Trhy boli minulý týždeň opäť volatilné, otriasané posledným zvýšením sadzieb Fed-om a zámerom udržať sadzby vysoké, keďže bojuje o obmedzenie inflácie.
Pre investorov znamená okamžitý výsledok snahu vyrovnať sa s neistou ekonomickou klímou a nepredvídateľným trhom. Anthony Saglimbene, hlavný trhový stratég biliónového správcu aktív Ameriprise, pozeral na situáciu a je pripravený poradiť, ako môžu investori uspieť.
Po prvé, Saglimbene sa domnieva, že ceny akcií už dosiahli vysokú pravdepodobnosť recesie v budúcom roku, pričom poznamenáva, že trh je zvyčajne hlavným ukazovateľom približne o päť mesiacov. Zároveň tiež verí, že najbližšia doba ponúkne investorom solídne príležitosti.
„Október, november a december sú zvyčajne najlepším trojmesačným obdobím pre trh za rok. Toto je typicky silné obdobie a po takom veľkom poklese na trhu v tomto roku by ma neprekvapilo, keby sa trhy po zvyšok roka len zotavili,“ vysvetlil Saglimbene.
Smerom do roku 2023 však Saglimbene vidí klesajúce ocenenia. Podľa jeho názoru kombinácia vysokej inflácie a rastúcich úrokových sadzieb postaví protivetru do cesty rastu a ziskov. Správnym smerom pre investorov je podľa neho prejsť do hodnotových akcií v defenzívnych sektoroch, ako je zdravotná starostlivosť a sektory spotrebného tovaru.
Sledovali sme toto vedenie a našli sme v ňom dve akcie Databáza TipRanks – jedna zdravotná a jedna spotrebná základňa – to by mohlo podporiť Saglimbeneovu tézu. Poďme teda do detailov a pozrime sa, prečo by práve teraz mohli urobiť dobré prírastky do portfólia.
CVS Health Corporation (CVS)
Začneme v sektore zdravotníctva, ktorý Saglimbene opísal ako „lepší druh tweener – má určitý rast a má určitú obranu“ a pozrieme sa na americký zdravotnícky gigant CVS Health.
Spoločnosť poskytuje lekárenské služby, telehealth liečbu, predpisovanie liekov na chronické ochorenia, produkty zdravotného poistenia a súvisiace služby. Tie sú ponúkané prostredníctvom niekoľkých segmentov: Lekárenské služby, Maloobchod alebo dlhodobá starostlivosť, Výhody zdravotnej starostlivosti a Firemné/iné. Ku koncu minulého roka spravovala spoločnosť približne 9,900 1,200 maloobchodných miest a 216,000 XNUMX spotov MinuteClinic, ako aj lekárne LTC, lekárne na mieste a internetové stránky maloobchodných lekární. Skutočnosť, že ide o priemyselného giganta, je zrejmá z počtu zamestnancov, ktorých počet je ~ XNUMX XNUMX.
V roku, v ktorom boli zásoby vystavené žmýkaniu, sa CVS väčšinou vyhlo masakru. Zatiaľ čo akcie medziročne klesli o 2 %, je to oveľa lepší pohľad ako pokles indexu S&P 500 o 21 %.
Silné zisky pomohli podporiť akcie a spoločnosť prekonala očakávania, keď minulý týždeň oznámila výsledky za 3. štvrťrok. Tržby medziročne vzrástli o 10 % na 81.2 miliardy USD, čo je o 4.42 miliardy USD viac ako konsenzus. Na spodnom riadku, adj. EPS na úrovni 2.09 USD prekonalo prognózu analytikov 1.99 USD. Ešte lepšie je, že už po tretíkrát v tomto roku spoločnosť zvýšila adj. Usmernenie EPS za celý rok od 8.40 do 8.60 USD do 8.55 až 8.65 USD. Konsenzus mal 8.55 USD.
Pri hodnotení vyhliadok spoločnosti Lisa Gill z JP Morgan očakáva, že CVS bude pokračovať. Päťhviezdičkový analytik píše: „Sme pozitívni na integrovaný model zdravotnej starostlivosti spoločnosti (maloobchodná lekáreň, PBM, zdravotný plán, špecializované, maloobchodné kliniky) a veríme, že spoločnosť ponúka široký balík služieb, silné klinické schopnosti a kontinuitu starostlivosti v rámci celej starostlivosti. nastavenia sú vhodné na to, aby ťažili z meniacej sa dynamiky trhu z dlhodobého hľadiska, vrátane nových modelov úhrad (prechod na starostlivosť založenú na hodnote) a „retailizácie“ zdravotnej starostlivosti. CVS vnímame ako partnera voľby, čo by malo časom viesť k väčšiemu podielu výdavkov na rôznych kanáloch a pozitívne prispieť k celkovej ziskovosti podniku.“
Na tento účel má Gill hodnotenie akcií Overweight (tj Kúpiť), ktoré je podporené cenovým cieľom 125 USD, čo naznačuje 12-mesačný nárast o 25 %. (Ak chcete sledovať Gillov záznam, kliknite tu)
Nikto z Gillových kolegov nemá problém s jej prognózou; akcie si vyhlasujú jednomyseľne 12 pozitívnych hodnotení, ktoré sa prirodzene spájajú s konsenzuálnym hodnotením Strong Buy. Prognóza požaduje jednoročné výnosy vo výške 21 %, pričom priemerná cieľová cena je 120.08 USD. (Pozrite si predpoveď akcií CVS na TipRanks)
Philip Morris (PM)
Pri ďalšej akcii na našom zozname sa pozrieme na Philip Morris, lídra v tabakovom priemysle. Jej produkty patria medzi základné spotrebiteľské produkty – ale je to aj klasický „sin stock“, obranný výklenok. Zodpovedá to Saglimbeneovým komentárom o tomto sektore: „Svorky sú naozaj drahé, ale myslím si, že takticky – čo keď sa pozrieme na naše časové okno je šesť až 12 mesiacov – chcete byť trochu defenzívnejší... Sponky sa tradične pohybujú vyššie, keď trhy klesajú...“ Pozrime sa teda pod kapotu Philip Morris a pozrime sa, aké obranné atribúty prináša.
