Jeffrey Gundlach hovorí, že dlhopisy sú v porovnaní s akciami „nepríjemne lacné“ – a ponúka jeden spôsob, ako získať 9% výnos bez veľkého rizika

Gundlach hovorí, že existuje vážne riziko, že Fed sa príliš utiahne a prestrelí smerom nadol, rovnako ako prestrelil smerom nahor, najmä preto, že tiež znižuje veľkosť svojej súvahy prostredníctvom kvantitatívneho sprísňovania. „Keďže sa snažia znížiť [infláciu] o 700 bázických bodov, prekročenie môže byť ešte väčšie,“ hovorí. "Možno sa zníži na mínus 4 % na CPI alebo na mínus 2 percentá."

Hovorí, že to hovorí trh s dlhopismi, pričom inflácia sa pohybuje medzi 8 % a 9 %. „Prečo si niekto kupuje 3.50-ročnú štátnu pokladnicu vo výške 30 %?
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Jediná logika, ktorá oddeľuje kruh je, že inflácia prestrelí smerom nadol.“

Gundlach hovorí, že index S&P 500
SPX,
+ 0.51%
klesne až na 3,000 3,400 a možno „XNUMX XNUMX – tak či onak, nižšie, ako je to dnes“. A možno nie je prekvapujúce od muža známeho ako kráľ dlhopisov, že v priestore s pevným príjmom vidí veľa príležitostí. "Dluhopisy sú pre akcie škaredo lacné," povedal. "A toto je od niekoho, kto v januári povedal, že akciové trhy sú značne nadhodnotené, ale boli lacné pre dlhopisy." Už nie."

"Toto je veľmi dobrý čas na nákup dlhopisov a jeden zo spôsobov, ako to viem, je, že to nikto nechce urobiť," povedal.

Pre investorov s nízkou toleranciou rizika mal podľa neho zmysel bankový úverový fond. Povedal, že spread na krátkodobé úrokové sadzby je približne 300 bázických bodov. Ak teda Fed zvýši sadzby na 4 %, investor získa výnos 7 %, ale môže nakúpiť dlhopisy pod 95, pričom miera zlyhania bude nižšia ako 1 %.

"Chybí to tak, že ak Fed opäť zrúti úrokové sadzby na nulu, a potom budete mať nižší tok príjmov, ale v súčasnosti je to veľmi jednoduchý spôsob, ako získať príjem," povedal Gundlach.

Vypočujte si Raya Dalia v Najlepšie nové nápady na festivale peňazí dňa 21. septembra a 22. septembra v New Yorku. Priekopník hedžových fondov má silné názory na to, kam smeruje ekonomika.

Trh

Americké akciové futures
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
pred rozhodnutím Fedu. Dlhopisy, zlato
GC00,
+ 0.33%
a olej
CL.1,
-1.10%
chytil na ponuku na obavy z mobilizácie ruských jednotiek. Výnos z 10-ročnej štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
3.564%
klesol na 3.54 % a dolár
DXY,
+ 0.63%
pokračoval v pochode vyššie.

Buzz

Ruský prezident Vladimir Putin nariadil čiastočnú mobilizáciu záložníkov, obvinili Západ z jadrového vydierania a implicitne sa vyhrážali použitím jadrových zbraní.

Sadzba Federálneho výboru pre voľný trh rozhodnutie je o 2:75 východne, pričom sa očakáva, že zvýšenie sadzieb bude o 2022 bázických bodov. Ekonómovia z Deutsche Bank očakávajú, že bodový graf, zverejnený v rovnakom čase ako vyhlásenie FOMC, ukáže strednú prognózu Fed fondov na rok 4.1 na úrovni 2023 %, prognózu na rok 4.3 na 2024 % a prognózu na rok 3.9 na 2 %. Tlačová konferencia s predsedom Fedu Jerome Powellom sa začína o 30:XNUMX

Predtým je predaj existujúcich domov splatný o 10:XNUMX východne.

Dr. Doom — Nouriel Roubini — hovorí, že akcie môžu klesnúť o 40%. (vyžaduje sa predplatné)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
zdvihol svoj výhľad po fiškálnych výsledkoch za prvý štvrťrok a po uzavretí aj staviteľ Lennar
LEN,
+ 1.61%
uvádza výsledky za tretí štvrťrok.

Výrobca mikročipov Micron Technology
MU,
+ 1.40%
bol v Mizuho znížený na neutrál a odštartoval ho Stifel.

To najlepšie z webu

Ukazujú novo zverejnené súbory FBI ako zareagoval Bernie Madoff keď sa federálovia konečne chytili.

Skoré návraty na a pilotný štvordňový pracovný týždeň nájsť šéfov, ako aj zamestnancom, ktorí to majú radi.

Aká lítiová baňa v Quebecu hovorí o budúcnosti elektromobilov.

Top tickeri

Tu boli najaktívnejšie symboly burzy od 6:XNUMX ráno východne.

Náhodné čítanie

Universal Studios ponúkne nezameniteľné tokeny vo svojich zábavných parkoch.

Útok nemeckého zákonodarcu a epizóda Simpsonovcov má priaznivcov QAnon obavy z 24. septembra.

Herec Tom Hardy tajne vstúpila potom vyhral súťaž v Jiu-Jitsu.

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.