Jeffrey Gundlach hovorí, že Fed je „očividne za krivkou“ a zvýši sadzby viac, ako sa očakávalo

Generálny riaditeľ spoločnosti DoubleLine Capital Jeffrey Gundlach v piatok povedal, že Federálny rezervný systém zlyháva vo svojom boji proti prudkému nárastu inflácie a centrálna banka je naplánovaná na zrýchlenie zvyšovania sadzieb v tomto roku.

„Jedna vec, na ktorej sa všetci zhodneme, je, že inflácia naďalej prekvapuje smerom nahor. Fed je zjavne za krivkou... Bude musieť zvýšiť sadzby viac, ako si trh stále myslí,“ povedal Gundlach v piatok v „Halftime Report“ CNBC. "Mám podozrenie, že budú naďalej zvyšovať sadzby, kým sa niečo nepokazí, čo sa vždy stáva."

Jeho komentáre prišli, keď inflácia vyskočila na čerstvé štyri desaťročia, pričom index spotrebiteľských cien medziročne vzrástol o 7.5 %. Minulý rok Fed prijal nový menový rámec, v rámci ktorého sa snaží dosiahnuť infláciu, ktorá bude v priebehu času v priemere 2 %, a na chvíľu tolerovať zvýšenie cien nad túto úroveň.

Gundlach povedal, že pochybuje o tom, že rozpálená inflácia sa spomalí tak, ako centrálni bankári očakávajú, čiastočne kvôli problémom s rozšíreným dodávateľským reťazcom.

"Očakávam, že [inflácia] klesne, ale myslím si, že to bude sklamaním, tempom a mierou, do akej sa zníži," povedal Gundlach. "Myslíme si, že inflácia bude v roku 5 veľmi pravdepodobne tlačiť aspoň 2022 percent."

Takzvaný dlhopisový kráľ predpovedá päť zvýšení úrokových sadzieb v tomto roku a dodáva, že existuje šanca jedna ku trom, že Fed v marci zvýši sadzby o viac ako obvyklých 50 bázických bodov.

Vo štvrtok po zverejnení údajov o inflácii prezident Fedu St. Louis James Bullard povedal, že je otvorený marcovému zvýšeniu o 50 bázických bodov alebo zvýšeniu o 0.5 %. Povedal tiež, že chce dosiahnuť zvýšenie sadzieb o celý percentuálny bod do júla. Napriek tomu prezidenti federálnych orgánov Atlanty, Richmondu a San Francisca odmietli myšlienku dvojitého zvýšenia.

Gundlach povedal, že to bude „tvrdé prostredie“ pre rizikové aktíva, keď sa Fed pustí do cyklu sprísňovania.

„Úrokové sadzby idú vyššie. Každé rizikové aktívum sa musí preceňovať na základe týchto vyšších úrokových sadzieb,“ povedal Gundlach.

Vidí, že 10-ročný výnos štátnej pokladnice v tomto roku prekročí 2.5 % a možno „nahliadne“ na 3 %.

Výnos benchmarkovej štátnej pokladnice v roku 2022 výrazne vzrástol a vzrástol takmer o 50 bázických bodov z 1.51 % na konci minulého roka. Sadzba vo štvrtok prvýkrát od roku 2 prekonala 2019 %.