Nálada investorov sa zlepšuje, no protichodníci nezostali ticho. Legendárny britský investor Jeremy Grantham predpovedá ťažké časy, keď predkladá svoj prípad záhuby a temnoty, aby vrhol tieň na trhy.
Z Granthamovho pohľadu boli pandemické zisky akcií bublinou a táto bublina ešte úplne nepraskla. Grantham sa na základe niektorých čísel domnieva, že tento rok je možný ďalší pokles o 20 % – a vo svojom najhoršom scenári hovorí, že S&P 500 môže skolabovať až o 50 % zo súčasných úrovní.
Grantham, podporujúc svoj názor, o tomto najhoršom prípade hovorí: „Dokonca aj v najhoršom prípade 50% poklesu odtiaľto by sme zostali tesne pod 2,000 37 na S&P, čiže o 2021 % lacnejší. Aby sme to uviedli do perspektívy, stále by to bola oveľa menšia percentuálna odchýlka od hodnoty trendovej čiary ako predraženie, ktoré sme mali na konci roku 70 o viac ako XNUMX%. Takže by ste nemali byť v pokušení myslieť si, že sa to absolútne nemôže stať."
Takže, čo má investor robiť so všetkými týmito rečami o skaze a pochmúrnosti? No, malo by to podnietiť prirodzený obrat smerom k defenzívnym akciám a najmä k platiteľom dividend s vysokým výnosom. Otvorili sme Databáza TipRanks získať podrobnosti o dvoch takýchto akciách, ktoré ponúkajú trhový dividendový výnos aspoň 8 % a rating Strong Buy od komunity analytikov. Poďme sa ponoriť.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Začneme realitným investičným trustom (REIT), keďže tieto spoločnosti sú už dlho známe ako dividendoví šampióni. CTO Realty Growth pôsobí v deviatich štátoch vrátane oblastí s významným rastom ako Florida a Texas a spravuje portfólio nehnuteľností generujúcich príjem v nákupných centrách a maloobchodných výklenkoch. Väčšina nehnuteľného majetku spoločnosti sa nachádza v juhovýchodnom a juhozápadnom regióne. CTO si tiež udržiava 15 % podiel v ďalšom REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty za posledných 12 mesiacov vykazoval zmiešané trendy vo výnosoch a príjmoch, čo je možné vidieť v poslednej štvrťročnej správe z 3Q22. Celkové príjmy vo výške 23.1 milióna USD vzrástli medziročne o 40 %, zatiaľ čo čistý zisk spoločnosti klesol takmer o 80 %, z 23.9 milióna USD na 4.8 milióna USD za rovnaké obdobie. Počas tohto obdobia však akcie CTO prekonali celkový akciový trh; S&P 500 klesol za posledných 7 mesiacov o viac ako 12 %, zatiaľ čo CTO vzrástol o 7 %.
Spoločnosť zverejní svoje výsledky za 4Q22 a svoje výsledky za celý rok 2022 23. februára, teda o necelý mesiac. Potom uvidíme, ako si trendové čiary udržia výnosy a príjmy.
Pokiaľ ide o dividendy, CTO je trvalo silný. Štvrťročnú výplatu kmeňových akcií spoločnosť zvyšovala postupne od prvého kvartálu minulého roka. Na ročnej báze sa dividenda vypláca 1.52 USD na kmeňovú akciu – a prináša solídnych 8 %. To prekoná infláciu o 1.5 bodu, čo zabezpečuje skutočnú mieru návratnosti. Čo je však dôležitejšie, spoločnosť vypláca peniaze spoľahlivo – jej história vyplácania dividend siaha až do 1970. rokov minulého storočia.
Analytik BTIG Michael Gorman vo svojej nedávnej poznámke o realitných investičných trustoch upravil svoj najlepší výber vo výklenku – a pomenoval CTO Realty.
„Myslíme si, že CTO by mal byť schopný v nadchádzajúcich štvrťrokoch aktívne investovať vzhľadom na jeho schopnosť speňažiť svoj samostatne stojaci majetok, ako aj jedinečný prístup k „iným aktívam“ v súvahe. Na základe 17 miliónov USD podpovrchových úrokov a úverov na zmiernenie rizika od CTO, portfólia štruktúrovaných investícií v hodnote 46 miliónov USD a hodnoty jeho spoločnej zmluvy o vlastníctve a správe akcií s Alpine Income Property Trust si myslíme, že spoločnosť má k dispozícii viac nástrojov na rast v porovnaní s väčšinu nášho pokrytia REIT,“ povedal Gorman.
