Chystá sa Carvana vyhlásiť bankrot?

Kľúčové jedlá

• Carvana sa snaží byť na pokraji bankrotu s výnosmi z ich firemných dlhopisov nad 30 % podľa Wall Street Journal.
• Cena akcií na začiatku štvrtkového obchodovania vyskočila po veľkom prepade tohto týždňa.
• Napriek tomuto odrazu sa cena prepadla takmer o 98 % na niečo vyše 4 USD, pretože v auguste 77 je historicky najvyššie 2021 USD.

Pre Carvanu to momentálne nevyzerá príliš dobre. Akcie sa za posledných päť dní prepadli v dôsledku klebiet o bankrote a od konca minulého týždňa klesli o 52.54 % do stredajšieho zatvorenia trhu.

K najväčším prepadom došlo v stredu, keď cena akcií klesla takmer o 43 %. Straty prichádzajú, keď sa šíria fámy, že hlavní veritelia Carvany podpísali dohodu o procese rokovaní o reštrukturalizácii v prípade bankrotu.

Stručne povedané, zdá sa, že online predajca ojazdených vozidiel môže dostať svoje kačice v rade, ak by klesali. Je to výsledok, ktorý ešte nie je potvrdený, ale každým dňom je čoraz pravdepodobnejší.

Zatiaľ čo poklesy cien v tomto týždni boli kruté, nie je to prvý znak volatility pre Carvanu, keď akcie v tomto roku klesli o takmer 98 %.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Prečo sú akcie Carvany také nižšie?

Rovnako ako mnoho spoločností, aj akcie Carvana boli počas pandémie Covid-19 napumpované. Bolo to obdobie, keď bol úver stále lacný a globálne blokády takmer zastavili dodávky nových vozidiel.

Vytvoril obrovský dopyt po ojazdených vozidlách a najmä viedol k masívnemu prechodu na online nakupovanie, a to aj po autách. Myšlienka vyhnúť sa výletu do obchodného zastúpenia počas globálnej pandémie bola atraktívna zo zrejmých dôvodov. Po mnoho mesiacov dokonca ani zákazníci, ktorí chceli navštíviť fyzické obchodné zastúpenie, nemohli kvôli vládam vynúteným uzáverom.

Carvana využila tento trend a umožnila zákazníkom prehliadať a nakupovať ojazdené autá, a to všetko bez toho, aby museli opustiť dom.

Na konci roku 2021 vyzerala Carvana ako príbeh veľkého úspechu. Oznámili výsledky za 2. štvrťrok, ktoré zahŕňali ich vôbec prvý štvrťročný zisk a cena akcií dosiahla v auguste historické maximum 377 USD.

Včera to uzavrelo na 4.04 USD.

Ako teda Carvana padla tak ďaleko a tak rýchlo? Na začiatok si požičali úžasnú sumu peňazí na financovanie svojho rastu a všeobecných výdavkov. To zahŕňalo výdavky 2.2 miliardy dolárov na získanie fyzického aukčného domu ojazdených áut KAR Global.

Zároveň ceny ojazdených áut raketovo stúpali kvôli nedostatku ponuky. Pre Carvana to bol dvojsečný meč. Na jednej strane to pre nich znamenalo väčší dopyt po ojazdených vozidlách, no na druhej strane to znamenalo, že museli sami platiť vysoké ceny, aby si zabezpečili svoje zásoby.

Nielen to, ale Carvana počas tohto obdobia minula obrovské sumy peňazí na marketing, vrátane reklamy počas Super Bowlu s odhadovanou cenou lístka až 7 miliónov dolárov.

Odvtedy sa svet začal meniť. Boli sme svedkami návratu k normálnosti, pričom mnohí zákazníci nakupujúci autá sa teraz vracajú k fyzickým predajniam. Nielen to, ale s nestabilnou ekonomikou a čoraz drahšími úvermi dopyt po ojazdených autách výrazne klesol.

Celkové predajné čísla ojazdených áut sú očakáva sa, že bude o 12 % nižšia v roku 2022 ako v minulom roku. Nielen to, ale zisk Carvany na vozidlo klesol v porovnaní s týmto obdobím minulého roka o 25 %.

