Naozaj to niekto používa?

Decentralizované financie sú údajne fiat a narúšajú tradičný bankový systém. Kto to používa? si ty?

Kryptoví investori môžu kupovať mince veľkých hráčov DeFi. Ale opýtajte sa ich, či ho niekedy použili na požičanie alebo zaslanie peňazí niekomu, a pravdepodobne povedia nie.

Bolo vytvorených množstvo platforiem DeFi na požičiavanie stablecoinov podporovaných fiatom. Ako investície utrpeli kryptozimu. TvorcaMKR
rok začínal na 2,355 704 USD a teraz je 2022 USD. Aave začal v roku 258 na 85 dolároch. Teraz je to XNUMX dolárov.

Globálny ekosystém DeFi dosiahol maximum $ 183 miliardy v novembri 2021, takže to nie je žiadny úlet v sektore kryptomien/blockchainov. Iste, skalní fanúšikovia kryptomien veria, že DeFi spôsobí, že v ich veľmi uzavretom svete budú tradičné financie zastarané, aspoň pre nich.

Realita je taká, že väčšina ľudí o DeFi nikdy nepočula ani ho nepoužívala. Investori vlastnia tokeny, ale službu nepoužívajú. Všetci, s ktorými sa hovorilo pre tento článok, súhlasia s tým, že DeFi nemá prístup, má nevýraznú používateľskú skúsenosť a často prichádza s vysokými poplatkami za plyn (myslite na to ako na transakčný poplatok). To spolu so samotnou krivkou učenia znamená, že mnohí potenciálni používatelia, ktorí majú radi kryptomeny, sa vyhýbajú službám DeFi.

Ešte dôležitejšie je, čo je také skvelé na tom, že niekomu pošlete StellarXLM
lúmenov prostredníctvom vlastného blockchainu namiesto dolárov prostredníctvom Western UnionWU
(čo umožňuje prevody bitcoinov)?

No sú to samozrejme poplatky. Posielanie lúmenov je lacnejšie. Ak potom chcete doláre, musíte ich previesť na doláre a tam je často poplatok. Ľudia budú používať značky, ktoré poznajú, na prevod peňazí medzi sebou. Ak Venmo a CashApp umožňujú prevody bitcoínov, kto potrebuje mince Maker v reálnom živote? Investori môžu za tieto mince získať úrok, čo je v poriadku, ale 10% výnos na minci, ktorá stratila 80% svojej hodnoty, nie je až taká zaujímavá.

Celkovo vzaté, mať možnosť obísť vládou vydané peniaze znie ako dobrý nápad. Najmä vo svete, kde sa o programovateľnej mene diskutuje v centrálnych bankách pri vytváraní digitálnych mien centrálnej banky (CBDC). Pridanie politickej nedôvery do mixu a možnosť skryť sa pred „mocnými“, ktorí vám môžu zavrieť bankový účet, znie až príliš atraktívne. Každý v krypto svete chce, aby DeFi fungovalo. Každý, kto to mal s centralizovanou politickou mocou, by mal tiež chcieť, aby to fungovalo. DeFi má vietor v chrbte, ako nápad.

Čo bude potrebné na to, aby bola myšlienka prijateľná?

„Prvá vlna riešení DeFi vytvorila základ pre novú éru financií. Druhá generácia na tom stavia, učí sa z výziev, ktorým čelí, a zlepšuje funkčnosť protokolov prvej generácie a rozširuje dosah na tradičné inštitúcie,“ hovorí Rachid Ajaja, zakladateľ a generálny riaditeľ AllianceBlock v Holandsku.

Ajaja hovorí, že vo svete DeFi je potrebné vyriešiť niekoľko základných výziev. Vývojári musia vybudovať lepšiu infraštruktúru, aby sa uľahčilo vytváranie programov; účastníci trhu potrebujú lepšie priemyselné štandardy, ako je implementácia pravidiel poznania svojich zákazníkov; a „riadenie identity“ bez kompromisov v základných princípoch decentralizácie.

"DeFi je vo svojej podstate komplikovaný," hovorí Ajaja. "Riešenie týchto výziev zníži prekážky vstupu."

To môže byť jeden signál pre kvázi masovú adopciu, ale aj keď kanadská vláda tento rok zablokovala prevody bitcoinov aktivistickým skupinám spojeným s protestom kamionistov v Kanade, nikto zrazu nenaskočil do rozbehnutého vlaku bitcoinov.

