Je čas, aby sa investori pohli ďalej?

Decentralizované financie: veľa prísľubov a vzrušujúcich konceptov, ale stále príliš komplikované na to, aby ich ľudia používali. Investorom sa stále páčia rôzne produktové rady – od dApps až po protokoly s úrokovou mierou. Tieto rôzne segmenty DeFi nútia investorov zvedavo sledovať tento zhruba tri roky starý trh. Investorom by však bolo lepšie začať rok nákupom a držaním bitcoinov. Kryptozima v roku 2022 bola v krajine DeFi obzvlášť mrazivá.

Z pohľadu investora a používateľa, „DeFi stále vo väčšine zvykov chýba,“ hovorí Tony Tran, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Peer Inc, web3 developer so sídlom v Bellevue, WA, ktorý buduje burzu na získavanie kapitálu na báze blockchainu. „Potrebuje významnú inováciu, aby sa DeFi stalo preferovanou voľbou, čo sa týka používateľskej skúsenosti aj technológie. Absencia limitného príkazu/stop loss funkcie na decentralizovaných burzách; zraniteľnosť voči hackerom, exploitom, potrebe nadmernej kolateralizácie a systémovým rizikám z kaskády automatizovaných likvidácií by mohli zabrániť DeFi využiť svoju príležitosť.“

Okrem niekoľkých spoločností, DFI.Money (YFII), vidlice platformy DeFi agregátora Yearn.Finance, a GMX, decentralizovaného spotu a trvalej výmeny, takmer každá minca DeFi, na ktorú som sa pozrel, má slabú výkonnosť bitcoinu.

YFII a GMX vzrástli za posledný mesiac o viac ako 20 %. GMX je lepší z týchto dvoch, až 83% za 12 mesiacov. Sú anomáliou.

DeFi tvorcovia trhu likvidity AaveDUCH
a zlúčeninaCOMP
sú nižšie o 32.7 % a 26.3 % za posledný mesiac končiaci 4. decembra. Za posledných 12 mesiacov bola cena tokenu Compound takmer vymazaná, pokles o 82.9 %, zatiaľ čo Aave je nižší o 68.5 %, čo nie je také zlé, keď v porovnaní so 65 % poklesom bitcoinu za dané obdobie. Výnosový farmár DeFi Convex klesol o 27 % za štyri týždne a o 83 % za 12. Fond likvidity pre obchodovanie s stablecoinmi, Curve, tento mesiac klesol o 34.4 % a tento rok o 82.3 %. Protokol úrokových sadzieb DeFi APWine je takmer vymazaný, tento rok sa znížil o 94.4 % a za posledný mesiac o 16 %.

Grayscale's DeFi investičný fond za posledných 71 mesiacov klesla o viac ako 12 %. Tento fond je otvorený len pre akreditovaných investorov

DeFi: To Love & To "Hodl"

V konečnom dôsledku sú decentralizované financie požičiavanie a transakcie typu peer-to-peer. Je to úplne nový finančný trh, ktorý vyzerá trochu ako kantína zo Star Wars, kde si môžete vymieňať kredity a požičiavať si v menách, za ktoré by ste si nemohli kúpiť papierové utierky, ale nejakým spôsobom môžete zarobiť 2% úrok alebo viac. To je lepšie ako výnosy na sporiacich účtoch v USA.

Tohtoročný pokles bol v hre už dávno predtým, ako sa svet dozvedel o zakladateľovi FTX Samovi Bankmanovi Friedovi.

VIAC OD FORBESKríza FTX priviedla investorov na decentralizované burzy. Tu je dôvod, prečo by mohli odísť.By Kenneth Rapoza

„DeFi nie je v žiadnom prípade zodpovedná ani spoluvinní za kolaps FTX, ale je to potenciálny liek na tento problém,“ hovorí Beth Haddock, poradkyňa Balancer so sídlom v New Yorku.BAL
, protokol likvidity DeFi „V DeFi inteligentné zmluvy určujú presnú povahu každej transakcie, ktorú vykonáte, takže neexistuje žiadne riziko zneužitia finančných prostriedkov používateľov. Oklamaní bývalí používatelia FTX teraz s väčšou pravdepodobnosťou skočia do DeFi práve pre túto výhodu. To odlišuje DeFi od ostatných. To je dôvod, prečo z dlhodobého hľadiska vyhrá.“

Väčšina investorov sa drží svojich bitcoinov a alt-coinov, ktorých veľkou súčasťou je DeFi. Ale kupujú? Zdá sa, že nie. Použitím objem obchodovania s bitcoinmi ako indikátor sa 21. decembra zobchodovalo približne 5 miliárd dolárov v bitcoinoch, čo je jeden z najnižších objemov v roku. 6. decembra 2021 bol objem obchodu viac ako 30 miliárd USD.

„Nakoniec začnú bežní maloobchodní používatelia znova testovať vodu,“ hovorí Shahmeer Chaudhry, generálny riaditeľ spoločnosti Fluidity Money v Adelaide v Austrálii, protokol DeFi „Spend-2-Earn“. „Ale predtým, ako to urobia, protokoly DeFi budú musieť vyriešiť jeden z najťažších problémov v kryptomenách, ak chcú zachytiť toto publikum a dokonca si udržať časť svojej používateľskej základne. Skúsili ste niekedy vysvetliť DeFi nejakému ne-krypto-domorodcovi? Založte si peňaženku, vysvetlite tajné kľúče, vysvetlite, ako používať ich adresu, vysvetlite, ako sa vyhnúť vyčerpaniu ich peňaženiek. Je to náročný proces,“ hovorí Chaundhry. „Všetky tieto problémy možno vyriešiť jednoduchou doménou ako adresou, ktorá funguje naprieč reťazcom a funguje bez problémov s dApps. Keď to bude možné, som si istý, že DeFi sa nielen stane preferovanou voľbou, ale centralizované platformy by boli zastarané.“

Medzitým ...

