Je Boeing Stock uzemnený alebo len oneskorený?

Kľúčové jedlá

• Boeing dokázal vygenerovať takmer 3 miliardy dolárov vo voľnom peňažnom toku, napriek tomu, že za štvrťrok vykázal obrovskú stratu.
• Trumpova administratíva vyjednala program Air Force One a spoločnosť to stojí peniaze, pretože kvôli všetkým stratám musela vykazovať obrovskú štvrťročnú stratu 3.3 miliardy dolárov.***
• Akcie Boeingu včera vzrástli o 5.24 % a uzavreli na úrovni 177.58 USD, ale stále boli slabšie ako index S&P 500, ktorý vzrástol o 5.54 %.

Boeing je známy tým, že navrhuje a vyrába lietadlá na komerčné a vojenské účely. Spoločnosť však bola v poslednom čase viac v správach, pretože stratila dôveru investorov v dôsledku masívnej straty, ktorú vykázali za tretí štvrťrok 2022. Nestáva sa každý deň, že by spoločnosť minula odhady analytikov s príjmami o 2 miliardy dolárov.

Boeing pokračuje v riešení rôznych problémov, od pracovných a výcvikových problémov až po problémy v dodávateľskom reťazci, spolu s predtým dohodnutou zmluvou Air Force One, ktorá stojí spoločnosť peniaze, pretože meškania pokračujú.

Je Boeing uzemnený alebo len meškajú? Rozdelíme akcie Boeingu, aby sme videli, ako sa spoločnosti darí finančne.

Správa o zisku Boeingu

Boeing oznámil zisky za 3. štvrťrok 26. októbra 2022. Predtým, ako sa pozrieme na zisk, musíme sa podeliť o jeden pozoruhodný citát od generálneho riaditeľa Davea Calhouna:

„Bezpochyby, a počuli ste to zo všetkých hovorov o príjmoch v priebehu týždňa, dodávateľský reťazec, inflácia, nedostatok pracovnej sily a makroekonomické výzvy sú výzvou pre každého. To sa odráža v týchto výzvach v treťom štvrťroku. Opäť platí, že poplatky v našom svete vývoja pevných cien atď. – to všetko je vložené. Nepredpokladáme ani nenaznačujeme, že svet dodávateľského reťazca sa v blízkej dobe výrazne zlepší.“

Tento citát stojí za zdieľanie, pretože mnoho spoločností sa zaoberá makroekonomickými výzvami, pretože svet sa pripravuje na možnosť a globálna recesia. Calhoun nedávno vsadil na seba a svoju spoločnosť, pričom sám kúpil akcie v hodnote približne 4 milióny dolárov.

Tu sú niektoré z finančných najdôležitejších momentov zo správy o výnosoch Boeingu:

• Boeing vykázal za tretí štvrťrok stratu 3.3 miliardy dolárov, čo je nárast oproti strate 132 miliónov dolárov pred rokom.
• Tržby za tretí štvrťrok vzrástli medziročne o 4 % na 15.96 miliardy USD.
• Boeing obnovil dodávku 787 po 2 rokoch meškania zo strany FAA.
• Spoločnosť vykázala stratu na akciu 6.18 USD.
• Prevádzkový peňažný tok bol 3.2 miliardy USD, pričom voľný cash flow bol 2.9 miliardy USD v dôsledku vyšších dodávok.
• Akcie Boeingu po zverejnení týchto výsledkov klesli približne o 9 % kvôli výzvam, ktorým bude spoločnosť čeliť v roku 2023.

Tieto finančné výsledky boli sklamaním, keďže analytici neočakávali za štvrťrok takú masívnu stratu. Najhoršie na tom je, že zmluva s pevnou cenou s AirForce One bude spoločnosť v dohľadnej budúcnosti aj naďalej stáť peniaze.

Ako Boeing zarába peniaze?

Boeing rozdeľuje svoje príjmy do štyroch rôznych segmentov:

1. Dodávky komerčných lietadiel. Táto divízia je zodpovedná za vývoj a výrobu komerčných lietadiel. Štvrťročné príjmy tejto divízie vzrástli na 6.3 miliardy USD vďaka dodávke deviatich 787. Program sa v súčasnosti vyrába nižšou rýchlosťou ako normálne a spoločnosť dúfa, že sa vráti k 5 lietadlám za mesiac.
2. Obrana, vesmír a bezpečnosť. Tento sektor zahŕňa výskum, vývoj a výrobu vojenských zbraní a lietadiel. Najväčším odberateľom je tu americké ministerstvo obrany. Tržby za tretí štvrťrok v tomto sektore klesli na 5.3 miliardy USD. To sa premietlo do strát v hodnote 2.8 miliardy dolárov v dôsledku zmlúv s pevnou cenou.
3. Globálne služby. Tento sektor ponúka platformy, systémy a služby obranným a komerčným zákazníkom na celom svete. Táto divízia tiež zahŕňa riadenie dodávateľského reťazca, údržbu, inžinierstvo, školenie pilotov a digitálne služby. Tržby za tretí štvrťrok vzrástli na 4.4 miliardy USD a prevádzková marža bola až 16.5 % vďaka vyššiemu objemu komerčných služieb.
4. Hlavné mesto Boeingu. Spoločnosť ponúka svojim zákazníkom možnosti financovania, od zariadení predávaných na finančný lízing, cez operatívny lízing, zmenky a pohľadávky. Čistý zostatok portfólia na konci štvrťroka bol 1.6 miliardy USD.

