Je Nvidia Stock nákupom pred zárobkom? Morgan Stanley váha

Len o niečo viac ako tri týždne, Nvidia (NVDA) má oznámiť svoje zisky za Q1 2022. Možno v rámci prípravy na túto veľkú udalosť investičná banka Morgan Stanley oznámila, že obnovuje pokrytie polovodičového giganta – a poskytla niekoľko myšlienok o spoločnosti pred ziskom.

„Nvidia,“ píše analytik Morgan Stanley Joseph Moore, „zostáva jedným z najlepšie rastúcich mien v polopriestoroch [a] je kľúčovým holdingom.“ Z tohto dôvodu analytik hovorí, že prístup Morgan Stanley bude „prinajmenšom udržiavať trhovú váhu akcií a hľadať miesta pre nadváhu“. Inými slovami, zdá sa, že Moore tu hovorí, že Morgan Stanley by za žiadnych okolností neuvažoval o hodnotení Nvidie ako o predaji.

Moore poznamenáva, že Nvidia vybudovala „silný, diferencovaný cloud [umelá inteligencia / strojové učenie] a vedúcu pozíciu v hrách. Ako už bolo povedané, herný biznis vyvoláva určité obavy.

Krátkodobé herné čísla vyzerajú „pevne,“ hovorí Moore a z dlhodobého hľadiska analytik hovorí, že je optimistický, pokiaľ ide o „perspektívy a postavenie Nvidie na trhu“. Predpovedá však spomalenie príjmov z hier, „ktoré by malo vyústiť do mierne náročného roku 2023“ – k čomu prispela iba sila Nvidie pri predaji serverových čipov do dátových centier.

Toľko k biznisu. Teraz sa pozrime na cenu akcií. Nvidia nateraz pokračuje v raste tržieb aj ziskov, ale aj tak bude „rast ziskov pravdepodobne čiastočne kompenzovaný viacnásobnou kompresiou“, najmä keď inflácia a úrokové sadzby rastú a investori sú menej ochotní platiť vysoké cenovky za zisky ďaleko od sveta. budúcnosti. To by mohlo byť problémom pre akcie Nvidie, ktoré sa predávajú za „zmysluplnú prémiu za všetko ostatné“.

Podľa Moorovho výpočtu sa akcie Nvidie predávajú za 38-násobok zisku v bežnom roku a 32-násobok predpovedí zisku v roku 2023. (Pri hodnote na konci zisku má akcia ešte vyšší P/E 48). Aj to najštedrejšie meranie zárobkov by preto vyžadovalo, aby Nvidia dosiahla a udržala 32 % dlhodobý rast ziskov, aby udržala pomer PEG 1.0 – a 32 % dlhodobý rast by mohol byť problematický.

Príbeh pokračuje

Čiastočne je to preto, že tieto násobky sú už také vysoké, že „akcia sa obchodovala bokom od širšieho výpredaja technológií s vysokým rastom, ktorý sme videli na začiatku roka.“ Ale druhým dôvodom zlyhania Nvidie v poslednom čase je to, že sa očakáva spomalenie herného biznisu v tomto roku.

Keď sa pandémia skončí, vládne materiály vyschnú a Američania sa vrátia do kancelárie pracovať, bude k dispozícii menej času a menej peňazí, ktoré je k dispozícii na hranie hier a herný hardvér, čo zníži predaj GPU, ktoré boli vždy Silná stránka Nvidie. Nedávne slabé ceny kryptomien navyše poškodzujú dopyt po GPU Nvidia, ktoré boli prerobené na ťažbu kryptomien, čo ohrozuje „približne 800 mm za štvrťrok [predaj grafických čipov] v celom odvetví“.

S ohľadom na tieto obavy Moore prideľuje Nvidii zatiaľ hodnotenie rovnakej váhy (tj Hold) a cieľovú cenu 217 USD. Podľa samotného analytika je však „rovnaká váha“ približne tak nízke, ako je Morgan Stanley pripravený kedykoľvek prideliť Nvidii. (Ak chcete sledovať Moorov záznam, kliknite tu)

Zvyšok Ulice je optimistickejší ako Morgan Stanley. Za posledné tri mesiace bolo vydaných 21 nákupov a 6 pozdržaní, čím sa NVDA stal silným nákupom. Priemerný cenový cieľ na úrovni 331.14 USD zvyšuje potenciál rastu na ~68 %. (Pozrite si predpoveď akcií NVDA na TipRanks)

Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s technickými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.

Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.