„Je to len horšie“ pre Carvanu, hovorí analytik

svadobný ker analytik Kevin Merritt zopakoval rating akcií spoločnosti s nedostatočnou výkonnosťou Carvana Co. (NYSE: CVNA) s cieľová cena 1.00 dolárov.
Po nedávnych údajových bodoch vrátane Spoločnosť CarMax Inc (NYSE: KMX) Výsledky za 3. štvrťrok minulého týždňa a bez dohody s Carvana ABS v 4. štvrťroku, znižujeme odhady ďalej pod konsenzus pre Carvana.
Analytik povedal, že CarMax vykreslil bezútešný krátkodobý obraz odvetvia, pričom zdôraznil, že mnohí konkurenti prudko znižovali ceny, aby znížili nafúknuté zásoby s vysokými nákladmi v prostredí klesajúcich cien.
Špičkový manažment zásob spoločnosti CarMax umožnil spoločnosti byť menej agresívny, pokiaľ ide o cenu, aby si udržala hrubý zisk na jednotku (GPU) a zároveň rýchlo znížila zásoby, ale Carvana čelí oveľa horším vyhliadkam, dodal analytik.
Prečítajte si tiež: Irónia „virtuálnej“ autobusovej prehliadky s Carvanou: Kupujúci áut chcú opäť „fyzické“ zážitky z nakupovania
Carvana vstúpila do štvrťroka s 87 dňami zásob a údaje analytika zozbierané z webu naznačujú, že toto číslo sa nepriaznivo zvýšilo, keďže tržby CVNA ďalej klesali a skladové jednotky na predaj len mierne klesali.
Analytik teraz predpovedá predaj 85,000 4 maloobchodných jednotiek v 94,000. štvrťroku, čo je pokles z 96,000 XNUMX predtým a oproti konsenzuálnym XNUMX XNUMX.
Ide o 25% medziročný pokles, ktorý by výrazne zaostával za vysokým jednociferným poklesom v odvetví.
Nižší maloobchodný objem sa rozšíri cez výkaz ziskov a strát CVNA, čím sa znížia ostatné GPU a ešte viac sa zníži zadlženie SG&A napriek 1,500 XNUMX dodatočným zníženiam zamestnancov začiatkom štvrťroka, dodal analytik.
Veľkoobchodné objemy by mohli ďalej klesať, keď sa spoločnosť stiahne z nákupov od spotrebiteľov v prostredí klesajúcich cien, čo vedie analytika k zníženiu nášho odhadovaného objemu veľkoobchodných jednotiek na 36,000 45,000 oproti konsenzuálnym XNUMX XNUMX.
So zhoršujúcimi sa výsledkami by sa spoločnosti mohla vyčerpať viazaná likvidita skôr, ako analytik predpovedal začiatkom roku 2024.
Analytik sa domnieva, že CVNA by mala drastickejšie znížiť náklady a využiť svoje nezaťažené nehnuteľnosti na získanie hotovosti.
Cena Akcia: Akcie CVNA sa obchodujú vyššie o 1.61 % na úrovni 3.78 USD v stredu poslednej kontroly.