Investovanie môže byť pre retailových investorov a maklérov príliš zložité

S tým, ako sa na trh dostáva čoraz viac špičkových investičných produktov, narastá strach retailových investorov a dokonca aj profesionálnych maklérov.

Bývalý právnik SEC David Gorman, ktorý je teraz partnerom v Dorsey & Whitney, tvrdí, že komplexné produkty určené na zisk vytvárajú bezprecedentné riziká a americké regulačné orgány to berú na vedomie.

„Práve sa to začína objavovať v prípadoch ich presadzovania,“ povedal Gorman pre CNBC.ETF Edge" tento týždeň. "Tieto produkty sú neuveriteľne komplikované." 

Úrad pre reguláciu finančného priemyslu alebo FINRA považuje pákové a inverzné ETF, anuity indexované akciou a reverzne konvertibilné nástroje za komplexné produkty.

Nemusí stačiť mať ani titul Ph.D. v ekonomike pochopiť sofistikované nástroje, podľa Gormana.

"Toto je klasický Warren Buffett." Ak tomu nerozumiete, nemôžete do toho investovať. A to je to, čo sa tu deje,“ povedal. „Prvou líniou obrany je maklér-dealer. Predpokladá sa, že maklér-dealer má zavedené zásady a postupy, ktoré hovoria, že takto učíte ľudí o týchto veciach. Toto je toto. A v prípadoch, ktoré predložila SEC, tieto neboli dodržané.“

Generálny riaditeľ hlavného manažmentu Kim Arthur vyzdvihuje širokú dostupnosť alternatívnych investícií na obchodných platformách ako problematickú. Jeho firma sa stará o inštitucionálnych klientov a jednotlivcov s vysokým čistým majetkom.

„Používame komplexné produkty, väčšinou opcie. A väčšinou ide o kryté opcie. Takže veľký rozdiel je v tom, že to používate na tlmenie volatility. Vytvorte si ďalší tok príjmov alebo sa zaistite proti väčším výkyvom,“ povedal Arthur v rovnakom segmente.

Verí, že je kľúčové, aby regulačné orgány presadzovali zverejnenia v produktoch.

"Medzitým len pokračujete vo zvýšenom vzdelávaní popri nariadení," poznamenal Arthur. „Nepotrebujete komplexný produkt, aby ste mohli obchodovať v zlomový deň Robin Hood. "

Ak dôjde k rozsiahlemu federálnemu zásahu, Dave Nadig, CIO a riaditeľ výskumu v ETF Trends, varuje, že by to mohlo mať vážne dôsledky pre priemysel.

"Mohlo by to mať dosť mrazivý vplyv na predaj týchto produktov a portfólia investorov," povedal Nadig v rovnakom segmente. "Sú to skutočne mocné nástroje, na ktoré sa investori spoliehajú."

Vylúčenie zodpovednosti