Pokiaľ ide o prognózy na rok dopredu, je úplne prirodzené obrátiť sa na odborníkov. Nikto nemá krištáľovú guľu, aby ukázal, čo sa chystá, ale najúspešnejší hráči na trhu – hlavní investori, generálni riaditelia spoločností, finanční guru – si vybudovali svoju reputáciu správnym výkladom súčasných znakov a ich sledovaním k výnosom a ziskom. Jaime Dimon z JPMorgan stojí v tejto spoločnosti vysoko.
Dimon vedie najväčšiu bankovú spoločnosť v USA; JPM kontroluje celkové aktíva vo výške 3.79 bilióna USD a spravuje celkové aktíva takmer 4 bilióny USD; banka má spojenie s polovicou všetkých domácností v USA. Vedenie organizácie takéhoto rozsahu dáva Dimonovi jasný pohľad na makrosnímku – a vidí, že rok 2022 sa pripravuje na boom.
Odvolávajúc sa na niekoľko faktorov, vrátane zdravej hotovostnej pozície mnohých spotrebiteľov, zvýšených spotrebiteľských výdavkov a zlepšeného pomeru dlhu domácností k službám, Dimon verí, že spotrebitelia budú v budúcom roku viesť k zlepšeniam. Podľa jeho názoru im pomôže zmena politiky Federálneho rezervného systému, ktorá agresívne zaútočí na infláciu. Šéf JPM predpokladá, že Fed v najbližších mesiacoch prijme štyri zvýšenia sadzieb – minimálne.
Hoci Dimon vidí pred sebou dobré časy, uznáva aj to, že je možných niekoľko protivietorov. Inflácia je stále vysoká; Fed sa nesmie obmedziť na štyri zvýšenia sadzieb. Oboje bude zaťažovať mysle investorov a možno podnieti obrat k obrannému postoju. V takomto prostredí by malo zmysel prejsť do dividendových akcií, najmä tých, ktoré dlhodobo vykazujú spoľahlivosť platieb.
Stručne povedané, Dimonove komentáre sa prikláňajú k zmesi opatrnosti a býkov. Hovorí: „Tak trochu očakávame, že trh bude mať tento rok veľkú volatilitu, keďže sadzby stúpnu a ľudia prerobia projekcie... Ak budeme mať šťastie, Fed môže veci spomaliť a my budeme mať nazývajú „mäkké pristátie“.
S ohľadom na túto skutočnosť sme použili databázu TipRanks na získanie informácií o troch dividendových akciách, ktoré dostali palec hore od analytikov JPMorgan. Ide o akcie s ratingom Buy s až 9% dividendovým výnosom. Poďme sa na to pozrieť bližšie.
Spirit Realty Capital (CRS)
Začneme realitným investičným trustom (REIT), triedou spoločností, ktoré sú dlho známe ako spoľahliví platitelia dividend s vysokým výnosom. Spirit je vlastníkom nehnuteľností v komerčnom sektore REIT, investuje a prenajíma nehnuteľnosti, ktoré obývajú komerčný nájomníci. Medzi najväčších nájomcov spoločnosti patria niektoré z najväčších mien amerického maloobchodu, vrátane Walgreens, Dollar Tree a Home Depot.
Podľa čísel Spirit predstavuje pôsobivý obraz. Ku koncu 3Q21, posledného vykazovaného obdobia, si spoločnosť nárokovala približne 1,915 312 nehnuteľností s 99.7 nájomníkmi a obsadenosťou 7.5 %. Investícia spoločnosti Spirit do nehnuteľností bola ocenená na 43.7 miliardy dolárov. Najväčším segmentom zastúpeným nájomcami spoločnosti bol maloobchod so službami, a to 17.5 %; priemyselní nájomcovia tvorili druhú najväčšiu jednotku so XNUMX %.
