup k exkluzívnym produktom Lululemon a niektoré osobné cvičenia. Predplatné je súčasťou päťročného plánu spoločnosti na zdvojnásobenie príjmov na 12.5 miliardy USD do roku 2025, plán, ktorý má skepsu od niektorých analytikov.

"Prepojená kondícia ako fenomén tu zostane," povedal Kocharyan z UBS. „Uvidíte však výrazné miery rastu z miesta, kde sú dnes, vzhľadom na to, že videli túto abnormálne vysokú mieru rastu uprostred pandémie? Povedal by som, že existuje viac otázok o tom, ako udržať tieto predplatné a angažovanosť na vysokej úrovni.“