Investori, ktorí vsádzajú na pretrvávajúcu infláciu, môžu využiť tento obchod na akcie TLT

Inflácia naďalej výrazne prevyšuje očakávania Federálneho rezervného systému a analytikov. To vyvolalo očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb.

X

Zatiaľ čo výnosy zo štátnych dlhopisov vzrástli – s 20-ročným výnosom je teraz okolo 3.75 % – investori, ktorí očakávajú, že inflácia zostane z dlhodobého hľadiska do istej miery pretrvávajúca, môžu využiť predaj ponuky na 20+ ročné dlhopisy iShares ETF (TLT).

TLT je fond obchodovaný na burze, ktorý drží americké štátne dlhopisy so splatnosťou najmenej 20 rokov. Dlhopisy fungujú inverzne k úrokovým sadzbám. Ak očakávania sadzieb rastú, akcie TLT klesnú a ak očakávania sadzieb klesnú, cena TLT stúpne.

V tomto obchode môže investor predať hovor 110 v TLT s dlhšou platnosťou v auguste 2023. Tento hovor poskytne kredit 8.40, čo sa tiež rovná maximálnemu zisku 840 USD z obchodu, pokiaľ budú akcie TLT ( alebo skôr ETF) sa pri expirácii obchoduje pod 110.

Ceny opcií sa zdajú byť nafúknuté a vedú k vyšším prémiám

Tento obchod prinesie plný zisk, ak výnosy klesnú alebo zostanú konštantné. Predajom tejto výzvy investori skracujú volatilitu. Hovor na číslo 110 v auguste má v súčasnosti implikovanú volatilitu 20.5 %, zatiaľ čo TLT za posledných 17 dní a jeden rok zaznamenal len 18.5 % a 30 % volatilitu.

Aj keď v súvislosti s úrokovými sadzbami určite existuje veľa neistoty, zmeny sadzieb za posledný rok boli dramatické. Ak investori očakávajú menšiu alebo podobnú úroveň volatility, tieto možnosti sú drahé.

Zlomová cena pre obchod je 118.40. V prípade dramatického poklesu výnosov – čo môže byť spôsobené rýchlym zmierňovaním inflácie alebo globálnou recesiou vedúcou centrálne banky k nižším sadzbám – sú potenciálne straty neobmedzené. Napriek tomu, keďže je nepravdepodobné, že sadzby v USA neklesnú pod 0, riziko pre tento obchod je obmedzené.

Federálny rezervný systém sa stretne v utorok a stredu. Trh v súčasnosti stanovuje ceny s 85% pravdepodobnosťou zvýšenia o 75 bázických bodov a 15% pravdepodobnosťou zvýšenia o 100 bázických bodov. Napriek tomu, keďže sa táto TLT pohybuje s dlhodobejšími sadzbami, dôležitejšia bude celková rétorika, projekcie a postoj federálnej banky k inflácii.

Obchodníci môžu predčasne ukončiť obchodovanie s akciami TLT

Pretože tieto opcie sú dlhšie datované, namiesto držania do vypršania platnosti môžu investori zvážiť skoré prevzatie ziskov, ak je ich názor správny, alebo zatvoriť pozíciu, ak údaje, ktoré dostanú, sú v rozpore s ich názormi. Keďže dlhšie datované opcie sú trochu nelikvidné, investori by mali používať limitné príkazy na vstup aj výstup z pozícií.

Akcie TLT dosahujú najnižšie hodnoty od začiatku roka 2014, medziročne klesli o viac ako 25 % a zostávajú výrazne pod 20-dňovým, 50-dňovým a 200-dňovým kĺzavým priemerom.

MOHLO BY SA VÁM PÁČIŤ:

Získajte zadarmo informačné vestníky IBD: Príprava na trh Technická správa | Ako investovať

Čo je CAN SLIM? Ak chcete nájsť víťazné akcie, lepšie to poznáte

IBD Live: Učte sa a analyzujte rastové akcie s kladmi

Nástroje MarketSmith môžu pomôcť individuálnemu investorovi

Hľadáte ďalších veľkých víťazov na trhoch s akciami? Začnite týmito 3 krokmi