Táto nadácia podporuje niekoľko solídnych príjmov. Spirit vykázal v treťom štvrťroku čistý zisk 32 centov na akciu, spolu s upravenými finančnými prostriedkami z operácií (AFFO) vo výške 3 centov na akciu. V nedávno zverejnených predbežných číslach za 84. štvrťrok Spirit smeruje k podobnému AFFO, 4 až 84 centov na akciu. Okrem toho spoločnosť v 85. štvrťroku vynaložila 463.9 milióna dolárov na získanie ďalších 4 nehnuteľností a priemernú zostávajúcu dobu prenájmu 92 roka. Nové nehnuteľnosti sú z 15.2 % maloobchodné a 59 % priemyselné.
Pokiaľ ide o dividendu, spoločnosť Spirit má 3-ročnú históriu spoľahlivých platieb. Aktuálna dividenda, deklarovaná v novembri na výplatu v januári, bola stanovená na 63.8 centov na kmeňovú akciu. To sa anualizuje na 2.55 USD na kmeňovú akciu a poskytuje robustný výnos 5.3 %. To je v porovnaní s priemerným dividendovým výnosom na širších trhoch priaznivé; typický platiteľ dividend kótovaný na burze S&P v súčasnosti vynáša približne 2 %.
Z pohľadu JPMorgan je táto akcia príbehom rastu, ktorý poháňajú inteligentné investície. Analytik Anthony Paolone píše: „SRC zverejnila predbežné odhady na 4Q/2021 a oznámila usmernenie na rok 2022 a z nášho pohľadu je to dobrý obraz... Dôležité je, že spoločnosť oznámila usmernenie AFFO/akcia na rok 2022 vo výške 3.52 – 3.58 USD (3.55 USD v strede), čo je približne 2 % nad konsenzom Bloombergu. Predpoveď vedie k očakávanému nasadeniu kapitálu vo výške 1.3 až 1.5 miliardy dolárov v roku 2022, čo je výrazne pred našimi 900 miliónmi dolárov, ktoré ide do tejto správy.
„SRC sa teraz obchoduje so zľavou 15 – 20 % pre kolegov z čistého prenájmu napriek tomu, že ponúka silný objem obchodov a rast, ktorý je na vrchole balíka. Čisté leasingové REIT môžu čeliť určitým protivetrom smerujúcim do roku 2022 kvôli obavám z vyšších úrokových sadzieb a viac organického rastu je pravdepodobný v iných typoch nehnuteľností. Napriek tomu sú akcie pre nás stále presvedčivé,“ zhrnul Paolone.
V súlade s týmito komentármi Paolone hodnotí SRC nadváhu (tj nákup) a jeho cenový cieľ 59 USD naznačuje jednoročné zvýšenie o ~20%. Na základe aktuálneho dividendového výnosu a očakávaného zhodnotenia ceny má akcia ~25% potenciálny celkový výnosový profil. (Ak chcete sledovať Paoloneho záznam, kliknite tu)
Ak sa pozrieme na konsenzuálne rozdelenie založené na 4 nákupoch a držbách, každý z nich má akcie SRC konsenzuálny rating Mierny nákup. Akcie sa predávajú za 48.99 USD a priemerná cieľová cena 53.38 USD znamená nárast o 10 % z tejto úrovne. (Pozrite si predpoveď akcií SRC na TipRanks)
Investícia AGNC (AGNC)
Ďalšia dividendová akcia, na ktorú sa pozeráme, je ďalšia REIT. Tam, kde sa Spirit, vyššie, podieľa na trhu komerčných nehnuteľností, AGNC sa zameriava na cenné papiere kryté hypotékami (MBS), pričom uprednostňuje najmä tie, ktoré sú kryté federálnou vládou USA. Investičné portfólio AGNC má veľkú váhu (89 %) smerom k hypotékam s pevnou úrokovou sadzbou na 30 rokov, pričom ďalších 6 % z celkového počtu tvoria úvery s pevnou úrokovou sadzbou na menej ako 15 rokov. Celkové investičné portfólio predstavuje 84.1 miliardy USD. Z toho je 53.7 miliardy dolárov na rezidenčnom trhu.
