Keď začíname rok 2023, zdá sa, že Wall Street presúva svoje zameranie z inflácie na rast. Investori zjavne veria, že Federálny rezervný systém má infláciu pod kontrolou po dramatickom zvýšení úrokových sadzieb počas minulého roka. Teraz tieto vyššie sadzby podnecujú obavy z recesie v USA Ale prehlbovanie USA ekonomické spomalenie prichádza práve vtedy, keď sa Čína rozhodla opustiť svoju politiku nulového výskytu Covid a po 3 rokoch znovu otvoriť svoju ekonomiku. Zatiaľ čo v USA Čína – druhá najväčšia svetová ekonomika – bola nútená držať na uzde svoju ekonomiku v dôsledku niekoľko desaťročí vysokej inflácie, ktorú od vypuknutia pandémie Covid-19 zaťažujú prísne obmedzenia. A keďže Peking konečne zrušil obmedzenia, čínska ekonomika už nemá kam ísť, len nahor, aj keď sa očakáva, že prudký nárast prípadov Covid dočasne zdrží opätovné otvorenie. Výsledkom je, že klubové akcie s expozíciou v Číne zaznamenávajú rast, s potenciálom, že ceny ich akcií spolu s celkovým rastom spoločnosti sa v nasledujúcich mesiacoch zrýchlia. Dlho sme predpovedali, že opätovné otvorenie Číny bude scenár kedy, nie ak, a v posledných mesiacoch sme postupne budovali naše pozície zamerané na Čínu – kľúčové medzi nimi Estee Lauder (EL), Starbucks (SBUX) a Wynn Resorts (WYNN ) — na základe predpokladu, že snaha načasovať presný bod pri opätovnom otvorení Číny je hlúpa záležitosť. V klube veríme, že v priebehu času sa pomaly dostávame do nových pozícií, aby sme zlepšili našu nákladovú základňu a predbehli zlepšenie nálady na trhu. Trpezlivosť je prvoradá. A naša investičná téza sa začína vyplácať, Wall Street vyjadruje býčí optimizmus v súvislosti s našimi 3 kľúčovými podielmi vystavenými Číne. Wells Fargo v pondelok upgradoval Wynn na nadváhu alebo nákup z rovnakej váhy a zároveň zvýšil svoj cenový cieľ na 101 USD za akciu zo 74 USD. Analytici z Wells Fargo uviedli znovuotvorenie čínskeho centra kasín v Macau – kde Wynn prevádzkuje dve nehnuteľnosti – a nazvali to „najlepšou príležitosťou na rast v oblasti hier“. V utorok analytici Piper Sandler zopakovali svoj nadhodnotený rating na Estee Lauder a zároveň zvýšili cenový cieľ banky na 290 USD za akciu z 255 USD. Analytici sa domnievajú, že akcie by mali byť posilnené dohodou kozmetického gigantu o 2.8 miliardy USD na získanie Toma Forda. s opätovným otvorením Číny. Nakoniec, analytici Bank of America v utorok zopakovali svoje hodnotenie nákupu akcií Starbucks a zároveň zvýšili svoj cenový cieľ na 125 dolárov za akciu zo 109 dolárov, pričom uviedli, že kávovar „zdá sa, že je pripravený ťažiť z dlho očakávaného hospodárskeho znovuotvorenia Číny“. Napriek tomu analytici varovali, že „načasovanie tohto zadného vetra je stále neisté, keďže ekonomika zápasí s následkami politík [ako] slabého hospodárskeho rastu [a] rozšírených prepuknutia ochorenia COVID. Zrátané a podčiarknuté: Ak čakáte, kým sa ekonomika odrazí a súčasná vlna Covidu ustane, takmer určite ste premeškali príležitosť obrátiť sa na Čínu. (Charitable Trust Jima Cramera je dlho EL, WYNN, SBUX. Úplný zoznam akcií nájdete tu.) Ako predplatiteľ CNBC Investing Club s Jimom Cramerom dostanete upozornenie o obchode predtým, ako Jim uskutoční obchod. Jim čaká 45 minút po odoslaní obchodného upozornenia, kým kúpi alebo predá akcie v portfóliu svojho charitatívneho trustu. Ak Jim hovoril o akcii na CNBC TV, počká 72 hodín po vydaní upozornenia na obchod, kým obchod uskutoční. VYŠŠIE UVEDENÉ INFORMÁCIE O INVESTIČNOM KLUBE PODĽA NAŠICH ZMLUVNÝCH PODMIENOK A ZÁSAD OCHRANY OSOBNÝCH ÚDAJOV SPOLU S NAŠIM VYLÚČENÍM ZODPOVEDNOSTI. NA ZÁKLADE VÁŠHO PRIJATIA AKÝCHKOĽVEK INFORMÁCIÍ POSKYTNUTÝCH V SÚVISLOSTI S INVESTIČNÝM KLUBOM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽIADNA FIDUCIÁRNA ZÁVÄZOK. Ľudia používajú svoje smartfóny na fotografovanie pred kasínovým rezortom Wynn Macau, ktorý prevádzkuje spoločnosť Wynn Resorts Ltd., v čínskom Macau, v utorok 30. januára 2018.
Billy HC Kwok | Bloomberg | Getty Images
Keď začíname rok 2023, zdá sa, že Wall Street presúva svoje zameranie z inflácie na rast.
Investori zjavne veria, že Federálny rezervný systém má infláciu pod kontrolou po dramaticky zvyšovanie úrokových sadzieb počas celého minulého roka. Teraz tieto vyššie sadzby podnecujú obavy z recesie v USA
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/01/03/investors-shift-focus-to-growth-stocks-china-exposure-to-gain.html