Investori, čas na dávku zdravého rozumu s týmito 12 akciami

Po poklese o približne 20 % v prvých šiestich mesiacoch tohto roka sa investori cítia nervózne, aj keď júl bol dobrý.

Možno je ten správny čas pozrieť sa na moje portfólio Sane. Ide o hypotetické portfólio 12 akcií. Začal som ho zostavovať v roku 1999 a odvtedy robím takmer každý rok nový. Dnes vám predstavím Sane Portfolio XXI.

Má to byť mierne konzervatívne portfólio strednej triedy. Ak je konsenzus správna a my sme v recesii alebo čoskoro budeme, verím, že toto portfólio by mohlo dobre obstáť. Aby boli akcie oprávnené na zaradenie do portfólia Sane, musia prekonať sedem prekážok. Žiadna z nich sama o sebe nie je obzvlášť ťažká, ale preskočiť všetkých sedem prekážok je ťažké.

· Trhová hodnota najmenej 1 miliarda USD.

· Dlh nižší ako vlastný kapitál akcionárov.

· Návratnosť investovaného kapitálu 8% alebo lepšia. (Toto kritérium bolo nedávno revidované.)

· Cena akcií nižšia ako 18-násobok zisku na akciu.

· Cena akcií nižšia ako 3-násobok predaja na akciu.

· Cena akcií nižšia ako 3-násobok účtovnej hodnoty (čisté imanie spoločnosti na akciu).

· Päťročný rast zárobkov v priemere 5 % alebo lepší.

Späť pre viac

Keď si vyberiem akciu pre Sane Portfolio, automaticky zostane v nej, pokiaľ a kým nesplní jedno zo siedmich kritérií. Tento rok sa vráti späť sedem zásob, pričom päť sa musí vymeniť.

Tyson FoodsTSN
je späť už šiesty rok po sebe. Je to najväčší americký producent hovädzieho a kuracieho mäsa a tiež hlavný producent bravčového mäsa. Myslím si, že bude relatívne odolný, ak bude ekonomika alebo trh klesať ďalej.

DR Horton (DHI), najväčšia americká spoločnosť zaoberajúca sa stavbou domov, tvorí Sane Portfolio už tretí rok po sebe. Túto akciu som si obľúbil, ale teraz už menej, keďže rastúce sadzby hypoték spôsobujú, že nákupy domov sú menej dostupné.

Späť po druhýkrát Technológia AmkorAMKR
, ktorá poskytuje baliace a testovacie služby výrobcom polovodičov; Encore drôt (WIRE), ktorá vyrába elektrické vedenie a káble; a Laboratory Corp. spoločnosti America Holdings (LH), popredná spoločnosť na lekárske testovanie.

Tiež v ich druhom roku po sebe NucorNUE
, najväčší výrobca ocele v USA, a PaccarPCAR
, ktorá vyrába nákladné autá Kenworth a Peterbilt.

Päť spoločností narazilo na jednu alebo viac prekážok a boli vyhodení. Oni sú AllstateVŠETKO
, CignaCI
, MarineMax (HZO), Johnson Outdoors JOUT
a Synchrónne finančné (SYF). Allstate bol na súpiske štyrikrát, Cigna tri.

Nové výbery

Aby som nahradil odchádzajúce spoločnosti, vybral som päť nových akcií. Jeden je Mueller IndustriesMLI
, ktorá vyrába zvitky chladničiek a iné kovové výrobky. Za posledných päť rokov vzrástla zisky o 30 % a má malý dlh. Akcie sa však predávajú len za šesťnásobok zisku.

Boise kaskádaBCC
vyrába drevené výrobky používané v domácnostiach. Aj keď očakávam spomalenie činnosti v oblasti výstavby domov, Boise bolo v posledných rokoch mimoriadne ziskové. Ak zisky klesnú o viac ako polovicu, budú stále dobré.

Columbia SportswearCOLM
v minulom roku zarobila vysokú návratnosť investovaného kapitálu a má pekne nízky dlh (22 % vlastného kapitálu). Miera rastu jej ziskov bola za posledných päť rokov vyššia ako 11 %.

Snap-On (SNA) poskytuje autoservisom náradie. Myslím si, že prechod na elektromobily zvýši jeho predaj.

Ako špekuláciu hodím Ťažba SSR (SSRM), ktorá ťaží zlato a striebro v Nevade, Kanade a Argentíne. Akciám drahých kovov sa v minulom roku nedarilo tak, ako som očakával, ale SSR je o kúsok hore, čo je viac, ako väčšina akcií môže povedať.

Záznam

Mojich 20 predchádzajúcich Sane Portfolios malo priemerný ročný výnos 10.5 %. To predstihuje index celkových výnosov Standard & Poor's 500, ktorý bol v priemere 9.7 %.

Jedenásť z mojich 20 stĺpcov prekonalo index a 15 bolo ziskových.

Môj výber spred roka klesol o 0.2 %, zatiaľ čo index klesol o 5.5 %. Najhoršie sa darilo spoločnosti Johnson Outdoors (JOUR) s poklesom približne 45 %. Najlepšie dopadla Encore Wire Corp. s takmer 62 %.

Upozornenie: Výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.

Zverejnenie: Vlastním Tyson Foods a Snap-On osobne a pre väčšinu mojich klientov. Osobne vlastním Encore Wire a behám v zábavnom parku. Vlastním DR Horton, ale predávam ho. Pre jedného z viacerých klientov vlastním Allstate, Laboratory Corp. a SSR Mining.