Medzinárodné ETF vykazujúce známky života

Nie je to tak dávno, čo som dostal e-mail, v ktorom bolo napísané: „Dúfam, že medzinárodný krach nájde čoskoro dno. Toto je ťažké."

Aj keď som v to samozrejme tiež dúfal, odpovedal som, že investovanie je jednoduché, ale nikdy nie ľahké.

Medzinárodné akcie ukázali povzbudivé signály. Počas troch mesiacov končiacich 9. decembra sa Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) získal 3.67 % v porovnaní s Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) prepad 3.38 %. To je rozdiel viac ako 7 percentuálnych bodov!

Zatiaľ čo americké aj medzinárodné akcie tento rok klesajú, medzinárodné akcie počas septembra zaostávali, ale teraz sú najlepšie v USA o takmer 2.6 percentuálneho bodu.

Napriek tomu mám ďaleko od oslavy, keďže to bolo krvavých 23 rokov pre International, ktorý bol porazený americkými akciami. V skutočnosti je to dokonca zaostávajúce väzby, s dlhopisy s najhoršou výkonnosťou vôbec zatiaľ tento rok.

(Pre zväčšenie kliknite na obrázok vyššie)

Možno je jednoduchšie vysvetliť posledné tri mesiace ako minulý rok. Za posledné tri mesiace, Index amerického dolára klesol o 3.1 %, zatiaľ čo od začiatku roka si pripísal 9.0 %. So stúpajúcim dolárom, vojnou na Ukrajine, západnou Európou, ktorá čelí energetickej kríze, a mnohými problémami s Čínou, neviem vysvetliť, prečo medzinárodná krajina porazila USA.

Pohľad do budúcnosti

Skvelé tri mesiace sú výkyvom na dlhodobejšom grafe a zďaleka nie trendom. Priznávam, že som mal tucet rokov trápenia s mojou medzinárodnou alokáciou akcií. Keďže som človek, hľadám potvrdzovaciu zaujatosť. Vanguard aj Fidelity majú svoj fond fondov, ako napríklad dôchodkové fondy s cieľovým dátumom, pričom približne 40 % ich alokácie akcií je v medzinárodných akciách. A bol som nadšený, že to vyzeralo ako u všetkých mojich kolegov rečníkov a panelistov Konferencia Bogleheads v roku 2022 boli stále viazané na medzinárodné zásoby.

Samozrejme, bol to sám Jack Bogle, kto tvrdil, že sa vyhne alebo nebude mať viac ako 20 % svojich alokácií v medzinárodných akciách.

Príbeh pokračuje

Medzinárodné akcie tvoria asi 40 % celkovej kapitalizácie svetového akciového trhu. Pred rokmi to bolo výrazne nad 50 %, ale s tuctom rokov nedostatočného výkonu klesalo.

Som oddaný medzinárodným akciám. Stále je to 40 % globálnej trhovej kapitalizácie a ja ju chcem vlastniť celú. International je veľmi odlišný od USA v typoch verejne vlastnených podnikov, podľa Morningstar, ako je uvedené v tabuľke nižšie.

International má menej ako polovicu prostriedkov pridelených technológiám a žiadne priemyselné odvetvie nerastie večne. Má tiež výrazne menšiu zdravotnú starostlivosť. Má však viac základných materiálov, finančných služieb a priemyslu. Ktoré odvetvia budú mať v nasledujúcom desaťročí lepšie výsledky? Viem, že neviem.

USA vs. Sektorové váhy mimo USA

Zdroj: Morningstar 

Vlastniť svet pomáha diverzifikovať sektory, cudziu menu a dokonca aj politické riziko.

Moja rada

Ešte v roku 2008 som klientom odporúčal, aby tretina ich akciového portfólia bola v medzinárodnom meradle. Keďže International porazil USA za posledných päť rokov, typická odpoveď bola "prečo len tretina?" Dnes odporúčam to isté a často počúvam: "Nechcem ísť tak vysoko."

Zornička výskum naznačuje, že počas 10-ročného obdobia, ktoré sa končí 31. decembra 2021, investori medzinárodných akciových fondov, ktorí môžu nakupovať a predávať pri raste a poklese cien, zarobili o 1.75 percentuálneho bodu ročne menej ako samotné fondy.

Pravdaže, ženieme sa za výkonnosťou aj v amerických akciových fondoch, ale v menšej miere. Mám podozrenie, že ak International bude pokračovať vo svojej nedávnej nadvýkonnosti, peniaze budú prúdiť do medzinárodných akciových fondov s investormi, ktorí budú nakupovať vysoko.

Takže hovorím klientom, že si môžu vybrať akúkoľvek alokáciu, ktorú chcú, ale musia sa jej držať. Domnievam sa, že v budúcnosti bude konzistentnosť ešte dôležitejšia ako výber rozdelenia na prvom mieste.

Allan Roth je zakladateľom spoločnosti Wealth Logic LLC, spoločnosti finančného plánovania s hodinovou základňou. Zo zákona je povinný upozorniť, že jeho stĺpce nie sú myslené ako konkrétne investičné poradenstvo. Roth tiež píše pre časopis Barrons, AARP, poradca Perspectives a Financial Planning. Môžete sa k nemu dostať na [chránené e-mailom]alebo ho sledujte na Twitteri na adrese Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Odporúčané príbehy

trvalý | © Copyright 2022 ETF.com. Všetky práva vyhradené