Investori ťahajú 244 miliárd dolárov z podielových fondov ako trhové snímky: správa

Ak prijmete slávnu zásadu Warrena Buffeta „buďte chamtiví, keď sa ostatní boja“, potom je čas konať.

Myšlienka legendy o investovaní je taká, že keď všetci ostatní vydávajú cenné papiere, akoby vyšli z módy, potom by ste mali nakupovať vy.

Samozrejme, je to emocionálne ťažké. Ale teraz by sa mohlo zdať, že je vhodný čas aspoň zvážiť nákup akcií a dlhopisov, ktoré sú oveľa lacnejšie ako pred niekoľkými mesiacmi.

Ako vieme, že je na to vhodný čas?

Tento rok zatiaľ SPDR S&P 500 (SPY
PY
SPY
) fond obchodovaný na burze, ktorý sleduje index S&P 500, podľa Yahoo Finance stratil takmer 13 % svojej hodnoty. Technologicky náročný Nasdaq dopadol ešte horšie.

Medzitým výnosy z 10-ročných amerických štátnych dlhopisov nedávno vyskočili na 2.7 % z približne 1.5 % na začiatku roka. Ceny dlhopisov sa pohybujú inverzne s výnosmi, čo znamená, že tieto 10-ročné bankovky majú teraz oveľa nižšiu hodnotu ako pred niekoľkými týždňami.

Výrazná reakcia bola zaznamenaná aj medzi jednotlivými investormi. Vieme to, pretože investori do podielových fondov, ktorými sú predovšetkým fyzické osoby, podľa nových údajov Inštitútu investičnej spoločnosti inkasovali za štyri mesiace do apríla 244 miliárd dolárov zo svojich držieb. Svoje investície ťahali zo všetkých dlhodobých kategórií vrátane akciových fondov, dlhopisových fondov a hybridných (akciových a dlhopisových) fondov.

To je takmer štvrtina bilióna dolárov a v porovnaní s prílevom 75 miliárd dolárov v rovnakom období minulého roka.

Takáto obrovská úroveň predaja pre mňa určite vyzerá ako strach.

Môže sa to zhoršiť? Áno. Strach by mohol byť oveľa horší a trh by mohol klesnúť ešte viac. Pravdou je, že keby sme vedeli, kedy sa predaj zastaví, všetci by sme boli miliardári.

Čo vieme, je, že keď je strach taký vysoký, prinajmenšom stojí za zváženie dať na trh hotovosť. Profesionálni investori by mohli povedať okusovať – alebo kúpiť malé množstvo akcií a dlhopisov vo vhodných chvíľach s myšlienkou držať ich na dlhý čas.