AGNC zverejní svoje výsledky za 4Q21 vo februári, ale môžeme sa pozrieť späť na čísla za 3Q, aby sme získali predstavu o tom, kde sa spoločnosť nachádza. Ku koncu 3. štvrťroka mala AGNC EPS 75 centov; to bolo o niečo menej ako 76 centov vykázaných v 2. štvrťroku a 81 centov vykázaných v 3. štvrťroku 20. Spoločnosť mala na konci tretieho štvrťroka nezaťaženú hotovosť v celkovej výške 3 miliardy USD.
Napriek pomalému poklesu ziskov je AGNC stále schopná financovať svoje dividendy bez toho, aby sa ponorila do držby hotovosti. Spoločnosť vypláca dividendy na mesačnej báze, nie štvrťročne; súčasná platba vo výške 12 centov za mesiac je stabilná už niekoľko posledných rokov a poskytuje štvrťročnú platbu vo výške 36 centov (40 centov pod aktuálnym štvrťročným príjmom) a anualizuje na 1.44 USD so silným výnosom 9.2 %.
Veríme, že spoločnosť ponúka silný profil riziko/odmena. Veríme, že AGNC zostáva jedným z najlepšie spravovaných MREIT v rámci nášho sveta pokrytia. Podľa nášho názoru predstavuje interné riadenie dlhodobú hodnotu. Veríme, že portfólio AGNC agentúry MBS predstavuje aktíva „útek ku kvalite“ v cyklickom poklese a ťaží priamo z podpory Fedu s lepšími oceneniami a užšími spreadmi. Upozorňujeme, že zvýšená volatilita úrokových sadzieb môže vyvolať výkyvy v podiele T/BV.
Medzi býkmi je 5-hviezdičkový analytik JPMorgan Richard Shane, ktorý verí, že akcie AGNC sa obchodujú s atraktívnym profilom odmeňovania za riziko.
„Veríme, že AGNC zostáva jedným z najlepšie spravovaných MREIT v rámci nášho pokrytia. Podľa nášho názoru predstavuje interné riadenie dlhodobú hodnotu. Veríme, že portfólio AGNC agentúry MBS predstavuje aktíva „útek ku kvalite“ v cyklickom poklese a ťaží priamo z podpory Fedu s lepšími oceneniami a užšími spreadmi. Všimli sme si, že zvýšená volatilita úrokových sadzieb môže vyvolať výkyvy v podiele T/BV,“ uviedol Shane.
Tieto komentáre podporujú Shanovo hodnotenie Overweight (tj Buy) na akcii. Jeho cenový cieľ je 16.50 USD, čo znamená potenciálny jednoročný 16% celkový výnos vrátane dividend. (Ak chcete sledovať Shaneov záznam, kliknite tu)
Celkovo majú akcie AGNC konsenzuálne hodnotenie Mierny nákup na základe 7 aktuálnych recenzií s rozdelením 3 až 4 medzi nákupy a pozdržania. Akcia má priemernú cieľovú cenu 17 USD, čo predpovedá nárast o ~10 % z ceny akcie 15.48 USD. (Pozrite si prognózu akcií AGNC na TipRanks)
Skupina podnikov pre verejnú službu (PEG)
Ďalšou na našom zozname je verejnoprospešná spoločnosť, Public Service Enterprise Group (PSEG). Táto spoločnosť so sídlom v New Jersey slúži zákazníkom vo väčšej metropolitnej oblasti New York City vrátane oblastí v New Jersey a Long Island, ako aj v juhovýchodnej Pensylvánii. Spoločnosť poskytuje zemný plyn aj elektrickú energiu; energia sa vyrába v sieti tradičných fosílnych palív a jadrových elektrární, hoci spoločnosť robí kroky smerom k čistejšej výrobe. Prenosové vedenia PSEG sú integrované do väčšej regionálnej siete a spájajú sa s energetickými spoločnosťami v Pensylvánii, Delaware a New Yorku.
