Je teraz vhodný čas na nákup? Odborníci zvažujú

Rastúce výnosy dlhopisov vrátili do módy pevný príjem ako alternatívu k hotovosti alebo volatilnému akciovému trhu.

„Na trhoch s pevným výnosom je obrovské množstvo príležitostí, ktoré sme nevideli už asi desať a pol desaťročia,“ povedal šéf investičnej stratégie BlackRock Americas iShares Gargi Chaudhuri nedávno pre Yahoo Finance Live.

Existuje mnoho druhov dlhopisy investori si môžu vybrať z – vrátane komunálnych, amerických a podnikových.

V pokračujúcej sérii Yahoo Finance „Čo robiť na medvedom trhu“ sme sa opýtali odborníkov, aký typ dlhopisov by mali investori kupovať v tomto ekonomickom prostredí.

Je čas nakupovať dlhopisy namiesto akcií? Ak áno, prečo?

„Vidíme príležitosti na zmiernenie rizika portfólia držaním väčšieho množstva dlhopisov ako zvyčajne v porovnaní s akciami,“ povedal pre Yahoo Finance Bill Merz, vedúci výskumu kapitálového trhu v US Bank Wealth Management.

"Makroekonomické signály zostávajú varovné pre akcie a iné rizikovejšie aktíva," povedal Merz. „Inflácia zostáva problematická a bude držať politiku centrálnej banky na reštriktívnom trende. Signály likvidity predstavujú úrovne, ktoré zvyčajne predchádzajú slabšej výkonnosti akcií a lepšej výkonnosti dlhopisov.

Federálny rezervný systém zvyšuje úrokové sadzby s cieľom bojovať proti inflácii. Akcie klesli, pretože investori zhodnotili vplyv budúcich ziskov. S&P 500 (^GSPC) medziročne klesla o 17 %. Technicky ťažký Nasdaq (^IXIC) klesla o 30 %.

„Momentálne je nižšie riziko kupovať dlhopisy pred akciami, pretože veríme, že dlhodobé úrokové sadzby sa stabilizovali, zatiaľ čo akciový trh zostáva volatilný, keďže Fed je naďalej jastrab,“ povedal Yahoo Jay Hatfield, generálny riaditeľ Infrastructure Capital Management v New Yorku. Financie.

„Zvyčajne, keď Fed zvyšuje krátkodobé úrokové sadzby, dlhodobé sadzby nakoniec začnú klesať, keď sa rastové vyhliadky ekonomiky spomaľujú,“ dodal Hatfield.

Aké typy dlhopisov by mali investori zvážiť pri nákupe?

Kristen Bitterly, riaditeľka North America Investments v Citi Global Wealth Investments (CGWI):

Príbeh pokračuje

• „Niektoré aktivity, ktoré vidíme, možno najvyššia úroveň aktivity sú prílevy do 6-mesačných štátnych pokladničných poukážok [s výnosmi 4.5 %],“ poznamenal Bitterly nedávno počas CGWI's Vyhlásenie výhľadu na rok 2023.

• „Okrem toho to boli veľmi kvalitné portfóliá s pevným výnosom. Takže sú to samosprávy, ktoré v závislosti od vášho štátu dosahujú jednociferné jednociferné výnosy... Je to tak investičné stupne, A to aj prednostné ako súčasť zaokrúhlenia tohto portfólia.“

Bill Merz z US Bank Wealth Management:

• "Uprednostňujeme vysokokvalitné dlhopisy investičného stupňa v porovnaní s rizikovejšími dlhopismi s nižším ratingom. To platí pre zdaniteľné aj nezdaniteľné oblasti. Ocenenia sú presvedčivé pri vysokokvalitných komunálnych dlhopisoch so strednou až dlhšou dobou splatnosti.“

• „Možno najunikátnejšiu príležitosť v súčasnosti vidíme v neagentúrnych hypotekárnych záložných listoch, ktoré sú vzácnym príkladom kategórie s vyšším výnosom, v ktorej zostávame konštruktívni. To sa môže zdať kontraintuitívne, keďže ceny domov začali klesať a aktivita na trhu s bývaním sa vo všeobecnosti zhoršuje. Väčšina neagentúrnych hypotekárnych záložných listov (najmä tých, ktoré boli vydané pred rokom 2022) by však zostala dobre zabezpečená, aj keby sme zaznamenali veľký pokles cien nehnuteľností, prírastkové výnosy zo štátnych dlhopisov sú blízko krízovej úrovne a mizernú novú ponuku neagentúrnych hypotekárnych záložných listov. by mal pôsobiť ako zadný vietor pre ceny.“

Jay Hatfield z Infrastructure Capital Management v New Yorku:

• "Uprednostňujeme preferované akcie keďže tieto cenné papiere sa obchodujú výrazne pod nominálnou hodnotou, ale väčšinou ich vydávajú verejne obchodované spoločnosti s väčšou kapitalizáciou, ktoré sa zameriavajú na udržanie vysokého kreditného ratingu. Tieto cenné papiere budú profitovať z nižších dlhodobých úrokových sadzieb a majú atraktívne výnosy v rozmedzí 6-9 %.

Ako nakupujete dlhopisy?

Toto sú najbežnejšie spôsoby nákupu dlhopisov:

• Ministerstvo financií USA: Tu nájdete Štátne dlhopisy, TIPY, pokladničné poukážky, štátne pokladničné poukážky a sporiace dlhopisy.

• Sprostredkovateľský účet: Na sprostredkovateľských platformách si môžete vybrať komunálne alebo podnikové dlhopisy a štátne dlhopisové fondy.

Ines je senior business reportér pre Yahoo Finance. Sledujte ju na Twitteri na @ines_ferre

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube