Je to všetko o Fede a jeho zúžení

Je ľahké urobiť veci príliš zložitými v investovaní a obchodovaní. Môže sa zdať nebezpečné príliš zjednodušovať, pokiaľ ide o peniaze, ale vo všeobecnosti je oveľa bezpečnejšie robiť veci jednoducho, ktoré sa spleti.

Nikdy nie je lepší čas na to, aby ste to zjednodušili, než počas nehody, akú máme my.

Toto je môj jednoduchý model:

1) Covid, po ktorom nasleduje

2) Obrovské peňažné kroky vlády na odvrátenie kolapsu

3) Viac peňazí, menej vyrobených vecí, ceny stúpajú

Mechanizmom pre toto všetko sú centrálne banky sveta a tie nie sú väčšie alebo aktívnejšie ako Federálny rezervný systém.

Bez printathonu Federálneho rezervného systému by sme sa všetci dostali veľmi ďaleko hore shirt creek bez pádla. Lepší výbuch vysokej inflácie ako celé odznova v 1930. rokoch minulého storočia.

Ale zabudnime, či to, čo sa stalo, je k lepšiemu alebo horšiemu, tu máme haváriu na palube a je to preto, že Federálny rezervný systém prestal zachraňovať všetkých.

Tu je graf tohto procesu a jeho zastavenia, starostlivosti Fedu:

Povedzme, že od Covidu Federálny rezervný systém zdvojnásobil svoju súvahu, čo jednoducho znamená, že napumpoval obrovské množstvo nových peňazí do globálnej ekonomiky výmenou za prísľuby (dlhové nástroje) iných.

Toto sa stalo na burze:

Všimnite si, že aj to sa za rovnaké obdobie zhruba zdvojnásobilo. Keď sa tlačia nové peniaze, výsledok môže ísť dvoma spôsobmi: do aktív bohatých, kde klesajú s malou infláciou, alebo do míňania všetkých ostatných, kde to trhá ceny. „Stimmies“ z Covidu vstúpili na úroveň ulíc a hej, máme infláciu.

Keď prekryjete výsledok QE Federálnych rezerv, uvidíte toto:

Rozvrátený svet môže zostať nad vodou iba s neustálou „infláciou“, ako to už tisíce rokov zistila každá krajina v problémoch. Akonáhle sa kohútik zatvorí, ceny aktív klesnú v dostatočnom predstihu pred akciou, pretože trhy sa pozerajú do minulosti a do budúcnosti, keď dnešná a zajtrajšia akcia majú vplyv na mesiace a roky.

Dobrou správou je, že trh vidí dopredu, takže ceny podľa stavu vecí v lete 2023 predbieha, takže predbieha výsledok sprísnenia Federálneho rezervného systému, takže sa už upiekl v znížení takmer polovice Covid QE Federálneho rezervného systému. Index S&P 500 má hodnotu približne 10 miliárd dolárov za bod, takže môžete povedať, že bohatstvo v hodnote viac ako 10 biliónov dolárov bolo od najvyššej úrovne eliminované, takže to samo osebe výrazne potiahne peňažnú zásobu. Zdanlivý násobiteľ 5-násobku, trh dostane trhovú kapitalizáciu za každý dolár novo vytlačených peňazí, Fed už znížil americkú ekonomiku o 40 % toho, čo napumpoval na podporu ekonomiky počas krízy Covid.

Čo sa stane ďalej, je na centrálnych bankách sveta, ktoré budú vyrovnávať obrovské fiškálne deficity na jednej strane a infláciu na strane druhej. Bude to žonglovanie so zvýšenou infláciou, nízkymi úrokovými sadzbami (podľa staromódnych štandardov) a nestálymi trhmi. Bude to riskantné a stresujúce.

Aby sme sa dostali na druhú stranu finančnej krízy Covid, inflácia bude ešte dosť dlho neskrotná, nikto si nemôže dovoliť kolaps cien aktív a s tým súvisiaci daňový základ, ak by sa centrálne banky ponáhľali vytlačiť. infláciu za každú cenu. Negatíva pre trh ako taká je strmá, ale aj obmedzená.

Riešením inflácie podľa „novej monetárnej teórie“ je jednoducho zdaniť prebytočné peniaze. To je však politicky rovnako pravdepodobné ako prichytenie politikov, ktorí hovoria pravdu. Záludný spôsob je nechať infláciu robiť svoju vec tým, že prestane tlačiť nové peniaze a sledovať, ako sa inflácia zastaví, pretože žiadne nové peniaze nepoháňajú jej začarovaný kruh.

Existuje únikový prielez? Jediná vec, ktorá vyzerá napoly slušne, je švajčiarsky frank. Okrem toho sme pri výbere akcií a dúfali, že Fed má plán.

Myslím si, že Fed áno, takže sa oplatí zostať v akciách, ale pravdepodobne nie úžasným technologickým spoločnostiam, ktorým sa doteraz tak dobre darilo pre mnohých.

3,500 XNUMX je môj odhad, ale to bude čisto kvôli tomu, aby som sa vyhla porážke. Už to bude blízko!