Jeff Bezos v najnovšom varovaní pred recesiou hovorí, že je čas „zničiť poklopy“

Kľúčové jedlá

• Jeff Bezos je najnovším výkonným riaditeľom, ktorý uviedol, že to vyzerá, že USA smerujú k recesii.
• Vo štvrtok rozoslal tweet, v ktorom uviedol, že teraz je pravdepodobne čas „zabiť poklopy“.
• Politika Fedu zvyšovania úrokových sadzieb s cieľom skrotiť infláciu tiež tlačí ekonomiku bližšie k okraju.
• Pre investorov existuje niekoľko kľúčových krokov, ktoré možno podniknúť na obmedzenie škôd recesie a potenciálne z nej dokonca profitovať.

Už sú to mesiace, čo sme prvýkrát začali počuť rachot recesie. Silicon Valley opustil svoj býčí trh začiatkom roka 2022 a ekonomické údaje sa začali meniť po úprimne úžasných pár rokoch.

Napriek globálnej pandémii, rozsiahlym blokáciám a obrovským problémom dodávateľského reťazca, akciový trh prekvital.

Zdá sa, že príliv sa tento rok definitívne obrátil. Mnoho spoločností oznámilo zmrazenie a prepúšťanie zamestnancov, vrátane spoločností ako Meta, Tesla, Coinbase, Spotify a Peloton.

Počas leta sa niekoľko významných generálnych riaditeľov zodpovedných za tieto spoločnosti vyjadrilo s negatívnym výhľadom. Generálny riaditeľ Coinbase Brian Armstrong uviedol, že recesia je pravdepodobná a môže trvať „dlhšie obdobie“ v roku jeho oznámenie že spoločnosť prepustí 18 % svojej pracovnej sily.

Generálny riaditeľ spoločnosti Tesla Elon Musk tiež oznámil v júni prepúšťanie až 10 % svojich zamestnancov, pričom uviedol, že má „super zlý pocit z ekonomiky“.

Generálny riaditeľ JPMorgan Chase Jamie Dimon tiež povedal, že verí, že USA by mohli v najbližších šiestich mesiacoch smerovať do recesie a že situácia je „veľmi, veľmi vážna“.

Teraz začína byť nervózny aj zakladateľ Amazonu Jeff Bezos.

V utorok večer Bezos retweetoval rozhovor CNBC s generálnym riaditeľom Goldman Sachs Davidom Solomonom, v ktorom povedal, že existuje veľká šanca na recesiu v roku 2022. Bezos to komentoval: „Áno, pravdepodobnosti v tejto ekonomike vám hovoria, aby ste poklopy utesnili. “

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.

Prečo ešte nie sme v recesii?

Môže byť prekvapením, že oficiálne ešte nie sme v recesii. Tradičnou definíciou recesie boli dva po sebe idúce štvrťroky záporného rastu HDP. Dosiahli sme to už v Spojených štátoch, kde sa ekonomika v 1.6. štvrťroku 1 znížila o -2022 % a v 0.6. štvrťroku sa vrátila opäť o 2 %.

V dnešnej dobe definícia recesie sa stal jemnejším, pričom Národný úrad pre ekonomický výskum (NBER) je zodpovedný za vyhlásenie začiatku oficiálnej recesie. Aby sa dospelo k záveru, NBER sa pozerá na širší súbor údajov, než je len ekonomický rast.

Zatiaľ čo údaje o hospodárskom raste sa znížili, v ekonomickom prostredí sa objavilo niekoľko svetlých miest. Najmä trh práce je veľmi stabilný. Nezamestnanosť je prekvapivo nízka a nominálny rast miezd bol tiež vyšší ako priemer.

Teraz, keď sa vezme do úvahy inflácia, reálne mzdy stále klesajú, no napriek tomu je trh práce v mnohých odvetviach napätý.

To zase znamenalo, že spotrebiteľské výdavky a spotrebiteľská dôvera sa udržali dobre. Takže aj keď to rozhodne neboli časy boomu, NBER si preosial skutočnú zmes dobrých a zlých správ.

To neznamená, že veci nemôžu byť horšie. V skutočnosti takmer určite budú.

Dôvodom, prečo tomu môžeme byť celkom istí, je to, že máme veľkú silu, ktorá aktívne tlačí krajinu smerom k recesii. Kto je to, pýtate sa? Čína? Rusko? Kanye West?

Nie, je to Federálny rezervný systém.

Politika Fedu robí recesiu vysoko pravdepodobnou

S ekonomikou na nestabilnej pôde, Fed implementuje zvyšovanie sadzieb, ktoré bude vyvíjať väčší tlak na spotrebiteľské výdavky a celkovú ekonomiku. Dôvodom toho všetkého je, samozrejme, inflácia.