Čo je zlé na dohode Air Force One?

Zo správy o zisku je zrejmé, že Boeing má problémy s divíziou obrany. Najväčším problémom dohody Air Force One je, že ide o zmluvu s pevnou cenou. To znamená, že finančná štruktúra nezohľadňuje prúd inflačné tlaky. S rastúcimi nákladmi na suroviny a problémami globálneho dodávateľského reťazca táto dohoda teraz spoločnosť stojí peniaze.

Nedávno bolo oznámené, že Trumpova dohoda Air Force One stratila spoločnosť za posledný štvrťrok 766 miliónov dolárov. To znamená, že straty projektu sú od začiatku 1.9 miliardy dolárov. O projekte výstavby dvoch lietadiel pre ďalšie Air Force One rokovala Trumpova administratíva, no náklady nesie po rokoch spoločnosť Boeing.

Tým sa spoločnosť dostáva do hroznej finančnej situácie. Manažment uviedol, že táto jedinečná dohoda ich vystavila rizikám, ktorým sa mali vyhnúť. Vtedajší prezident Donald Trump mal osobnú úlohu pri vyjednávaní tejto dohody s pevnou cenou. V júni správa americkej vlády varovala, že v dôsledku nedostatku pracovných síl a iných problémov sa termín dokončenia projektu ešte viac oneskorí, keďže už teraz zaostáva za plánom o tri roky.

Čo bude ďalej s akciami Boeingu?

Existuje veľa problémov, ktoré je potrebné vyriešiť s Boeingom, aby sa spoločnosť stala ziskovou. Akcie Boeingu uzavreli 147.41. novembra na 2 USD, čím sa cena za rok znížila o približne 29 %. Cena sa mierne zvýšila na približne 156 dolárov nasledujúce ráno po tom, čo spoločnosť predstavila viacdňovú investorskú akciu v Seattli.

Akcie Boeingu vzrástli o 5.24 % a uzavreli na 177.58 USD vo štvrtok 10. novembra, ale stále boli slabšie ako index S&P 500, ktorý vzrástol o 5.54 %.

Kam akcie smerujú, závisí od nasledovného:

Problémy s Covidom v Číne

V dôsledku pokračujúcich obmedzení súvisiacich s pandémiou v Číne dochádza k mnohým narušeniam dodávateľského reťazca. Boeing je ovplyvnený aj zhoršujúcimi sa vzťahmi medzi USA a Čínou, ktorá nedávno zaviedla sankcie voči najvyššiemu predstaviteľovi obrany Boeingu, čo poškodzuje 50-ročnú históriu predaja spoločnosti v Číne. Pred niekoľkými rokmi bola Čína zodpovedná za 22 % príjmov Boeingu z lietadiel, čo je druhý najväčší trh po USA.

Prebiehajúce prerušenia dodávateľského reťazca

Spoločnosť je presvedčená, že dopyt je dostatočne silný na to, aby podporil jej produkty, ale jednoducho nemôžu dodať podľa očakávania. Rýchlejší návrat dopytu, ako sa očakávalo, viedol k tomu, že mnohé globálne spoločnosti boli nepripravené. Pretrváva tiež nedostatok pracovnej sily, ktorý sa podľa Boeingu v roku 2023 nezlepší.

Obnovenie dôvery investorov

Boeing musí získať späť dôveru, pretože nedávne straty a neúprosné problémy so zmluvami s fixnými nákladmi poškodzujú financie spoločnosti. Spoločnosť usporiadala dvojdňové podujatie pre investorov v Seattli na 1. a 2. novembra, kde sľúbili, že ťažké zdvíhanie bolo hotové. Generálny riaditeľ Dave Calhoun uviedol, že spoločnosť by mohla do roku 10 priniesť 2025 miliárd dolárov v hotovosti ročne, keďže sa po rokoch neúspechov a problémov zameriava na zlepšenie prevádzky. Táto udalosť investorov pomohla akciám vzrásť o 4% 2. novembra, ale stále existujú obavy, ako spoločnosť vytvorí hotovostné rezervy, pretože sa snažia zvládnuť masívny dlh vo výške 57 miliárd dolárov.

Mali by ste investovať do Boeingu?

Väčšina analytikov nie je za akcie Boeingu kvôli mnohým výzvam, ktorým spoločnosť naďalej čelí. Niektorí dokonca povedali, že majú 57 miliárd dôvodov, prečo nie sú pre akcie, pretože spoločnosť má obrovský dlh vo výške 57 miliárd dolárov, čo poškodí budúce financie. Zníženie dlhu bude trvať dlho, najmä keď spoločnosť naďalej stráca peniaze z predchádzajúcich obchodov.

Práve teraz nie je čas investovať do Boeingu. Nenaznačujeme, že spoločnosť nemôže zmeniť biznis, ale okolo výrobcu lietadiel je momentálne príliš veľa neistoty.

Ako by ste mali investovať?

Aj keď sa cestovanie do sveta po pandémii vrátilo, mnohé globálne spoločnosti riešia problémy spôsobené vysokou infláciou a nedostatkom pracovnej sily. s trvalé zvyšovanie sadzieb a globálnych problémov, je riskantný čas investovať do nadnárodných spoločností.

Dobrou správou je, že svoje portfólio môžete urobiť viac defenzívnym a obmedziť vystavenie riziku počas turbulentných období. Pozri sa na Súprava na nafukovanie Q.ai. Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.