Táto akcia ukázala, že vláda by mohla vypnúť krypto. Ak niečo, urobilo to DeFi zaujímavým. Ale nikto nevie o Maker DAO alebo Aave mimo komunity investorov. A tak DeFi zostáva skôr špekulatívnou investíciou než spôsobom, ako sa vyhnúť tomu, aby Justin Trudeau zatvoril prístup k vašim peniazom.

DeFi a centralizované financie: „Zlúčia sa“?

Ako všetko investovanie do kryptomien, aj DeFi je na „určitý čas v budúcnosti“. Keby sme vedeli, kedy a ktorý token z toho bude mať úžitok (stať sa Citibank of DeFi), všetci by sme sa do toho ako investori nahrnuli.

„Kedy“ závisí od toho, ako skoro dôjde k regulácii,“ hovorí John Patrick Mullin, spoluzakladateľ a výkonný riaditeľ SOMA.finance, platformy decentralizovanej výmeny viacerých aktív, ktorá je v súlade so SEC. "Masy majú tendenciu prijímať nové produkty, keď vidia, že sú podporované legitímnymi organizáciami," hovorí. „Myslím si, že centralizované financie a nové decentralizované finančné spoločnosti budú musieť spolupracovať, aby priniesli to najlepšie z oboch svetov – získate finančnú slobodu od DeFi a pocit bezpečia z centralizovaných financií.“

DeFi sa môže stať pojmom, keď si ruky spoja veľké známe centralizované finančné spoločnosti (alebo CeFi v kryptomene). CeFi je tiež kryptomena. Coinbase je spoločnosť CeFi. Majitelia účtov môžu zarábať úroky z úspor na Coinbase, požičiavať si peniaze v kryptomene a míňať pomocou debetnej karty prepojenej s vaším zostatkom na Coinbase. Decentralizované financie sú podobné: môžete robiť väčšinu vecí, ktoré podporujú tradičné banky a spoločnosti CeFi – zarábať úroky, požičiavať, obchodovať s aktívami a ďalšie. Ide tiež o globálne pôžičky typu peer-to-peer.

„CeFi je stláčané z oboch strán. Na jednej strane vstupujú na trh, kde sú používatelia zvyknutí na nulové poplatky, peer-to-peer prevody a zážitok z vlastnej správy,“ hovorí Kevin Lepsoe, zakladateľ Infinity Exchange, inštitucionálneho pôžičkového protokolu pre Web3. z Londýna. „Na druhej strane majú do činenia s vládami (s ich CBDC) a spoločnosťami, ktoré chcú priamy prístup na kapitálové trhy. Je dôležité, aby CeFi investovalo do DeFi a podporovalo reguláciu, aby zostala relevantná a potvrdila svoju ďalšiu existenciu.“

Takže „zlúčenie“ bude hybridom platformy na požičiavanie kryptomien DeFi a CeFi. A spoločnosť, ktorá to robí s DeFi, bude pravdepodobne spoločnosťou, ktorá robí z DeFi značkový produktový rad, ktorý je súčasťou väčšieho hráča – či už je to Coinbase alebo Crypto.com.

„DeFi a CeFi sa vo svojej podstate navzájom dopĺňajú a ponúkajú diferencované finančné služby a produkty, ktoré riešia rôzne potreby,“ hovorí Lucas Huang, spoluzakladateľ DeFi pôžičkového protokolu Aurigami v Dubaji.

Začiatkom tohto leta spoločnosť Aurigami uzavrela investičné kolo v hodnote 9.5 milióna dolárov, ktoré spoločne viedli Dragonfly Capital a Polychain Capital, s účasťou ďalších prominentných spoločností zaoberajúcich sa kryptomenami, vrátane Coinbase Ventures.

„Myslím si, že hlavolam, ktorému DeFi čelí, keď sa usiluje o masové prijatie, je spôsob, akým by mala reagovať na zintenzívnenie regulačnej pozornosti pri zachovaní vlastnej starostlivosti a súkromia,“ hovorí Huang. „Isté je, že prostredie a skúsenosti DeFi budú o niekoľko rokov drasticky odlišné od toho, kde je dnes. staviame. Učíme sa za pochodu.”

DeFi: Je to príliš ťažké. Len hazardujte so žetónmi

Napriek trhovej ceste majú investori stále radi krypto.