Predseda Fedu Jerome Powell veľmi jasne povedal, že chápu, že ich politika zvyšovania úrokových sadzieb krátkodobo poškodí ekonomiku. Keď sa sadzby zvyšujú, výdavky domácností na hypotéky, splátky áut a iné dlhy stúpajú.

Tým sa zníži množstvo drobných vo vreckách, čo znamená menej peňazí na Netflix, dovolenky a nové džínsy. Dúfame, že tieto znížené výdavky nakoniec znížia mieru inflácie.

Aj keď slabnúca ekonomika nie je dobrou správou, Fed sa domnieva, že vysoká inflácia je oveľa škodlivejšia. V situácii, ktorá zrejme nemá dobrý výsledok, sa Fed rozhodol, že pravdepodobná recesia je najmenej najhoršou možnosťou.

Stojí za zmienku, že projekcie Fedu ukazujú, že ekonomika sa tesne vyhýba recesii, hoci pripúšťajú, že jedna je možná. Pravdepodobnosť sa v posledných týždňoch zvýšila so septembrovými údajmi o inflácii, ktoré ukazujú, že zvýšenie sadzieb malo doteraz obmedzený vplyv na tempo rastu cien.

Očakáva sa, že Fed na svojom novembrovom zasadnutí zvýši sadzby aspoň o 0.75 percentuálneho bodu s vonkajšou šancou na zvýšenie supersadzieb o celý percentuálny bod.

Čo znamená recesia pre investorov

Existujú rôzne typy spoločností a oblastí ekonomiky, ktoré dosahujú lepšie výsledky počas recesie. To neznamená, že je ľahké vybrať veľkých víťazov, keď ekonomika klesá, ale existujú trendy, na ktoré sa investori môžu pozerať, aby mohli plánovať svoje investície do budúcnosti.

Jedným z najväčších a najzreteľnejších z nich je spôsob, akým fungujú veľké spoločnosti v porovnaní s malými.

Veľké spoločnosti majú tendenciu mať oveľa stabilnejšie a diverzifikovanejšie príjmy ako malé a stredne veľké spoločnosti. Vo všeobecnosti existujú oveľa dlhšie, čo znamená, že zákazníci s nimi budú mať dlhšiu históriu a ich produkty a služby budú viac zakorenené v ich živote alebo podnikaní.

Je tiež pravdepodobné, že budú mať širšiu škálu príjmových tokov, z ktorých budú generovať príjmy, z ktorých niektoré budú menej citlivé na celkové zdravie ekonomiky ako iné.

Zoberme si Apple ako príklad. Ako nová spoločnosť v roku 1976 ponúkali jediný osobný počítač. To znamenalo, že jeden produkt poskytuje spoločnosti všetky príjmy. Postupom času pridali do svojho produktového radu rôzne modely osobných počítačov.

To vytvorilo určitú diverzifikáciu, ale spoločnosť bola silne závislá od sily trhu s osobnými počítačmi.

Rýchly posun vpred do roku 2022 a Apple teraz generuje príjmy zo stolných počítačov, prenosných počítačov, mobilných telefónov, tabletov, streamovaných filmov a TV, hudobnej platformy, cloudového úložiska, hodiniek, inteligentných domácich zariadení, slúchadiel a ďalších.

Ako veľká, vyspelá spoločnosť si Apple vybudoval masívne renomé a širokú škálu produktov a služieb, vďaka ktorým je oveľa odolnejší voči poklesom trhu. To neznamená, že to nemôže byť ovplyvnené, ale je pravdepodobné, že bude pokračovať v bežnom podnikaní počas akejkoľvek recesie, ktorá k nám príde.

V Q.ai sme tento trend zabalili do nášho Súprava veľkých uzáverov. To implementuje sofistikovaný párový obchod s dlhou pozíciou vo veľkých spoločnostiach a krátkou pozíciou v malých a stredne veľkých.

Funguje to tak, že investorom umožňuje profitovať z relatívneho pohybu medzi veľkými a menšími spoločnosťami. Zaujatie úplne dlhej pozície vo veľkých spoločnostiach, ako je Apple, môže znamenať, že investori počas recesie stále strácajú peniaze. Koniec koncov, nedávno sme videli, ako aj akcie v spoločnostiach, ako je táto, môžu klesať.

Použitím párového obchodu môžu investori profitovať, aj keď je celkový trh bokom alebo dole, pokiaľ sa veľké spoločnosti držia lepšie ako menšie a stredne veľké.

Je to druh vecí, ktoré sú zvyčajne vyhradené pre klientov hedžových fondov veľkých hráčov, ale sprístupnili sme to všetkým.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.