Šéf Federálneho rezervného systému varoval americké rodiny, aby očakávali „bolesť“, keď zhromaždil centrálnych bankárov po celom svete, aby pokračovali v potláčaní inflácie agresívnym zvyšovaním sadzieb.
Jerome Powell prisľúbil, že „násilne“ použije všetky nástroje Fedu na riešenie špirálovitého rastu cien v USA bez ohľadu na negatívne dôsledky pre ekonomiku a domácnosti.
Centrálni bankári musia pokračovať vo zvyšovaní sadzieb, aby porazili infláciu, alebo riskujú, že rast cien bude v nasledujúcich rokoch ohrozovať ekonomiku, varoval.
Pán Powell odovzdal odkaz vo svojom prejave na výročnom sympóziu Jackson Hole, vplyvnom stretnutí centrálnych bankárov a úradníkov.
Najmocnejší tvorca úrokových sadzieb na svete spôsobil pokles akciových trhov, pretože predpovedal dlhodobé spomalenie ekonomiky a trvalo vyššie náklady na pôžičky, ktoré „prinášajú určitú bolesť do domácností a podnikov“.
Povedal, že na lekcie zo 1970. a 1980. rokov sa nesmie zabudnúť. Ak sú centrálne banky príliš pomalé na to, aby konali alebo váhali vo svojom odhodlaní, hrozí riziko, že inflácia naberie paru a bude ešte ťažšie ju odstrániť, povedal Powell.
„Obnovenie cenovej stability bude nejaký čas trvať a vyžaduje si násilné použitie našich nástrojov, aby sme dostali dopyt a ponuku do lepšej rovnováhy,“ povedal.
„Znižovanie inflácie si pravdepodobne vyžiada trvalé obdobie rastu pod úrovňou trendu.
„Vyššie úrokové sadzby, pomalší rast a mäkšie podmienky na trhu práce síce znížia infláciu, no prinesú aj určitú bolesť domácnostiam a podnikom. To sú nešťastné náklady na zníženie inflácie. Ale zlyhanie pri obnovení cenovej stability by znamenalo oveľa väčšiu bolesť.“
Fed v posledných mesiacoch prudko zvýšil úrokové sadzby, počnúc zvýšením z 0.25 % na 0.5 % v marci, potom prechodom na 1 % v máji, 1.75 % v júni a 2.5 % minulý mesiac.
Pán Powell povedal, že by mohlo dôjsť k ďalším skokom o 0.75 percentuálneho bodu, a to aj napriek skorým náznakom, že inflácia mohla vyvrcholiť. Ročný rast spotrebiteľských cien v USA sa spomalil z 9.1 % v júni na 8.5 % v júli.
„Obnovenie cenovej stability si pravdepodobne bude nejaký čas vyžadovať zachovanie reštriktívnej politiky. Historický záznam dôrazne varuje pred predčasným uvoľnením politiky,“ povedal predseda Fedu.
Finančné trhy skĺzli, keď investori prijali správu, že Fed nezmení smer len preto, že ekonomika sa spomaľuje.
Index popredných akcií S&P 500 klesol o viac ako 2 percentá, kým sa trochu z týchto strát zotavil.
NASDAQ, ktorý sa viac zameriava na technológie, stratil 2.7 percenta, keďže vyhliadky na trvalo vyššie úrokové sadzby obmedzujú vyhliadky jej akcií orientovaných na rast.
Andrew Hollenhorst, ekonóm Citi, povedal, že budúci mesiac očakáva ďalšie zvýšenie sadzby o 0.75 percentuálneho bodu, čo zvýši sadzbu federálnych fondov na 3.25 %, čo je najvyššia miera od začiatku roka 2008.
Prejav „nenechal priestor“ pre holubice, ktoré si myslia, že sadzby už nemusia výrazne stúpať, keďže „Powell a ďalší predstavitelia čoraz viac signalizujú, že finančné podmienky sa budú musieť ďalej sprísňovať, kým sa ekonomika výraznejšie nespomalí,“ povedal.
Pán Powell povedal, že je dôležité poučiť sa z „vysokej a nestálej inflácie v 1970. a 1980. rokoch minulého storočia a z nízkej a stabilnej inflácie za posledné štvrťstoročie“, pričom sa odvolával na skúsenosti Paula Volckera, ktorý v tejto funkcii pôsobil od roku 1979. do roku 1987 a pripisuje sa mu bolestné, ale úspešné vytlačenie inflácie z ekonomiky prostredníctvom vyšších úrokových sadzieb.
Jedným z ponaučení z tej éry je, že centrálne banky musia ukázať, že sa dostávajú na vrchol inflácie, aby domácnosti a podniky prestali očakávať vysokú infláciu, ktorá sa zase môže stať sebarealizačnou, keďže pracovníci bežne požadujú vyššie mzdy a podniky. zdvihnite ceny.
„Čím dlhšie bude súčasný záchvat vysokej inflácie pokračovať, tým väčšia je šanca, že očakávania vyššej inflácie sa zakorenia,“ povedal Powell. "Musíme v tom vydržať, kým nebude práca hotová."
Andrew Bailey, guvernér Bank of England, prisľúbil, že bude riešiť infláciu „žiadne keby, žiadne ale“, zatiaľ čo Christine Lagardeová z Európskej centrálnej banky prisľúbila „rozhodnuté a trvalé“ kroky na to, aby sa rast cien dostal späť pod kontrolu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-uges-central-banks-181735106.html