BlackrockBLK
založiť kryptomenový fond pre svojich klientov s vysokou čistou hodnotou. Takí profesionálni investori budú chcieť sľubne investovať do dobrých platforiem. Časom zistíme, kto to je, alebo tieto investičné spoločnosti vypustia DeFi zo svojich vlastných fiduciárnych povinností.

DeFi musí produkovať, inými slovami, a nie byť len miestom, kde môžu investori zaparkovať nejaký kapitál a priniesť výnos. Musí odpovedať na otázku – prečo by som si chcel požičiavať v tejto mene alebo v nej niekomu požičiavať? Prečo by som chcel prevádzať peniaze niekomu v Timbuktu na tejto platforme, v ich tokene, namiesto bankovým prevodom, priamo do banky, s ktorou koncový používateľ roky spolupracuje?

Medzi pochybnosťami DeFi nachádza svojich používateľov.

„Viac ľudí má lepší prístup k tejto technológii a bariéry vstupu sa neustále znižujú. Robí sa to pomaly, krok za krokom,“ hovorí Mark Smargo, generálny riaditeľ Fuse, siete mobilných platieb DeFi. "Najprv je táto technológia sexi a inovatívna, potom ju každý používa a potom sa stáva nudnou."

Pre tradičných spotrebiteľov finančných produktov je DeFi príliš komplikované. Rozprávať sa o tom s krypto-nadšencom je – pravdepodobne – dosť nudné, pokiaľ nemáte rovnaký názor. Inak o tom chcú počuť len vysokorizikoví investori.

DeFi je stále v počiatočnej fáze.

„Každá vrstva technologického balíka v DeFi musí byť radikálne lepšia, kým sa začne masové prijatie. Používateľská skúsenosť musí byť oveľa intuitívnejšia,“ hovorí Adam Simmons, riaditeľ stratégie v RDX Works Limited, decentralizovaný finančný protokol, ktorý poskytuje prístup, likviditu a programovateľnosť akéhokoľvek krypto aktíva na celom svete.

Musí byť tiež užívateľsky prívetivý. Väčšina DeFi je dnes prístupná cez peňaženky, ktoré sú často rozšíreniami prehliadača, a sú zabezpečené dlhým reťazcom slov, nazývaným počiatočná fráza (ktorú si ľudia musia pamätať; je to heslo na steroidoch).

„Ďalším krokom je potreba radikálne lepších vývojárskych skúseností,“ hovorí Simmons. „DeFi vzrástla za posledné dva roky v dolárovom vyjadrení viac ako 200-krát, no počet vývojárov sa len zdvojnásobil na približne 18,000 24. Skúsení vývojári vo vesmíre majú jedny z najvyšších platov v technike, ale kvôli programovacím jazykom a základným technologickým obmedzeniam sa každý rok strácajú miliardy dolárov kvôli hackom alebo exploitom. Aby DeFi prosperovalo, musíme poskytnúť správne nástroje, aby sme viacerým z XNUMX miliónov vývojárov na celom svete rýchlo vytvorili výkonné a bezpečné aplikácie DeFi.“

A nakoniec, na podporu bežného prijatia musí byť Defi postavená na sieti, ktorá sa môže rozšíriť na milióny transakcií za sekundu. DeFi na Ethereum sa tomu ani zďaleka nepribližuje.

„Vlna DeFi, ktorú sme videli v rokoch 2020-2021 a ktorá pokračuje až do súčasnosti, skutočne nebola postavená na masové maloobchodné prijatie,“ hovorí Ran Hammer, viceprezident pre rozvoj podnikania v spoločnosti Orbs, ktorá sa zaoberá blockchainovou infraštruktúrou so sídlom v Tel Avive.

„Mnoho platforiem DeFi je veľmi špecializovaných. Keď sa systémy DeFi stanú užívateľsky prívetivejšie a viac prepojené so skutočnou ekonomickou produktivitou, dôjde k určitému prekrývaniu s CeFi,“ myslí si Hammer. „Najmodernejšie časti Ceci začnú využívať niektoré technické objavy DeFi a časti Defi budú viac prepojené s maloobchodom a bežným systémom. Vždy bude natívne DeFi robiť svoje vlastné veci a mnoho ľudí aj tak zostane v konvenčnom systéme.“

*Autor tohto článku je investorom Stellar lumenov a bitcoinov.