Realitným investorom sa v posledných rokoch väčšinou darí. S vyššími úrokovými sadzbami sa však veci môžu zmeniť.
Americká centrálna banka v stredu zvýšila svoje základné úrokové sadzby o 0.75 bázického bodu, čo predstavuje tretie takéto zvýšenie v rade.
Vyššie úrokové sadzby sa premietajú do vyšších hypotekárnych platieb, čo nie je dobrá správa pre trh s bývaním. Ochladzovanie cien nehnuteľností je však súčasťou toho, čo je potrebné urobiť, aby sa inflácia dostala pod kontrolu.
Nenechajte si ujsť
„Z dlhodobého hľadiska potrebujeme lepšie zosúladenie ponuky a dopytu, aby sa ceny nehnuteľností zvýšili na rozumnú úroveň, primeraným tempom a ľudia si opäť mohli dovoliť domy,“ povedal v stredu predseda Fedu Jerome Powell. "Pravdepodobne na trhu s bývaním musíme prejsť korekciou, aby sme sa vrátili na toto miesto."
"Z určitého hľadiska hospodárskeho cyklu by táto náročná korekcia mala vrátiť trh s bývaním späť do lepšej rovnováhy."
Tieto slová môžu znieť desivo, najmä pre tých, ktorí prežili poslednú finančnú krízu – kde trh s bývaním prešiel veľmi, veľmi ťažkou korekciou.
Odborníci však tvrdia, že existujú dobré dôvody domnievať sa, že bez ohľadu na to, ako sa veci vyvinú, nepôjde o návrat do roku 2008.
Vyššie úverové štandardy
Pochybné úverové praktiky vo finančnom odvetví boli hlavným faktorom, ktorý viedol k bytovej kríze v roku 2008. Finančná deregulácia uľahčila a zvýhodnila poskytovanie rizikových pôžičiek – dokonca aj tým, ktorí si ich nemohli dovoliť.
Takže keď rastúci počet dlžníkov nedokázal splácať svoje pôžičky, trh s bývaním sa zmenšil.
To je dôvod, prečo bol v roku 2010 schválený Dodd-Frankov zákon. Zákon zaviedol obmedzenia pre finančný priemysel, vrátane vytvorenia programov, ktoré zabránia hypotekárnym spoločnostiam a veriteľov rozdávať nechutné pôžičky.
Nedávne údaje naznačujú, že veritelia sú skutočne prísnejšie vo svojich úverových praktikách.
Podľa Federálnej rezervnej banky v New Yorku bolo stredné úverové skóre pre novovzniknuté hypotéky za druhý štvrťrok 773 2022. Medzitým 65 % novovzniknutých hypotekárnych dlhov pripadlo dlžníkom s úverovým skóre vyšším ako 760.
Newyorský Fed vo svojej štvrťročnej správe o zadlžení a úveroch domácností uviedol, že „úverové skóre novovzniknutých hypoték zostáva dosť vysoké a odzrkadľuje pretrvávajúce prísne úverové kritériá“.
Majitelia domov v dobrom stave
Keď ceny domov vzrástli, majitelia domov vybudovali viac vlastného imania.
Podľa poskytovateľa hypotekárnych technológií a údajov Black Knight majú držitelia hypoték v porovnaní s predchádzajúcim rokom prístup k ďalším 2.8 biliónom dolárov vo svojich domoch. To predstavuje nárast o 34 % a viac ako 207,000 XNUMX USD v dodatočnom majetku, ktorý je k dispozícii každému dlžníkovi.
Navyše väčšina majiteľov domov nesplácala svoje pôžičky ani na vrchole pandémie COVID-19, keď blokády spôsobili šokové vlny v celej ekonomike.
Samozrejme, boli to programy znášania hypoték, ktoré zachránili dlžníkov v ťažkostiach: mohli pozastaviť svoje platby, kým opäť nezískali finančnú stabilitu.
Výsledok vyzerá skvele: Newyorský Fed uviedol, že podiel hypotekárnych zostatkov 90 dní plus po termíne splatnosti zostal na konci 0.5. štvrťroka na úrovni 2 %, čo je takmer historický vývoj.
Ponuka a dopyt
V nedávnej epizóde The Ramsey Show moderátor Dave Ramsey poukázal na to, že veľkým problémom v roku 2008 bola „obrovská nadmerná ponuka, pretože zabavovanie trhu bolo všade a trh jednoducho zamrzol“.
A krach nebol spôsobený úrokovými sadzbami alebo zdravím ekonomiky, ale skôr „realitnou panikou“.
Práve teraz je dopyt po bývaní silný, zatiaľ čo ponuka je stále nedostatočná. Táto dynamika by sa mohla začať meniť, keď sa Fed pokúsi obmedziť dopyt zvýšením úrokových sadzieb.
Ramsey uznáva, že tempo rastu cien domov sa v súčasnosti spomaľuje, ale neočakáva krízu ako v roku 2008.
„Nie je to vždy také jednoduché ako ponuka a dopyt – ale takmer vždy je,“ hovorí.
Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html