PSEG sa v posledných mesiacoch posúva smerom k ekologickejšiemu profilu. Čiastočne ide o uznanie politickej reality spojenej s operáciou v výrazne „modrých“ oblastiach. Spoločnosť sa zaviazala k iniciatíve „preteky na nulu“ s cieľom znížiť emisie znečisťujúcich látok a v auguste súhlasila s predajom svojho portfólia na výrobu fosílnych palív s výkonom 6,750 1.9 megawattov spoločnosti ArcLight Capital v rámci obchodu v hodnote viac ako XNUMX miliardy dolárov. Očakáva sa, že predaj bude dokončený začiatkom tohto roka. V súvisiacom kroku PSEG vstúpilo do niekoľkých návrhov na podporu cieľov výroby veternej energie na mori v New Jersey.
PSEG oznámila svoje posledné finančné výsledky za 3. štvrťrok 2021 v novembri. V hornom riadku spoločnosť vykázala tržby 1.9 miliardy USD, čo je medziročný pokles o 19 %. Keď sa pozrieme na prvé tri štvrťroky 2021, PSEG vykázala celkové tržby za 9 mesiacov vo výške 6.67 miliardy USD v porovnaní so 7.2 miliardy USD rok predtým, čo predstavuje užší pokles o 7 %. Zisk však bol pozitívny, non-GAAP výsledok bol 98 centov na akciu v porovnaní s 96 centami v predchádzajúcom roku. Pri pohľade do budúcnosti PSEG očakáva non-GAAP zisky medzi 3.55 a 3.70 dolármi na akciu. V strede to predstavuje 10-centový nárast alebo 3 %.
Tieto zisky sú viac než dostatočné na podporu dividendy spoločnosti, ktorá bola oznámená v novembri na úrovni 51 centov na kmeňovú akciu. Táto platba bola uskutočnená v posledný deň roku 2021 a predstavovala štvrtú platbu v rade na tejto úrovni. PSEG má za sebou nedávnu históriu zvyšovania výplaty dividend v 1. štvrťroku; uvidíme, čo bude pri najbližšom vyhlásení, ktoré by malo byť vo februári. Aktuálna dividenda sa anualizovala na 2.04 USD za rok 2021 a poskytla výnos 3.09 %.
Názor JPMorgan na túto akciu predložil analytik Jeremy Tonet, ktorý považuje prechod na čistejšiu energiu za veľký príbeh. Píše: „S uzavretím fosílnej transakcie PSEG, ktorá sa očakáva v krátkom čase, vylepšený obchodný mix PEG teraz obsahuje nízkorizikový nástroj T&D, jadrovú flotilu podporovanú ZEC a zmysluplný vplyv na zvýšenie pobrežnej veternej energie na východnom pobreží. Vidíme blízkosť predaja fosílií ako prvý krok k odomknutiu hodnoty; v nepravdepodobnom prípade si nejaký komponent vyžaduje remarketing kvôli regulačným položkám, oveľa silnejší trh s energiou poukazuje na zvýšenie prípadnej cenovky. Okrem toho, potenciál pre bi-partizánsky jadrový PTC prechod by mohol poskytnúť ďalší vzostup vzhľadom na jadrovú flotilu PEG ~ 3.8 GW.
Na tento účel Tonet hodnotí akcie PEG nadváhou (t. j. Kúpiť) a stanovil cenový cieľ 73 USD, aby naznačil potenciál rastu 11 %. (Ak chcete sledovať záznam Tonetu, kliknite tu)
Cieľ JP Morgan sa takmer dokonale zhoduje s názorom ulice, kde je cieľová priemerná cena 72.38 USD prakticky rovnaká. Pokiaľ ide o hodnotenie, akcia sa môže pochváliť konsenzuálnym ratingom Strong Buy, ktorý je založený na 7 nákupoch vs. 1 podržaní. (Pozrite si prognózu akcií PSEG na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s dividendovými akciami za atraktívne ceny, navštívte najnovší nástroj spoločnosti TipRanks Best Stocks to Buy, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o akciových trhoch.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html