Japonský jen sa oproti USD zvýšil len na 157.00

• Japonský jen oslabuje po tom, čo BoJ oznámila svoje politické rozhodnutie. 
• Krátkodobý nárast jenu môže byť dôkazom pokusu japonských úradov zasiahnuť.
• US PCE Price Index vykazuje vyššiu infláciu, ako sa očakávalo, ale má malý vplyv na USD/JPY, ktorý sa takmer dotýka 157.00.

Japonský jen (JPY) sa v piatok prepadol na nové niekoľkoročné minimum 156.99 voči svojmu americkému náprotivku po tom, čo sa Bank of Japan (BoJ) rozhodla ponechať nastavenia politiky nezmenené a údaje z USA naďalej poukazovali na rastúcu infláciu v USA.

Yen nedokázal získať žiadnu úľavu od poznámok guvernéra BoJ Kazua Uedu počas tlačovej konferencie po stretnutí. Napriek tomu, čo v piatok ráno vyzerá ako pokus o intervenciu, JPY sa zotavil len dočasne a pretrváva silná tendencia predaja. Neistý výhľad sadzieb BoJ, signály, že inflácia v Japonsku sa ochladzuje, a všeobecne pozitívny tón okolo akciových trhov sa ukázali byť kľúčovými faktormi, ktoré podkopávajú bezpečný JPY. 

Okrem toho očakávania, že úrokový diferenciál medzi Japonskom a Spojenými štátmi (USA) zostane nejaký čas veľký, naznačujú, že cesta najmenšieho odporu pre JPY je smerom nadol. Americký dolár (USD) medzitým priťahuje nových kupcov a obracia časť slabšieho poklesu amerického HDP z predchádzajúceho dňa na dvojtýždňové minimum uprostred stávok, že Federálny rezervný systém (Fed) ponechá sadzby vyššie dlhšie.

USD/JPY pokračuje v raste po amerických základných údajoch PCE

USD/JPY pokračoval v raste po zverejnení marcového základného indexu cien osobných spotrebných výdavkov (PCE), preferovaného meradla inflácie Federálneho rezervného systému USA (Fed). 

US Core PCE vykázala medziročne vyššiu ako očakávanú hodnotu 2.8 %, keď analytici očakávali 2.6 % z predchádzajúcich 2.8 %, podľa amerického Bureau of Economic Analysis (BEA). Medzimesačne jadrové PCE vzrástlo o 0.3 % v súlade s očakávaniami a rovnako ako predtým. 

Údaje len okrajovo zmenili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v septembri zníži úrokovú sadzbu z 59 % v piatok ráno pred udalosťou na 60 % po udalosti. 

Ďalšie údaje v správe PCE ukázali, že hlavný cenový index osobných spotrebných výdavkov vzrástol na 2.7 %, čím prekonal odhady 2.6 % a predchádzajúci údaj 2.5 %. Medzimesačne PCE vzrástol o 0.3 % podľa očakávania a rovnako ako v predchádzajúcom období. 

Osobné príjmy vzrástli o 0.5 % podľa prognózy a osobné výdavky o 0.8 %, čím prekonali odhady 0.6 % a rovnako ako v predchádzajúcich 0.8 %. 

Pohyby trhu Daily Digest: Japonský jen naďalej stráca pôdu pod nohami, keďže sa zdá, že na býky nezapôsobil výhľad politiky BoJ

• Vládne údaje v piatok ukázali, že spotrebiteľská inflácia v Tokiu sa v apríli prudko spomalila, čo spolu s rozhodnutím Bank of Japan zachovať status quo podkopáva japonský jen. 
• Hlavný index spotrebiteľských cien v Tokiu (CPI) vzrástol v apríli medziročne o 1.8 %, zatiaľ čo jadrový CPI (ex-čerstvé potraviny, energia) sa počas vykazovaného mesiaca medziročne zvýšil o 1.8 %, pričom oba chýbajú konsenzuálne odhady. 
• Základný ukazovateľ CPI, ktorý nezahŕňa ceny čerstvých potravín a energií a je pozorne sledovaný BoJ, pretože ukazovateľ základnej inflácie po prvýkrát od septembra 2 klesla pod cieľ 2022 %. 
• Japonská centrálna banka, ako sa všeobecne očakávalo, ponechala svoje krátkodobé úrokové sadzby nezmenené na úrovni 0 % – 0.10 % a očakáva, že zatiaľ budú akomodačné menové podmienky pokračovať.
• BoJ medzitým znížila svoju prognózu hospodárskeho rastu na súčasný fiškálny rok 2024 na 0.8 % z 1.2 % odhadovaných predtým, zatiaľ čo CPI z čerstvých potravín na fiškálny rok 2024 sa odhaduje na 2.8 % v porovnaní s 2.4 % v predchádzajúcom roku.
• Na tlačovej konferencii po stretnutí guvernér BoJ Kazuo Ueda poznamenal, že šanca na dlhotrvajúce oslabenie JPY nie je nulová a že dosiahnutie 2% inflačného cieľa je veľmi blízko. 
• Americké ministerstvo obchodu vo štvrtok informovalo, že najväčšia svetová ekonomika rástla v období január až marec ročným tempom 1.6 %, čo je najslabšie čítanie od polovice roka 2022. 
• To poukázalo na výraznú stratu dynamiky na začiatku roka 2024, aj keď to bolo kompenzované zvýšením základnej inflácie, čo potvrdilo stávky, že Federálny rezervný systém ponechá sadzby vyššie dlhšie. 
• Správa Jiji naznačila, že BoJ by mohla nakúpiť menej dlhopisov, čím by sa výnos japonských päťročných dlhopisov dostal na najvyššiu úroveň od apríla 2011, aj keď je to málo na to, aby zabezpečilo nejaké zmysluplné zvýšenie JPY. 
• Japonský minister financií Shunichi Suzuki zopakoval, že pozorne sleduje fluktuácie výmenných kurzov a že sa pripraví na podniknutie úplných krokov v súvislosti s menou, aj keď odmietol komentovať podrobnosti o politike. Zdá sa, že náznaky pokusov o podporu jenu za posledných niekoľko hodín zlyhali a USD/JPY sa vrátil na svoje maximá. 

Technická analýza: USD/JPY sa musí pozastaviť a konsolidovať pred ďalšou etapou nahor uprostred extrémne prekúpeného RSI

Z technického hľadiska by sa hybnosť za hranicou 156.00 mohla považovať za nový spúšťač pre býčích obchodníkov a podporuje vyhliadky na ďalšie zisky. To znamená, že extrémne prekúpený index relatívnej sily (RSI) na dennom grafe spôsobuje, že je rozumné počkať na nejakú krátkodobú konsolidáciu alebo mierny pokles pred umiestnením na ďalšiu časť pozitívneho pohybu. 

Medzitým sa zdá, že akýkoľvek opravný pokles pod hranicu 156.00 teraz nájde slušnú podporu v blízkosti regiónu 155.35-155.30. Nasleduje psychologická známka 155.00 a bod odporu krátkodobého obchodného rozpätia okolo oblasti 154.70. Prerazenie pod posledne menované má potenciál potiahnuť pár USD/JPY na okrúhlu hodnotu 154.00 na ceste k minimu z minulého piatku, okolo zóny 153.60-153.55.

(Tento príbeh bol opravený 26. apríla o 14:50 GMT tak, že pár USD dosiahol 157.00 a nie 167.00)