Hlavné indexy akciového trhu v USA tento rok stratili zhruba 12 % až 25 %, čo je po dvoch rokoch ziskov bolestivý pokles. Čas na nákup? Nie tak rýchlo, na základe technickej analýzy aktuálnych trhových podmienok.
Andrew Addison, skúsený trhový technik, majiteľ prieskumnej služby Institutional View a niekedy prispievateľ do Barron, vidí pred sebou ďalšie negatívne stránky
Na rozdiel od fundamentálnych analytikov, ktorí sa snažia určiť hodnotu aktív štúdiom finančných alebo ekonomických faktorov, technici skúmajú vzory grafova objem obchodov a ďalšie štatistiky na identifikáciu pravdepodobných bodov obratu. „Keď sa trhy chystajú urobiť zmysluplný obrat, zistíte, že akcia v indexe maskuje silu alebo slabosť pod povrchom,“ hovorí.
Momentálne neexistuje žiadna kamufláž: Veci boli škaredé, hore aj dole.
Neexistujú žiadne dôkazy o tom, že viac akcií obracia svoje klesajúce trendy, keďže široké indexy klesajú, hovorí. Nedošlo ani k „zmysluplnému poklesu“ v počte akcií dosahujúcich nové minimá, ani k výraznému zvýšeniu percenta akcií obchodujúcich nad ich 50- alebo 200-dňovým kĺzavým priemerom. „Kým sa nezlepšia interné prvky trhu, akékoľvek nárasty budú pravdepodobne krátkodobé, ako napríklad tropická búrka,“ hovorí.
Technickí analytici tiež skúmajú úrovne podpory a odporu, body, pri ktorých investičný dopyt alebo ponuka v minulosti zastavili výpredaje alebo rally. Addison vidí podporu pre Dow okolo 29,000 30,000 až 31,950 XNUMX; priemer modrých čipov bol v piatok okolo XNUMX XNUMX.
Teraz, keď sa S&P 500 prelomil pod 4050, riziko poklesu je 3800 a potenciálne 3600, na základe jeho čítania grafu indexu. Pokles na 3800 by znamenal stratu 4.8% na základe piatkovej ceny 3990.
Addison strávil veľa času štúdiom
Nasdaq 100,
trhovou kapitalizáciou vážený index 100 najväčších nefinančných spoločností kótovaných na Nasdaq a proxy rastových akcií, ktoré vyhnal býčí trh do závratných výšok. Na nedávnych 11,945 100 sa to blíži k podpore, hovorí. "Mohli sme vidieť Nasdaq XNUMX." začať stabilizovať okolo 11,000 10,500,“ dodáva s tým, že index strávil približne šesť mesiacov, od vlaňajšieho júna do decembra, v obchodnom rozmedzí približne 11,000 XNUMX až XNUMX XNUMX.
100-týždňový kĺzavý priemer Nasdaq 200, ktorý definuje dlhodobý trend obchodovania, je tesne pod 10,700 2020. Naposledy sa index k tejto úrovni podpory priblížil v marci 6770, hovorí Addison, keď klesol až na 200, v blízkosti vtedajšieho 6600-týždňového kĺzavého priemeru 200. 2009-týždňové kĺzavé priemery poskytujú podporu odkedy sa akcie zdvihli z ich minimá v roku 13 po finančnej kríze. „Hlavné indexy ich za posledných XNUMX rokov neporušili,“ hovorí.
Ak by sa index Nasdaq 100 prelomil pod svoj 200-dňový kĺzavý priemer rozhodujúcim spôsobom, mohlo by to mať pre akcie „ničivé následky“, hovorí Addison.
Nemáme ich už dosť?
Napíšte Lauren R. Rublin o [chránené e-mailom]