Na začiatok si spoločnosť uvedomila rastúce sociálne tlaky proti fajčeniu a ako to ovplyvní jej hlavné produktové rady. Philip Morris sa prispôsobuje prechodom na alternatívne produkty, najmä tie, ktoré sú bezdymové. Patria sem výpary, vyhrievané tabakové linky a dokonca aj perorálne nikotínové vrecká. Všetky sú predávané ako bezpečnejšie, menej páchnuce a menej rušivé ako fajčenie – riešia mnohé zo sociálnych problémov cigariet – a zároveň pomáhajú zákazníkom prestať fajčiť – bez toho, aby ich stratili ako zákazníkov.
Môžeme sa pozrieť na nedávnu správu PM za 3Q22, aby sme zistili, ako dobre sa spoločnosti darí plniť tieto ciele. Za tretí štvrťrok sa upravený zisk na akciu dostal na 1.53 dolára, čo je o niečo viac ako výzva Street na 1.36 dolára.
Celkové tržby v 3. štvrťroku boli vykázané na úrovni 8.03 miliardy USD, čo je viac ako v 1. a 2. štvrťroku tohto roka – no medziročne klesli o 1.1 %, aj keď sú stále o 730 miliónov USD vyššie, ako predpovedali analytici. Spoločnosť ukončila štvrťrok s viac ako 5.3 miliardy USD v hotovosti, čo je nárast zo 4.5 miliardy USD v období spred roka.
Spolu so ziskom Philip Morris tiež oznámil, že zvýšil štvrťročnú výplatu dividend o 1.6 % alebo 2 centy na 1.27 USD na akciu. Ide o tretí nárast dividend za posledné tri roky. Pri novej sadzbe sa platba anualizuje na 5.08 USD za kmeňovú akciu a poskytuje výnos 5.7 %. Tento výnos je viac ako 2.5-krát vyšší ako trhový priemer a približne 2/3 súčasnej miery inflácie. Tieto atribúty v kombinácii so 14-ročnou históriou spoľahlivých platieb robia z dividend atraktívnu obrannú funkciu pre investorov, ktorí chcú chrániť svoje portfóliá.
Philip Morris je súčasťou sveta pokrytia analytičky Morgan Stanley Pamely Kaufmanovej a k akciám zastáva býčí postoj. Kaufman je obzvlášť ohromený prechodom spoločnosti na bezdymové zahrievané tabakové výrobky, ako je napríklad pripravovaný nový rad iQOS. Píše: „Očakávame, že PM spustí IQOS v USA na jar 2024. Blížiaci sa vstup PM do USA ponúka atraktívnu príležitosť rastu, keďže USA sú jedným z najväčších svetových zdrojov zisku z tabaku (~ 20 miliárd USD v roku 2021), s približne 31 miliónmi fajčiarov. IQOS bude ťažiť z výhody PM v ranom pohybe v kategórii heat-not-burn (HNB) v USA, jeho označovania tabakových výrobkov so zníženým rizikom (MRTP) od FDA a rozsiahlych marketingových poznatkov PM z iných trhov. IQOS má preukázanú úspešnosť na rôznych trhoch a v roku 9 vygeneroval príjmy vo výške 2021 miliárd USD.“
V súlade so svojím výhľadom Kaufmanová hodnotí akcie PM ako Overweight (Buy), podporené cenovým cieľom 109 USD, čo naznačuje, že akcie majú v budúcom roku priestor na rast o 21 %. (Ak chcete sledovať Kaufmanov záznam, kliknite tu.)
S nedávno nastaveným hodnotením 4 Buy v porovnaní s 2 zadržanými hodnotami získal Philip Morris od konsenzu analytikov hodnotenie Mierne Buy. Priemerný cenový cieľ 105 USD naznačuje 17% jednoročný zisk zo súčasnej obchodnej ceny 89.98 USD. (Pozrite si prognózu akcií Philip Morris na TipRanks.)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne stanovísk analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html