DeFi: Ďalší zlý deň.

Debakel FTX je protivietor pre všetky kryptomeny. DeFi hry sú pre kryptoinvestorov alfa výnosy, a tak keď sa trh obráti, trpia ako rozvíjajúci sa trh v recesii rozvinutého trhu. Nedávne zlé titulky zahŕňajú decentralizovanú burzu založenú na Solane Sérum zlyháva v dôsledku bankrotu FTX. FTX bol investor.

Ďalšia spoločnosť obchodujúca s kryptomenami DeFi, Auros Global zmeškala splátku istiny na pôžičku 2,400 XNUMX Wrapped Ether DeFi a Ankranker
– blockchain protokol, ktorý v roku 30 spoluzaložili Chandler Song a Ryan Fang (dvaja laureáti Forbes 30 pod 2017) – sa stal najnovším obeť zneužitias vykázanými stratami takmer 5 miliónov dolárov. Protokol DeFi uviedol, že spolupracuje s burzami na okamžitom zastavení obchodovania s BNBBNB
stávkový token odmien, aBNBc.

Príbeh za všetkými vecami DeFi bol „sme bezpečnejší ako centralizované burzy“.

V roku 2022 hackeri ukradli kryptomeny v hodnote viac ako 3 miliardy dolárov z aplikácií DeFi, vrátane 611 miliónov dolárov z Poly most190 miliónov dolárov nomáda v roku 2021 získali hackeri 130 miliónov dolárov Krémové financie.

Je tu veľa peňazí na zacielenie.

Celková hodnota zablokovaná v rámci DeFi je okolo 50 miliárd dolárov, čo je 2.5-násobný nárast za posledné dva roky a takmer 70-násobný nárast za posledné tri roky, poznamenáva Alexander Kravets, generálny riaditeľ Symbridge, ekosystému obchodovania s digitálnymi aktívami so sídlom v Greenwichi, Connecticut.

„Kolaps FTX zosilňuje potrebu transparentnosti a prehľadu o tom, kde sú vaše aktíva držané a či vôbec existujú – ako napríklad dôkaz o rezervách. Jediný spôsob, ako to skutočne dosiahnuť, je on-chain, kde ľudia môžu vidieť celý svoj majetok dvadsaťštyri-sedem po celý rok,“ hovorí o faktore dôvery.

Investori do kryptomien vedia, že toto sú nové svety, ktoré budujú softvéroví inžinieri zhrbení nad počítačmi, ktorí píšu v jazyku, ktorému väčšina z nás nerozumie. Sídli po celom svete, s kodérmi v Rusku, Číne a často ich vedú jednotlivci, ktorí chcú rýchlo zarobiť peniaze na kúpu svojho ďalšieho Pateka Philippa, alebo hodiť buchtu v Miami na okraj nejakej bitcoinovej konferencie.

Učenie čínštiny môže byť pre priemerného držiteľa mincí DeFi jednoduchšie. Presvedčenie, že start-upy DeFi vytvoria v nasledujúcich piatich rokoch užívateľsky prívetivejšie produkty, udržiava záujem vysokorizikových investorov, aj keď sa trhové hodnoty zrútia.

VIAC OD FORBESInstitutional Defi: Corporate Adoption In A Post-Merge WorldBy ForbesLive

„Pred DeFi máme pred sebou ešte dlhú cestu a dokonca aj decentralizované burzy, vidíme masové prijatie,“ hovorí Andrei Grachev, vedúci partner v DWF Labs, tvorca trhu digitálnych aktív a investor Web3 so sídlom v Zugu vo Švajčiarsku. Boli súčasťou fondu Industry Recovery Fund, ktorý minulý mesiac spustila ázijská kryptomenová burza Binance.

„Pred menej ako šiestimi mesiacmi bolo zlyhanie Terra/Luna považované za dôkaz, že DeFi nie je udržateľné. Nedávne FTX fiasko posunulo zameranie na centralizované kryptoburzy ako nového darebáka. Myslím si, že náhly posun v zameraní na DeFi je mechanizmom sebaobrany (proti kríze FTX) v prospech decentralizácie,“ hovorí. Pre Gracheva môže decentralizácia prilákať viac investorov, aby ukladali kryptomeny na pevné peňaženky a presunuli časť svojich krypto aktivít do decentralizovaných sietí. To by mohlo viesť k spätnému toku kapitálu do niektorých decentralizovaných finančných projektov, ak dokážu utrpieť väčšie straty.

Yearn Finance (YFI) mala 78,000. mája 11 cenu okolo 2021 4,397 USD, čo je historické maximum. 18. júna 2022 dosiahla historické minimum 40 XNUMX USD. Nováčikovia, ktorí v júni podnikli skok do studenej vody Yearn Finance, odvtedy vzrástli o viac ako XNUMX %. Ale tí, ktorí stále držia tokeny z minulého roka, majú pred sebou ešte dlhú cestu, kým sa ľady na YFI roztopia.

*Autor tohto článku vlastní bitcoiny.