Jeremy Grantham a Michael Burry varujú pred ďalším prepadom trhu. Vyhnite sa tejto začiatočníckej chybe, keď sa akciový trh nakoniec napraví

Nakupovať nízko a predávať draho je jednoduchá investičná filozofia, ktorú treba nasledovať – keď ceny rastú.

Ale niektorí prominentní pozorovatelia trhu predpovedajú veci možno zvaliť saDotieravá obava, že sa vaše zisky vyparia, kým sa nasledujúce ráno zobudíte, môže byť zdrvujúca.

Keď sa tento strach zmocní, predaj znehodnocujúceho sa portfólia skôr, ako sa stane bezcenným, sa môže zdať ako jediná múdra hra.

Nie je

Hlavným rozdielom medzi novými a skúsenými investormi je ochota prekonať turbulentný trh. Náhly pokles ceny akcií môže spôsobiť dočasnú nevoľnosť, ale to nie je nič v porovnaní s celoživotnou ľútosťou z kaucie na akcii alebo fonde, keď ste to nemuseli.

Urobiť správne rozhodnutia o poškodenom portfóliu nie je záležitosťou rozhodovania o tom, ktoré akcie si ponechať a ktoré predať. To je posledný krok v tomto procese.

Najväčšie rozhodnutia sa robia pri zostavovaní investičnej stratégie. Ak dokážete robiť starostlivé rozhodnutia a budete sa ich držať, vaša interná debata o predaji alebo predaji bude menej nervydrásajúca.

Riziko nie je váš nepriateľ

Nemusíte byť Warren Buffet alebo Jim Cramer, aby ste vedeli, že trhy nerastú večne. V určitom bode hodnoty klesnú.

Tom Trainor, výkonný riaditeľ Hanover Private Client Corporation so sídlom v kanadskom Toronte, hovorí, že investori by mali očakávať, že trh bude pravidelne znižovať hodnotu.

Hovorí, že k stiahnutiu, keď trh klesne o menej ako 10 %, vo všeobecnosti dochádza raz za rok. Opravy, ktoré zaznamenávajú pokles o 10 až 20 %, sa dejú približne každé dva až tri roky. Medvedie trhy s poklesom o 20 % alebo viac sa konajú približne každých päť rokov.

"Tieto veci sú úplne očakávané," hovorí Trainor.

Novší investori však nevedia, že tieto udalosti môžu očakávať; a dokonca aj mnohí, ktorí zažili volatilitu akcií, majú krátku pamäť a paniku, keď ceny akcií klesnú.

To môže viesť k panickému predaju, ktorý ničí hodnotu investičných portfólií. Naučiť sa očakávať a akceptovať určitú volatilitu trhu je prvým krokom k tomu, aby ste porazili pokušenie predávať nízko.

Príbeh pokračuje

V skutočnosti volatilita zapečená na akciovom trhu pochádza najviac z jeho hodnoty. Toto zvýšené riziko je dôvodom, prečo sú výnosy akcií vyššie ako výnosy spojené s dlhopismi a inými produktmi s pevným výnosom.

„Ak by ste definitívne vedeli, že dostanete 7 % alebo 8 % každý jeden rok [z akcií], nikto by neinvestoval do dlhopisov. Každý by investoval do akcií,“ hovorí Trainor. "Je to riziková prémia, ktorú sa snažíte zachytiť."

Ak ste vy a váš finančný plánovač určili, že vaše portfólio potrebuje generovať 10 až XNUMX % každý rok, aby ste si zachovali svoj životný štýl, nezískate to z dlhopisov alebo iných aktív, ktoré nedržia krok s infláciou.

Tieto úrovne návratnosti si vyžadujú, aby ste si udržali silnú akciovú pozíciu a odolali pokušeniu predávať v ťažkých časoch.

Kedy potrebujete investovať do akcií?

Zistiť, aké veľké riziko vám vyhovuje, je zložitý výpočet. A nie je to čisto psychologické rozhodnutie.

Trainor hovorí, že investori musia mať finančný cieľ a poznať svoj časový horizont, kedy potrebujú príjem zo svojich investícií.

„Ak je to viac ako päť, alebo dúfajme, viac ako 10 rokov, investujte len do akcií,“ hovorí. "Ak potrebujete peniaze späť za dva až tri roky, pravdepodobne ich budete chcieť investovať do krátkodobých dlhopisov."

Po vypracovaní cieľových príjmov je čas zohľadniť toleranciu voči riziku.

Možno váš poradca hovorí, že vaše ciele si vyžadujú portfólio, ktoré je náročné na akcie, ale vy ste ten typ človeka, ktorý nebude piť mlieko deň pred jeho expiráciou. Ak máte taký odpor k riziku, nekupujte jednotlivé akcie, pretože je príliš veľká šanca, že ich začnete predávať hneď, ako ceny začnú klesať.

V tomto scenári chcete vy a váš poradca vytvoriť portfólio, ktoré sa viac opiera o aktíva s pevným výnosom; taký, ktorý môže pozostávať len z 20 % akcií.

Ak ti to vyhovuje potreby príjmu po odchode do dôchodkuVaša expozícia na akciovom trhu by mala byť dostatočne zvládnuteľná, aby ste si nemuseli klásť otázku držby alebo predaja.

Diverzifikujte a dýchajte ľahšie

Dobre vyvážené portfólio je spoľahlivým zabezpečením proti volatilite trhu, hovoria odborníci.

Trainor hovorí, že akciová zložka diverzifikovaného portfólia môže zahŕňať 15 až 20 rôznych jednotlivých akcií, ktoré predstavujú kombináciu krajín a odvetví. Ako však dodáva, investovanie do hlavných akciových indexov je modernejším a spoľahlivejším spôsobom investovania.

Investovanie do spôsobov, ktoré sledujú dlhodobú výkonnosť indexov TSX alebo Nasdaq, je relatívne bezpečné. Snažím sa vyberať víťazov a porazených s jednotlivými akciami, nie až tak.

Rovnako tak aj skákanie a vyskakovanie z jednotlivých akcií v ten správny čas, aby ste dosiahli zisk a vyhli sa stratám.

"Výskum neustále ukazuje, že nikto nemôže efektívne načasovať trh s akoukoľvek mierou istoty," hovorí. "Nedostávate zaplatené za riziko jednej akcie."

Namiesto toho odborníci tvrdia, že vaše portfólio by malo byť štruktúrované tak pokles trhu nebude vyžadovať, aby ste predali svoje akcie. A mala by byť dostatočne mnohostranná, aby výnosy z jej neakciovej zložky (dlhopisy alebo iné investície s pevným výnosom) mohli kompenzovať predĺžené obdobie poklesu hodnoty akcií.

„Nechceme byť nútení predávať akcie vo vašom portfóliu počas tohto obdobia,“ hovorí Trainor. "Uistite sa, že vaše portfólio je správne štruktúrované, aby ste mali hotovosť, keď ju potrebujete."

— So spismi od Samanthy Emannovej

Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.