Investori sa hrnú do dlhopisov, zlato po záchrane SVB uteká do bezpečia

Investori sa v pondelok nahrnuli do bezpečných aktív, ako sú štátne pokladnice a zlato, v rámci mimoriadneho plánu na zastavenie bankového systému a obmedzenie vplyvu kolapsu Silicon Valley Bank.

Benchmark 10-ročná pokladnica výnos klesol takmer o 20 bázických bodov na 3.50 %, čím sa dotkol najnižšej úrovne od 3. februára. 10-ročná sadzba sa naposledy obchodovala okolo 3.54 %. Výnos na 2-ročná pokladnica klesol o viac ako 40 bázických bodov na 4.16 %, čo je tiež najnižšie za posledných päť týždňov. Výnosy sa pohybujú inverzne k cenám a jeden bázický bod sa rovná 0.01 %. The iShares 20+ Treasury Bond ETF skočil 1.6%.

Ceny zlata medzitým dosiahli najvyššie hodnoty od začiatku februára na úrovni 1,893.96 1.2 USD. US futures na zlato si pripísali 1,889.40 % na XNUMX XNUMX USD, zatiaľ čo SPDR Gold Trust získal 1.5 % v predpredaji. Investori majú tendenciu rotovať do kovu počas finančných šokov. A čo viac, nižšie úrokové sadzby znižujú alternatívne náklady na držbu zlata s nulovým výnosom.

Investori hľadali bezpečnosť as bankoví regulátori sa ponáhľali, aby zabezpečili vkladateľov s peniazmi v Silicon Valley Bank a teraz rozbité Podpisová bankav snahe zmierniť obavy zo systémovej nákazy. Vkladatelia v oboch skrachovaných inštitúciách budú mať plný prístup k svojim vkladom v rámci viacerých krokov, ktoré úradníci schválili cez víkend.

„Úzkosť z toho, čo by mohla byť ‚ďalšia topánka, ktorá spadne‘, sa trhmi šírila ako požiar,“ povedal John Stoltzfus, hlavný investičný stratég Oppenheimer Asset Management. "Naďalej veríme, že kým ešte nie sme z lesa."

Futures na akcie pôvodne otvárali vyššie v nedeľu večer podľa plánov vlády, ale odvtedy sa prevrátili.

Obavy o zdravie menších regionálnych bánk sa prehĺbili po tom, čo regulátori v nedeľu zatvorili druhú inštitúciu. Prvá republika banka viedla k poklesu akcií bánk v pondelok po tom, čo v nedeľu oznámila, že dostala dodatočnú likviditu od Federálneho rezervného systému a JPMorgan Chase.

Akcie prvej republiky v San Franciscu stratili 70 % v predmarketovom obchodovaní v pondelok po poklese o 33 % minulý týždeň. PacWest Bancorp klesla o 37% a Western Alliance Bancorp stratila 29% v predmarkete. Zions Bancorporation stratila 11%, zatiaľ čo KeyCorp klesla o 10%.

Kolaps SVB znamenal najväčšie zlyhanie amerického bankovníctva od finančnej krízy v roku 2008 – a druhé najväčšie vôbec.  HSBC v pondelok oznámila dohodu o kúpe britskej dcérskej spoločnosti neúspešného veriteľa amerického technologického startupu po celonočných rozhovoroch.