Berkshire Hathaway Warrena Buffetta sa od svojho vzniku v roku 3,641,614 vrátila o závratných 1965 XNUMX XNUMX %.
Tie výsledky hovoria samé za seba. Na porovnanie, S&P 500 sa v rovnakom časovom rámci vrátil o 30,209 1965 %. Jediný dolár investovaný do Berkshire Hathaway v roku 36,714 by sa zmenil na 500 303 dolárov, zatiaľ čo rovnaký dolár investovaný do S&P XNUMX by sa vrátil len XNUMX dolárov.
Ale ani Buffett nie je imúnny voči zákonu veľkých čísel. Čím sa niečo zväčšuje, tým ťažšie je pre to neustále rásť exponenciálne. Berkshire Hathaway dokázala zdvojnásobiť cenu svojich akcií za dva roky presne dvakrát – a oba prípady boli ešte v 1970. rokoch minulého storočia.
Ako povedal Buffett pred viac ako desiatimi rokmi: „Najvyššia miera návratnosti, akú som kedy dosiahol, bola v 1950. rokoch minulého storočia. Zabil som Dow. Mali by ste vidieť čísla. Ale vtedy som investoval arašidy. Myslím, že by som ti mohol zarobiť 50 % ročne z 1 milióna dolárov. Nie, viem, že by som mohol. Garantujem ti to."
Prečo vám Buffett závidí
Ale je to viac ako zákon veľkého počtu, ktorý dnes funguje proti Oracle of Omaha. Buffett – a každý ďalší miliardársky investor a inštitucionálny hráč – má v podstate zakázané investovať do tých najvýbušnejších príležitostí akýmkoľvek zmysluplným spôsobom.
Povedzme, že Buffett chcel investovať do spoločnosti s malou kapitalizáciou v hodnote 1 milión dolárov. Mohol legálne investovať niekoľko tisíc dolárov a dúfajme, že bude sledovať, ako to vyletí na 100,000 XNUMX dolárov alebo viac.
Ale to by bola almužna pre Berkshire Hathaway, čo je dnes moloch v hodnote stoviek miliárd dolárov. Homerun s malou investíciou nepohne s ihlou Buffettovi.
Jeho ďalšou možnosťou by bolo investovať oveľa viac - povedzme 500,000 13 dolárov. Ale potom by vlastnil toľko spoločnosti, že by musel podať formulár XNUMXD Schedule komisii pre cenné papiere a burzu a znášať bolesti hlavy, ktoré prichádzajú s tým, že je legálne známy ako „skutočný vlastník“.
Buffett bude naďalej inkasovať stovky miliónov dolárov ročne na dividendách z obrovského množstva akcií, ktoré vlastní v domácich menách ako Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) a Bank of America Corp. (NYSE: BAC).
Ale už nebude skórovať viac ako 10,000 1950 % víťazov, ako to urobil s poistnými akciami GEICO v 1960. a XNUMX. rokoch XNUMX. storočia.
Benzinga sleduje množstvo príležitostí, ktoré existujú pre investorov ako Buffett.
Koniec koncov, akcie s malou kapitalizáciou, napriek všetkej ich volatilite a zvýšenému riziku, v priebehu času historicky prekonali svojich väčších bratov. Retailoví investori by si to mali byť vedomí – a byť pripravení využiť svoju jednu veľkú výhodu oproti Buffettovi.
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-huge-structural-advantage-162315080.html