Pri pohľade do budúcnosti Gorman hodnotí akcie CTO nákupom a jeho cenový cieľ 21 USD implikuje jednoročný potenciál rastu o 11 %. Na základe aktuálneho dividendového výnosu a očakávaného zhodnotenia ceny má akcia 19% potenciálny celkový výnosový profil. (Ak chcete sledovať Gormanov záznam, kliknite tu)
Čo si myslí zvyšok ulice o perspektívach dlhodobého rastu CTO? Ukazuje sa, že s Gormanom súhlasia aj iní analytici. Akcie získali 4 nákupy za posledné tri mesiace v porovnaní so žiadnymi držbami alebo predajmi, čím sa konsenzuálny rating stal silným nákupom. (Pozri Prognóza akcií CTO)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Ak sa budete držať REIT, obráťte sa na oblasť zabezpečenia krytú hypotékou. Dynex Capital sa zameriava na hypotekárne úvery a cenné papiere, pričom do týchto nástrojov investuje na základe pákového efektu. Prístup spoločnosti k rozvoju portfólia je založený na niekoľkých jednoduchých pravidlách vrátane zachovania kapitálu, disciplinovanej alokácie kapitálu a stabilnej dlhodobej návratnosti.
Z pohľadu investora tieto výnosy zahŕňajú vysoko výnosnú dividendu vyplácanú mesačne. Najnovšia platba bola vyhlásená začiatkom tohto mesiaca za platbu z 1. februára vo výške 13 centov za kmeňovú akciu. Táto platba sa anualizuje na 1.56 USD a poskytuje výnos 10.8 %. História spoľahlivých platieb spoločnosti siaha až do roku 2008, čo je pre investorov jasné pozitívum. A keďže inflácia stále beží na úrovni 6.5 % ročne, príťažlivosť stabilných platieb s vysokým výnosom Dynex Capital je jasná.
Operácie Dynexu priniesli k 20.4Q3 celkový úrokový výnos 22 milióna USD. To je priaznivo v porovnaní s celkovou sumou 18.3 milióna USD v predchádzajúcom štvrťroku – aj keď je to výrazne menej ako 56.1 milióna USD vykázaných za 3Q21. V rovnakom časovom období sa čistý príjem Dynexu bežným akcionárom zmenil z 91.4 milióna USD na stratu 42.5 milióna USD. Čistá strata odzrkadľuje prudký pokles účtovnej hodnoty spoločnosti, ktorý vedenie pripísalo zvyšovaniu domácich úrokových sadzieb v kombinácii so zložitou geopolitickou situáciou.
Likvidita spoločnosti však zostáva solídna. Na podporu dividend spoločnosť vykázala non-GAAP zisk k dispozícii na distribúciu (EAD) vo výške 24 centov na kmeňovú akciu a mala hotovosť vo výške 260.3 milióna USD.
Aj keď DX čelí protivetru, 5-hviezdičkový analytik Credit Suisse Douglas Harter nedávno zvýšil svoje hodnotenie akcie z Neutral na Outperform (tj Buy). Harter podporuje svoj býčí postoj a píše: „Považujeme akcie za najatraktívnejšie spomedzi agentúr mREIT zameraných na zachytenie potenciálneho sprísňovania spreadov MBS. Je to založené na vyššej úrovni dôvery v udržateľnosť dividendy (najnižší požadovaný výnos medzi agentúrami zameranými), atraktívnom ocenení P/B (87 % účtovnej knihy v porovnaní s 97 % v prípade ostatných partnerov zameraných na agentúru) a silnejšom relatívny záznam ochrany účtovnej hodnoty v nestálom období.“ (Ak chcete sledovať Harterov záznam, kliknite tu.)
Celkovo tento REIT nedávno získal 3 recenzie analytikov a všetky sú pozitívne a dávajú akcii jednomyseľné konsenzuálne hodnotenie Strong Buy. (Pozri Predpoveď akcií DX)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, nástroj, ktorý zjednocuje všetky prehľady akcií TipRanks.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html