Otáča sa ropa pred stretnutím OPEC+?

Mesačné stretnutie OPEC+ je naplánované na 3. augusta. Saudská Arábia, Rusko, Spojené arabské emiráty a ďalšie krajiny produkujúce ropu sa stretnú, aby prediskutovali národné ťažobné kvóty. Ale nezadržiavajte dych.

Neúplný účinok amerických sankcií v dôsledku invázie na Ukrajinu je možno najzreteľnejší v pokračujúcej úzkej spolupráci Saudskej Arábie s Ruskom.

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

V roku 2020, počas najhoršej pandémie, sa partneri OPEC+ dohodli na rekordnom znížení produkcie až o takmer 10 miliónov barelov denne, alebo približne 10% globálneho trhu.

Samantha Grossová, riaditeľka iniciatívy pre energetickú bezpečnosť a klímu v Brookings Institution berie na vedomie že ceny sú vysoké v dôsledku „nižšej ponuky ruskej ropy a paliva po ruskej invázii na Ukrajinu a pomalého obnovovania produkcie ropy po pandémii“.

Napriek opakovaným prosbám a ceste prezidenta Bidena do Kráľovstva začiatkom tohto mesiaca správy naznačujú, že členovia OPEC+ pravdepodobne na budúcotýždňovom stretnutí nezvýšia produkciu. Prezident skutočne dosiahol určitý úspech pri zvyšovaní kvót OPEC+ počas predchádzajúceho stretnutia skupiny, hoci jeho skutočný vplyv na rozpočty domácností nebol príliš veľký.

Amrita Sen, riaditeľka výskumu Energy Aspects očakáva, že môže dôjsť k „veľmi malému nárastu“ zo strany skupiny, najmä vzhľadom na nedostatok voľných výrobných kapacít.

Bidenove strednodobé obdobia môžu závisieť od čierneho zlata

Ceny ropy by sa mohli v novembrovom strednodobom období ukázať ako rana pre Bidenovu vládu, zatiaľ čo inflácia zúri na maximách za štyri desaťročia. Benzín ceny na pumpe sa pohybujú v priemere okolo 4.70 USD. Podľa EIA údaje, veľké mestá ako Chicago, LA, San Francisco a Seattle dosahujú ceny nad 5 USD za galón, aj keď v porovnaní s predchádzajúcim týždňom sa mierne znížili.

Po prezidentovom poslednom úsilí o uzavretie novej dohody sa ceny ropy zvýšili, keďže rokovania nepriniesli žiadnu podstatnú zmenu v postoji Saudskej Arábie. V čase písania tohto článku sa WTI obchoduje za 98.3 USD za barel, zatiaľ čo Brent je na úrovni 104.0 USD.

Popredné ukazovatele inflácie, ako je index cien výrobcov (PPI), naďalej rástli, zatiaľ čo miera nezamestnanosti sa blíži k historickým minimám.

Navyše trh šomra, že Fed môže začať pomalý jej miera sprísnenia môže dlhšie podporovať vyššie inflačné tlaky.

Ceny ropy a ropných derivátov pravdepodobne zostanú v USA ešte nejaký čas nehybné, vzhľadom na to, že dodávateľské reťazce sú napäté a priemysel trpí chronickými nedostatočnými investíciami.

Je nepravdepodobné, že by prezident Biden dostal na začiatku veľa pozornosti z nasledujúcich kľúčových dôvodov:

• Ceny ropy sú historicky vysoké, za posledných 30 mesiacov vzrástli o viac ako 12 %. Je nepravdepodobné, že by si výrobcovia chceli ukrojiť zo svojich vlastných ziskov
• Len Saudská Arábia a Spojené arabské emiráty majú voľnú kapacitu na zvýšenie výroby, ale aj tieto rezervy sú „netestované polia“
• Nezávislé zvyšovanie produkcie by bolo v rozpore s dohodou OPEC+, čomu by členské štáty nepochybne dali prednosť vyhnúť sa
• Ellen Wald, prezidentka Transversal Consulting poznamenať, že v rámci saudskoarabského práva existujú právne prekážky, ktoré by mohli spôsobiť, že rastúca ponuka bude nepriaznivá, najmä s očakávaním dlhodobého poklesu
• les pridané že „zvýšenie produkcie na túto úroveň by mohlo spôsobiť dlhodobé poškodenie niektorých polí, najmä starších“

Čo často zostáva pod radarom, je len ako obmedzený rafinérska kapacita USA je dnes. Počas pandémie americké rafinérie „zatvorili alebo oznámili plány na zatvorenie – približne 2 milióny barelov kapacity denne“, čo by pravdepodobne znamenalo, že akýkoľvek prospech z nižších cien ropy nebude ľahko prúdiť do systému. Niektoré americké rafinérie už bežia neudržateľne vysoké sadzby nad 90 %.

