Jamie Dimon narušil stresový test Fedu ako „strašný spôsob riadenia“ finančného systému

JPMorgan Chase Generálny riaditeľ Jamie Dimon nelenil, keď prišlo na regulačný proces, ktorý prinútil jeho banku pozastaviť spätné odkupy akcií.

Na otázku skúsenej bankovej analytičky Betsy Graseck z Morgan Stanley vo štvrtok o nedávnom záťažovom teste Federálneho rezervného systému, Dimon rozpútal sériu kritiky o každoročnom cvičení, ktoré sa zaviedlo po tom, čo finančná kríza v roku 2008 takmer prevrátila svetovú ekonomiku.

"Nesúhlasíme so záťažovým testom," povedal Dimon. "Je to nekonzistentné. Nie je to transparentné. Je to príliš nestále. Je to v podstate rozmarné, svojvoľné.“

JPMorgan, najväčšia americká banka podľa aktív, sa snaží vygenerovať viac kapitálu, ktorý by jej pomohol splniť výsledky testu Fedu. Minulý mesiac neustále rastúce kapitálové požiadavky v rámci testu zasiahli najväčšie globálne finančné inštitúcie, čo prinútilo banku so sídlom v New Yorku zmraziť svoju dividendu. Zatiaľ čo Citigroup urobili podobné vyhlásenie, vrátane konkurentov Goldman Sachs a Wells Fargo zvýšené výplaty investorov.

Podľa hypotetického scenára skúšky sa očakávalo, že JPMorgan stratí približne 44 miliárd dolárov, pretože trhy sa zrútili a nezamestnanosť vzrástla, povedal Dimon. Vo štvrtok túto postavu v podstate nazval bundou a tvrdil, že jeho banka bude počas poklesu aj naďalej zarábať peniaze.

Po JPMorgan zverejnil výsledky za druhý štvrťrokzverejnila celý rad ďalších opatrení, ktoré prijíma s kapitálom manželov, vrátane dočasného zastavenia spätného odkupovania akcií. Najmä tento krok investori neprijali, pretože akcie neboli také lacné už roky.

Akcie banky klesli až o takmer 5 % a dostali sa na nové 52-týždňové minimum.

Finančný riaditeľ Jeremy Barnum sa k rozhovoru pridal a povedal, že zatiaľ čo regulačné orgány poskytujú množstvo informácií o kontúrach ročnej skúšky, kľúčový prvok takzvaného stresového kapitálového vankúša sa bankám neuvoľňuje, čo sťažuje každú chvíľu pochopiť, čo to vlastne poháňa.“

„Máme veľmi dobrý pocit z toho, že budujeme [kapitál] dostatočne rýchlo, aby sme splnili vyššie požiadavky,“ povedal Barnum. "Sú to však dosť veľké zmeny, ktoré pre banky nadobudnú účinnosť pomerne rýchlo, a myslím si, že to pravdepodobne nie je zdravé."

Ďalšie kroky, ktoré bola banka nútená urobiť: JPMorgan podľa Dimona sťahuje kapitál venovaný nestálym obchodným operáciám nazývaným „rizikovo vážené aktíva“, ako aj znižuje niektoré formy vkladov a dumpingové hypotéky zo svojho portfólia.

Dôsledkom týchto krokov je, že JPMorgan, obrovská inštitúcia so súvahou 3.8 bilióna dolárov, je nútená stiahnuť úver z finančného systému rovnako ako búrkové mraky zhromaždiť v najväčšej svetovej ekonomike.

Opatrenia sa náhodou zhodujú s takzvanými kvantitatívnymi sprísňovacími plánmi Fedu, ktoré požadujú zrušenie plánov centrálnej banky na nákup dlhopisov vrátane hypoték, čo by mohlo ešte viac rozhýbať trh a zvýšiť náklady na pôžičky.

Výsledkom je, že banka musí konať v „presne v nesprávnom čase a znížiť úver na trhu“, povedal Dimon.

Tieto kroky v konečnom dôsledku ovplyvnia obyčajných Američanov, najmä menšiny s nižšími príjmami, pre ktoré je zvyčajne najťažšie získať pôžičky.

"Nie je to dobré pre ekonomiku Spojených štátov a najmä je to zlé pre hypotéky s nižšími príjmami," povedal Dimon. "Neopravili ste hypotekárny obchod a potom to zhoršujeme."

Počas štvrtkového telefonátu v médiách Dimon novinárom povedal, že hoci JPMorgan neopúšťa podnikanie, kapitálové pravidlá by mohli prinútiť ostatné banky, aby úplne ustúpili od úverov na bývanie. Wells Fargo povedal, že by zmenšil obchod po tom, čo prudký pokles úrokových sadzieb spôsobil prudký pokles objemu.

Namiesto toho JPMorgan vytvorí hypotéky a potom ich okamžite vyloží, povedal.

"Je to hrozný spôsob, ako riadiť finančný systém," povedal Dimon. "Vyvoláva to len obrovský zmätok v tom, čo by ste mali robiť so svojím kapitálom."