Nižšie predajné čísla v kombinácii s vysokými nákladmi na tovar na sklade a značnými požiadavkami na dlhovú službu stavia Carvanu do ťažkej pozície.

Dlh Carvany je veľkým problémom

A o tom dlhu. Celkové záväzky na konci septembra predstavovali takmer 9.25 miliardy USD s hotovosťou len vo výške 666 miliónov USD. Nielen to, ale zriedený zisk na akciu za posledných 12 mesiacov bol -9.05 USD.

Táto pozícia spôsobila prudký pád korporátnych dlhopisov Carvana. Podľa Wall Street Journal, výnos z ich 10.25% bankoviek vzrástol na viac ako 30%. Iste, 30% výnos vyzerá pekne, ale odráža obrovskú mieru skepticizmu, či je spoločnosť schopná splatiť prostriedky.

Vyhliadky Carvany nevyzerajú najlepšie

Problémom nie je len to, že Carvana sa týmito problémami zaoberá, ale aj to, že sa pravdepodobne v najbližších mesiacoch zhoršia. Sadzby za pôžičky na autá sú na najvyššej úrovni za posledných 15 rokov, čo znamená, že mesačné splátky vozidiel sú výrazne vyššie ako pred 12 mesiacmi.

Priemerná cena ojazdeného auta je zároveň stále blízko svojho rekordného maxima 28,200 XNUMX dolárov a domácnosti sa stretávajú s vysokými cenami všetkého od potravín cez elektroniku až po prenájom a zdravotnú starostlivosť.

Fed zvýšil úrokové sadzby najrýchlejším tempom od začiatku 1980-tych rokov a je nepravdepodobné, že by cyklus čoskoro zastavili. Inflácia začala klesať, no na historickom základe je stále veľmi vysoká.

Môžeme očakávať, že v nasledujúcom roku uvidíme niekoľko ďalších zvyšovaní sadzieb, čo ešte viac predraží pôžičky na autá. To bude pravdepodobne naďalej výrazne zaťažovať dopyt po rozsiahlych zásobách Carvany.

Je to názor, ktorý zdieľajú mnohí, pričom niektorí analytici, ako napríklad Seth Bashman z Wedbush Securities 12-mesačné predpovede cien až na 1 dolár. Ak prežijú tak dlho.

Čo znamená krach Carvany pre investorov?

Pre investorov, ktorí sú už in, je to ťažká výzva. Znižujete svoje straty a zachraňujete prostriedky, ktoré vám zostali, alebo si necháte šancu na zotavenie? Je zrejmé, že to nie je naša výzva, ale ak ste na tomto jazdili celú cestu od vrcholu, súčasná trhová cena už predstavuje takmer totálnu stratu.

Pre investorov na vedľajšej koľaji, ktorí dúfajú, že sa im niečo podobné nestane s ich vlastným portfóliom, existuje celkom jednoduchá stratégia na obmedzenie škôd.

Diverzifikovať.

Iste, mohlo by to znamenať rozloženie vlastných investícií medzi veľké množstvo jednotlivých akcií a dúfať, že si dokážete vybrať viac víťazov ako porazených. V ekonomickom prostredí, ktoré je obzvlášť náročné, je to teraz ťažšie ako pred rokom alebo dvoma.

Prípadne môžete požiadať o pomoc umelú inteligenciu, ktorá vám pomôže spravovať vaše portfólio pomocou toho, čo nazývame naše investičné súpravy. V Q.ai využívame silu AI na analýzu obrovského množstva údajov a na predpovede o tom, ako budú jednotlivé investície dosahovať každý týždeň. AI potom automaticky vyváži vaše portfólio v súlade s týmito predpoveďami.

Ak hľadáte široké portfólio, ktoré pokrýva americký akciový trh, Súprava aktívneho indexátora je skvelá možnosť, ktorá sa snaží upraviť mix medzi veľkými a malými kapitalizáciami a zároveň upraviť expozíciu technologickým spoločnostiam.

Môžete tiež pridať Ochrana portfólia k tejto súprave, ktorá využíva AI na posúdenie citlivosti vášho portfólia na rôzne formy rizika. Potom automaticky implementuje sofistikované hedgingové stratégie, ktoré im pomôžu chrániť sa.

Je to ako mať svoj vlastný osobný hedžový fond priamo vo svojom telefóne.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.