Trhové správanie

V nedávnom rozhovorSen povedal, že ceny ropy sa v recesii nesprávajú tak, ako by mali. V skutočnosti očakáva, že ceny porastú v dôsledku zadržiavaného dopytu vzhľadom na opätovné otvorenie po blokovaní a veľké množstvo úspor domácností.

V tomto prostredí jednoducho nie je dostatok fyzickej ponuky na uspokojenie trhu.

Na uspokojenie vyššieho dopytu majú USA zastavené do októbra 20 uvoľniť ďalších 180 miliónov barelov nad plánovaných 2022 miliónov barelov.

Možno najdôležitejšie je, že sa očakáva, že USA uvoľnia zásoby ropy prostredníctvom strategických rezerv ropy (SPR). koniec v októbri, čo by viedlo k výrazne užšiemu trhu.

Tsvetana Paraskova, ropná analytička a spisovateľka, poznamenať, že peňažní manažéri zmenili rýchlosť na uzatváranie krátkych pozícií v surovej rope, čo naznačuje, že vidia priestor na výrazné zvýšenie ceny.

Hoci futures na surovú ropu od júna do značnej miery klesli, „fyzický trh so surovou ropou zostáva napätý, pretože toky obchodu s ropou sa zmenili vo svetle sankcií voči Rusku“.

Podobne ako v kontexte ceny zlataZdá sa, že medzi fyzickým a papierovým trhom v ropnom sektore existuje hlboká prepojenosť.

Údaje o ropných plošinách

Táto býčia nálada sa odrazila v počte aktívnych ropných plošín, ktoré zaznamenali nárast data včera zverejnil ropný major Baker Hughes.

Počet vrtných súprav v USA, Kanade a medzinárodnom meradle vzrástol o +9, +9 a +7, v tomto poradí, od čítania z minulého týždňa.

Celkový počet vrtných súprav pre každú z jurisdikcií vzrástol na 767, 204 a 824. Na ročnej báze celkový počet vrtných súprav pre USA, Kanadu a svetový trh zaznamenal nárast o +279, +51 a +66, v tomto poradí.

Toto zvýšenie prišlo aj napriek tomu, že Fed začiatkom tohto týždňa zvýšil sadzby o 75 bps na 2.25 % – 2.50 %, zatiaľ čo údaje o HDP USA v druhom štvrťroku ukázali druhý mesiac po sebe pokles.

Napriek výraznému nárastu aktívnych vrtných súprav od minulého roka zostávajú trhy napäté ako kedykoľvek predtým vzhľadom na nedostatok a neistotu okolo investície do rafinérií.

Ceny budú smerovať vyššie, ale očakávajú volatilitu

Keďže Rusko neprejavuje chuť stiahnuť sa z Ukrajiny, môžeme predpokladať, že americké sankcie zostanú v platnosti, pričom akýkoľvek druh zvrátenia alebo kapitulácie pred strednodobým volebným obdobím je pre Bidenovu administratívu úplným nie.

Stephen Innes, vedúci partner v SPI Asset Management uvedený že „sentiment sa presúva medzi rizikami recesie v H2 a fundamentálne nedostatočným zásobovaním (ropou) trhom“, čo naznačuje, že trhy by mali v budúcnosti očakávať určitú volatilitu.

Zdá sa, že špekulanti veria, že ceny ropy dosiahli svoje dno, pričom trhové údaje ukazujú, že pokles kupuje viac hráčov.

Je nepravdepodobné, že zasadnutie OPEC+ prinesie nejaké podstatné zmeny v prevládajúcej dohode, prinajlepšom s obmedzeným zvýšením vybraných kvót. Či členovia zvýšia produkciu natoľko, aby dosiahli tieto kvóty, sa ešte len uvidí.

Je nepravdepodobné, že by sa nedostatok amerických a globálnych rafinérskych kapacít v dohľadnej dobe zvrátil a ceny ropy budú pravdepodobne naďalej rásť.

Kde kúpiť práve teraz

Aby používatelia mohli investovať jednoducho a ľahko, potrebujú sprostredkovateľa s nízkymi poplatkami a so spoľahlivosťou. Nasledujúci sprostredkovatelia sú vysoko hodnotení, uznávaní na celom svete a ich použitie je bezpečné:

1. ETOR, ktorému dôveruje viac ako 13 miliónov používateľov na celom svete. Zaregistrujte sa tu>
2. Capital.com, jednoduché, ľahko použiteľné a regulovateľné. Zaregistrujte sa tu>

*Investovanie do kryptoaktív nie je v niektorých krajinách EÚ a Spojenom kráľovstve regulované. Žiadna ochrana spotrebiteľa. Váš kapitál je ohrozený.