V ropnej náplasti prší dividendy

Prší olej! Podľa nášho permanentne zmäteného vrchného veliteľa je to v zime v Delaware bežný stav. A zrejme to spôsobilo jeho „prekliatu rakovinu“...ktorú v skutočnosti nemá. Ale okrem Bidenovho pokračujúceho poklesu je skutočným bodom to, že áno nie je dažďový olej. Kdekoľvek.

Spoločnosti, ktoré vynakladajú kapitál na to, aby ho preskúmali a potom ho vyrobili, potrebujú získať návratnosť tohto kapitálu a, chlapče, robia to teraz.

Budúci piatok je „Oil Friday“ s Chevron (CVX) a Exxon (XOM) vykazujúci 2Q EPS. Pretože žijeme vo svete, kde Tesla (TSLA) akcie môžu a aj vyskočili, pretože zárobky „neboli až také zlé“, chcem vám povedať, že správy o zárobkoch CVX a XOM budú naozaj, naozaj dobré. Pokiaľ ide o skutočné čísla, už ma nebaví robiť pre trh domácu úlohu, ale odberatelia na mojej stránke www.excelsiorcapitalpartners.com dostane úplné ukážky začiatkom budúceho týždňa.

Ropné veľké spoločnosti robia so svojou hotovosťou všetko správne. V prvom rade to dávajú do zeme, do novej výroby. Biden a jeho bezradní kumpáni sa radi sťažujú na spätné odkupy akcií a výplaty dividend (je to iný svet ako ten, v ktorom žijem, v ktorom sú dividendy „zlé“), ale tu je rýchly prehľad. V 1Q22 XOM vyprodukoval 4.9 miliardy dolárov v kapitálových výdavkoch a myslím si, že toto číslo bude v 5Q2 severne od 22 miliárd dolárov a ročné číslo skončí na hornom konci orientačného rozpätia manažmentu 21-24 miliárd dolárov pre rok 2022.

Ale toto nie je Jed Clampett, ktorý strieľa na veveričku a hľadá surovosť. To stojí peniaze na vyzdvihnutie tejto ropy a plynu spod zemského povrchu a náklady na zdvíhanie predstavovali pre XOM v 10Q1 náklady viac ako 22 miliárd USD. Takže v skutočnosti spoločnosť minula 15 miliárd dolárov na výrobu v 1Q22 a stále mala dostatok hotovosti, aby mohla minúť 5.8 milióna dolárov na spätné odkúpenie a dividendy. To je bankomat a druhý štvrťrok bol oveľa, oveľa lepší ako prvý, pokiaľ ide o ceny uhľovodíkov.

XOM a CVX sú základnými zložkami môjho HOAX portfólia a verím, že som vyššie načrtol dôvody, prečo v tomto portfóliu vždy zostanú. Exxon má aj naďalej neuveriteľnú úroveň úspechu v Guyane so svojimi partnermi Hess (HES) a Číny (CNOOC), keďže podľa predpokladov vedenia spoločnosti XOM bude blok Stabroek teraz držať ohromujúcich 11 miliárd barelov vyťažiteľných zásob ropy. To je skutočná základňa zdrojov a skutočný dôvod vlastniť akcie. Ja áno a moji klienti tiež.

Damoklov meč visiaci nad trhom s ropou je vždy hrozbou zničenia dopytu. Áno, všetci sme počuli klišé, že liekom na vysoké ceny ropy sú... vysoké ceny ropy. Ale tu ide o to. Kvôli rakovinotvorným hlupákom, ktorí v skutočnosti rakovinu nemajú, ale do (znepokojivo) majú moc v reálnom svete, produkcia ropy bola démonizovaná, pretože svet sa pokúša o dekarbonizáciu.

Ale iba klamliví hackeri ako Biden, Trudeau a BoJo (nie je smutné vidieť ho odísť – s radosťou budem strieľať na politikov z pravice aj ľavice, keď zavedú protienergetickú politiku) veria, že planéta sa topí. Xi nie. Modi nie. Bolsonaro nie. Guyanský prezident Irfaan Ali nie a, žiaľ, Európa si uvedomuje, že Putin neverí v žiadne normy západného sveta.

Takže ťažba ropy sa stáva situáciou NIMBY/BANANA, kde je pre prebudených ľudí príjemnejšie vyrábať ju v nejakej ďalekej krajine a potom pochopiť neuveriteľne uhlíkovo náročnú námornú prepravu ropy, ako ťažiť ropu v Texase, Oklahoma, či dokonca Delaware.

Exxon má neuveriteľne cenné ropné aktíva v pobrežnej Guyane, spolu s pobrežným LNG v Mozambiku a pobrežným LNG v Papue-Novej Guinei. Žiadne rozpaky, ak ste práve išli na Wikipédiu a vyhľadali tieto krajiny – ja to robím stále – ale XOM a CVX môžete hľadať len na jednom mieste. Burza cenných papierov v New Yorku. Urob to.

Nikdy nie je neskoro na nákup akcií spoločností, ktoré produkujú výnosový kapitál a vrátia vám časť týchto výnosov. V ropnej škvrne prší dividendy a tá sprcha sa tak skoro neskončí.