Je čas bojovať proti Fedu? Tento skúsený stratég hovorí, že centrálna banka nebude riskovať 20% pokles cien nehnuteľností a 30% pokles akcií.

David Rosenberg, hlavný ekonóm a stratég v Rosenberg Research a bývalý hlavný severoamerický ekonóm v Merrill Lynch, nekupuje tvrdé reči od Fedu. „Človek by mal byť skeptický k prognózam Fedu, vzhľadom na slabé výsledky, aj keď ich investori (a bodkové grafy a minúty FOMC) považujú za evanjelium,“ hovorí.

Od roku 2012 boli prognózy Fedu týkajúce sa sadzieb správne 37 % prípadov, presné pre jadrovú infláciu 29 % prípadov, presné pre nezamestnanosť 24 % prípadov a presné pre rast reálneho hrubého domáceho produktu 17 % prípadov. . A Fed má tendenciu byť príliš optimistický, pokiaľ ide o rast, dodáva.

„Chcem povedať, že na akciovom trhu sa hovorí, že sa nikdy nesmie vsádzať proti Fedu, ale na dlhopisovom trhu vám určite môžem povedať, že je úplne bezpečné povedať, že môžete staviť proti prognostickej schopnosti Fedu – najmä keď ide o jedinú vec, ktorú môže Fed skutočne kontrolovať, a to je úroková sadzba,“ hovorí. Poukazujúc na vyrovnanie skutočných spotrebiteľských výdavkov, bývanie za vrcholom, príliš veľa zásob, rekordne vysoký obchodný deficit a vyrovnanie sa so skutočnými obchodmi, „neexistuje absolútne žiadny impulz na rast domáceho dopytu do budúcnosti, a napriek tomu Fed pokračuje v hre. úlohu ekonomického roztlieskavačky.“

Ak by sa Fed v budúcom roku zvýšil na 1.75 %, znamenalo by to možnosť 20-percentného poklesu hodnoty domov a 30-percentného poklesu cien akcií, ak by došlo k priemernej reverzii v pomere ceny k príjmu. Už teraz sú obe triedy aktív predražené o 15 %, hovorí.

Na akciovom trhu odporúča vyhýbať sa cyklickej citlivosti a smerovať k defenzívnemu rastu, ako je zdravotná starostlivosť, základné výrobky a verejné služby; av oblasti podnikových úverov obchodovaním s kvalitou.

Graf

Kriminalita kryptomien dosiahla minulý rok rekordných 14 miliárd dolárov, podľa výskumnej spoločnosti Chainalysis, pričom podvodníci si odniesli 7.8 miliardy dolárov a priamo ukradli 3.2 miliardy dolárov. Ako percento zo všetkých transakcií však spoločnosť uviedla, že krypto kriminalita je rekordne nízka, keďže celkové objemy vyskočili o 567 %, ale nezákonná činnosť vzrástla o 79 %.

Buzz

USA vytvorili v decembri prekvapivo nízkych 199,000 3.9 nepoľnohospodárskych pracovných miest, čo výrazne zaostáva za konsenzuálnymi odhadmi. Miera nezamestnanosti však naďalej klesala a klesla na 4.2 % zo XNUMX %.

Americké akciové futures
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
po zverejnení správy klesla.

Výnos z 10-ročnej štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
1.773%
vzrástol na 1.76 %.

Olej
CL.1,
-0.47%
sa obchodovala okolo 80 dolárov za barel uprostred nepokojov v producentoch Kazachstane a Líbyi.

Absci
ABSI,
+ 16.94%
akcie raketovo vzrástli po tom, čo biotechnológia uzavrela dohodu o spolupráci pri objavovaní liekov s chemickou spoločnosťou Merck
MRK,
+ 2.00%,
s poplatkami a míľnikovými platbami až do výšky 610 miliónov USD.

GameStop
GME,
+ 2.36%
akcie vzrástli o 14 % v obchode pred uvedením na trh po tom, čo The Wall Street Journal oznámil, že maloobchodný predajca videohier spúšťa trh s nezameniteľnými tokenmi a snaží sa nadviazať partnerstvá v oblasti kryptomien.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
v Miláne vzrástli o 4 %, keďže výrobca čipov uviedol, že tržby za štvrtý štvrťrok boli nad hornou hranicou odhadov. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
uviedla, že jej prevádzkový zisk za štvrtý štvrťrok pravdepodobne vzrástol o 52 %, k čomu prispel dopyt po pamäťových čipoch a zlepšené výnosy zo zmluvnej výroby čipov.

Top tickeri

Tu sú najaktívnejšie burzové burzy na MarketWatch od 6:XNUMX východnej hodiny.

Náhodné čítanie

Leonardo DiCaprio vyhral svoju časť hereckých ocenení, no teraz má po ňom pomenovaný strom.

Inflácia je všade, ale stále nie v 1.50 dolárovom hotdogu od Costco
NÁKLADY,
-2.08%.

Trénera basketbalového tímu, ktorý vyhral zápas 92:4, suspendovali.

Chcete viac na ďalší deň? Zaregistrujte sa do denníka The Barron's Daily, ranného brífingu pre investorov, vrátane exkluzívneho komentára od autorov Barron's a MarketWatch.